Subprime er en klassifisering av lån som tilbys til priser som er høyere enn hovedrenten til enkeltpersoner som ikke kan kvalifisere til renteprislån. Dette skjer vanligvis når låntakere har dårlig kreditt, og som et resultat ser utlåner dem som høyere risiko.

Lånekvalifisering er basert på mange faktorer, inkludert inntekt, eiendeler og kredittvurdering. I de fleste tilfeller har subprime låntakere spørsmålstegn rundt dem på ett eller flere av disse områdene, for eksempel dårlig kredittvurdering eller manglende evne til å bevise inntekt. For eksempel vil noen med en kredittvurdering under 620 eller uten eiendeler sannsynligvis ikke kvalifisere seg for et tradisjonelt boliglån, og vil måtte ty til et subprime lån for å få den nødvendige finansieringen. Les videre for å lære mer om denne typen utlån og hvordan det har sitt dårlige rykte.

Subprime Vs. Prime

I tillegg til å ha høyere renter enn prime rate lån, kommer subprime lån ofte med høyere avgifter. Og, i motsetning til prime rate lån, som er ganske likt utlåner til utlåner, varierer subprime lån sterkt. En prosess kjent som risikobasert prising brukes til å beregne boliglånsrenter og vilkår - jo verre kreditt, jo dyrere lånet.

Subprime lån brukes vanligvis til å finansiere boliglån. De inkluderer ofte forutbetalingstraff som ikke tillater låntakere å betale lånet tidlig, noe som gjør det vanskelig og dyrt å refinansiere eller pensjonere lånet før slutten av sikt. Noen av disse lånene kommer også med ballongløp, som krever en stor sluttbetaling. Likevel, andre kommer med kunstig lave innledende priser som ratchet oppover vesentlig, øker den månedlige betalingen med så mye som 50%.

Låntakere forstår ofte ikke at et lån er subprime fordi långivere sjelden bruker den terminologien. Fra et markedsføringsperspektiv er "subprime" ikke et attraktivt uttrykk. (For å lære mer, les: Subprime er ofte Subpar .)

Historikk

Fellesskapets gjeninvesteringsloven av 1977 og senere liberalisering av forskrifter ga långivere sterkt incitament til å låne penger til lavinntektsdeltakere. Deregulasjons- og monetærkontrollloven fra 1980 gjorde det mulig for långivere å belaste høyere rentenivåer til låntakere med lave kredittpoeng. Deretter ble loven om alternativ hypotekstransaksjonsparitet, vedtatt i 1982, muliggjort bruk av lån med variabel rente og ballongbetalinger. Endelig eliminert skattereformloven fra 1986 rentebeløpet for forbrukslån, men holdt rentebeløpet. Disse handlingene satte påfall av subprime utlån i gang. (For å lære mer, les: Rentebelastningsavdrag .)

Over tid ble virksomheter tilpasset dette skiftende miljøet, og utvidelse av subprime utlån på alvor begynt. Mens subprime lån er tilgjengelige for en rekke kjøp, er boliglån de store billettene for de fleste forbrukere, så en økning i subprime utlån naturlig gravitated mot boliglån markedet.Ifølge statistikk utgitt av Federal Reserve Board i 2004, fra 1994 til 2003, økte subprime utlån med en hastighet på 25% per år, noe som gjør det til det raskest voksende segmentet av USAs boliglånsindustri. Videre sier Federal Reserve Board veksten som en "nesten ti ganger økning på bare ni år."

The Good

Subprime-lånene har økt mulighetene for boligeiendommer, og tilføyer ni millioner husholdninger til rekkene til huseiere i mindre enn et tiår og katapulting USA til toppnivået av utviklede land på boligeiendomsrenter, på nivå med Storbritannia og litt bak Spania, Finland, Irland og Australia, ifølge Federal Reserve. Mer enn halvparten av de som legges til rekkene til nye huseiere er minoriteter. Fordi egenkapital er den primære sparekassen for en betydelig prosentandel av befolkningen, er hjem eierskap en god måte å bygge rikdom på.

De dårlige

Subprime-lånene er dyre. De har høyere renter og blir ofte ledsaget av forskuddsbetaling og andre straffer. Justerbar rente lån er av særlig interesse, da utbetalingene kan hoppe dramatisk når renter stiger. (For å lære mer om justerbare priser, se Boliglån: Fastpris versus justerbar rente og American Dream or Mortgage Nightmare? ) Alt for ofte blir subprime lån laget til folk som har ingen annen måte å få tilgang til midler og lite forståelse av lånets mekanikk.

På utlånssiden kan rushen til å bringe inn nye virksomheter føre til slurvete forretningspraksis, som å gi lån uten å kreve at låntakere gir dokumentert bevis for inntekt og uten hensyn til hva som vil skje hvis renter stiger. Dette kan vise seg å være risikabelt, hvis folk blir ute av stand til å tilbakebetale sine lån og boliglånsratenivået stiger. I 2007 var New Century Financial Corp, som da var en populær subprime boliglåner innlevert for konkurs.

The Ugly

Fordi subprime låntakere generelt ikke er gunstige kandidater for mer tradisjonelle lån, har subprime lån en betydelig høyere standardrente enn førsteklasses lån. Når renten stiger raskt og boligverdiene stagnerer eller faller, er rippleeffekter følt over hele bransjen.

Lånernes manglende evne til å imøtekomme sine betalinger eller refinansiere (på grunn av forskuddsbetaling) gjør at låntakere har mislighold. Som foreclosure priser stiger, mislykkes långivere. Til syvende og sist har investorene som kjøpte boliglånsobligasjoner basert på subprime lån også skadet når de underliggende lånene er standard. (For å lære mer om hvordan dette virker, les Bak scenene dine boliglån .)

Kjøper Beware

Når lån brukes ansvarsfullt, kan subprime lån gi kjøpekraft til enkeltpersoner som kanskje ikke ellers har tilgang til midler. Men som subprime kredittkrisen 2007-2010 illustrerer subprime lån kan være svært risikabelt. (For en grundig titt på subprime krisen, les: Brenselen som fedte Subprime Meltdown ).