Selskapet du eier aksje i, har kanskje ikke gitt ut dårlige nyheter, men det er tider når aksjene kan selge seg bare fordi en konkurrents aksje har tatt en slås. Dette er referert til som "sympati-effekten".

Denne artikkelen vil diskutere om investorer skal dra nytte av salg og kjøpe flere aksjer, eller selge.

Når du kjøper En investor bør vurdere å kjøpe flere aksjer på en aksje når den oppfyller et av følgende kriterier:

• Nyheten om salg er spesifikk for et annet selskap, ikke ditt eget.

Hvis det andre selskapet opplever et problem med en leverandør, et produkt eller har problemer med å fylle bestemte bestillinger, kan det gi en stor mulighet for det selskapet du eier fremover.

For eksempel har Hasbro Inc. (NYSE: HAS) og Mattel Inc. (NYSE: MAT) på visse tidspunkter handlet i sympati med hverandre. Når en aksje flyttet opp, fulgte den andre generelt til. Det samme var sant på ulemper. Imidlertid, i 1998-julen, droppet Mattels lager omtrent 17% på bekymringer over sin svake produktrørledning. Hasbro tok klokt fordel av Mattels svakhet og sprang sin Furby dukke til markedet. Aksjen økte fra $ 17 til litt over $ 22 på sterkt salg av den nye dukken. Savvy investorer som var i stand til å plukke opp at Mattels woes ikke ville påvirke Hasbro tjente mye penger.

Et annet eksempel er Boeing Co. (NYSE: BA) og Airbus-forholdet. I 2006 klarte Boeing å skaffe seg en rekke høyprofilerte, multibillion dollar kommersielle flybestillinger på grunn av Airbus 'flyproduksjonsproblemer og en rekke andre virksomhetsspesifikke problemer. Som følge av dette økte Boeings lager, mens Airbus-aksjen gikk ned. (For relatert lesing, se Store forventninger: Forutsi salgsvekst .)

• Selskapet du eier, er ikke underlagt de samme vilkårene som selskapet i bransjen eller bransjen som inspirerte salg.

For eksempel, i 2006, kjørte DaimlerChrysler (NYSE: DAI) aksjer godt sammenlignet med Ford Motor Co. (NYSE: F) eller General Motors Corp. (NYSE: GM). DaimlerChrysler hadde eksponering mot USA-markedet gjennom Chrysler, men en stor andel av virksomheten var utenlands, så det var ikke så utsatt for innenlandske forhold som Ford eller GM. Også sin Mercedes linje catered til en high-end clientèle og det hadde ikke de faglige problemer som de andre to gjorde. Dens evne til å unngå problemene som hadde plaget andre spillere, er hva som skiller det fra hverandre.

• Det kan være fornuftig å kjøpe ekstra aksjer, selv om bransjen der selskapet driver, tømmer.

Selskapet du eier kan overvinne bransjens bekymringer. For eksempel hvis en rekke selskaper i samme bransje hadde problemer med en bestemt leverandør, men selskapet du eier har planer om å bytte til en nyere, bedre leverandør, er det perfekt for å kjøpe aksjen.

• Selskapet er sikret.

For eksempel, når prisen på råolje øker, vil transportbeholdninger generelt ta en hit. Hvis selskapet du eier er sikret mot stigende drivstoffpriser, kan en følelsesmessig avsetning over alle transportbeholdninger gi en kjøpsmulighet. Informasjon om varerelaterte sikringsaktiviteter kan vanligvis finnes i selskapets 10-Q eller 10-K, i avsnittet om ledelsesdiskusjon og analyse (MD & A). (For mer innsikt, se Råvarer: Porteføljens sikring .)

• Benytt deg av et verdifall.

For eksempel kan et stort navneselskap som handler på en høy pris-til-inntektsdel, selge av og dra ned mindre spillere i samme bransje. Etter salg, handler de mindre aktørene på så lave nivåer at de blir et attraktivt kjøp.

I løpet av slutten av 1990-tallet tok kasinoer en bekymring for at en økonomisk nedgang var rundt hjørnet. Store aktører så sine aksjer nedgang, men mindre spillere tok grunnen til bekymringen, avtagende med 20% eller mer. En rekke verdirektorerte midler innså at økonomien ikke skulle tenke på tanken. De investerte i mindre selskaper som Casino Magic og Isle of Capri Casinos (Nasdaq: ISLE). Resultatet var at de mindre, billigere selskapene opplevde utrolig vekst i aksjekursene i en periode på flere år, mens de større kappespillene generelt var sløv i sammenligning. (For å lære mer om verdiskaping, se Lagerplukstrategier: Value Investing .)

• Det kan være en katalysator i horisonten.

Et godt eksempel på hva en katalysator kan gjøre er B E Aerospace Inc. (Nasdaq: BEAV), som lager flyutstyr, for eksempel kabinettprodukter. Selskapet så aksjedgangen på samme måte som andre transportaksjer da oljeprisen økte. Men kunnskapsrike investorer forsto at den langsiktige etterspørselen etter flyselskapet forblir rimelig sterk og uavhengig av stigende oljepriser, må flyselskapene konsekvent oppusse sine fly. Faktisk økte aksjen da selskapet landte en rekke betydelige ordrer.

Når man skal selge En investor bør vurdere å selge når en aksje oppfyller et av følgende kriterier:

• Makroøkonomiske bekymringer skal ha en varig effekt både for selskapet og bransjen du investerer i.

Hvis renten øker dramatisk og du eier aksjer i en bank eller annen låneinstitusjon, er det fornuftig å selge. Eller, hvis du eier aksjer i et selskap i fastfoodindustrien og kongressen passerer en uventet økning i minimumslønnen, kan det også være fornuftig å selge. (For mer innsikt, les Makroøkonomisk analyse .)

• Bransjebaserte leveringsproblemer.

Som nevnt ovenfor, kan leverandørproblemer skape en mulighet dersom det selskapet du eier aksje er i stand til å finne en alternativ leverandør. Men hvis råvarer eller visse komponenter bare kommer fra en viss region i verden og at regionen har problemer, kan det være fornuftig å selge.

Dette er hva som skjedde i halvlederindustrien i løpet av det siste tiåret.Når Nord-Korea testet lansert et missil som gikk over Japan i 1998, tok chipbeholdningen en midlertidig treff på bekymringer for at komponentmakere kanskje ikke kunne overføre. Det samme skjedde da Taiwan opplevde et jordskjelv i 2006 og tidligere da spenningen mellom Kina og Taiwan flammet opp.

• Bransjekonsolidering gjør selskapet din egen mindre konkurransedyktig.

Mellom 2000 og 2001 kom en rekke høyprofilerte narkotikaforetak sammen. Merck & Co Inc. (NYSE: MRK) nektet å delta i konsolideringen. Som et resultat ble Mercks narkotikapipeline slank og selskaper som Pfizer Inc. (NYSE: PFE) mottok alle analytikere og investeringsfellesskapets oppmerksomhet fordi deres rørledninger var fylt med potensielle blockbuster-produkter.

• Overflødig offentlig regulering og beskatning.

For eksempel, hvis en stat forbyr røyking i sine kasinoer, kan det få en negativ innvirkning på fottrafikk, noe som har skjedd i New Jersey da det påleggte et røykforbud i 2007.

Bottom Line Nøye studere et selskap du eier, så vel som andre store industrispillere etter en salg. Ofte vil du kunne hente spor om hvorvidt du skal kjøpe flere aksjer, eller å fullføre posisjonen helt.