Investorer som føler seg bearish over indeksen Standard og Poor's 500 (S & P 500) kan vurdere å kjøpe seg til en bearish børsnotert fond (ETF) som stiger i pris når S & P 500 faller i pris. Disse ETFene tillater investorer å tjene i fallende markeder og gi en sikring til en bullish portefølje. Mens det er et univers av bearish ETFer, må investorene nøye vurdere mange faktorer ved å bestemme den riktige inverse og levered bearish ETF. En leveraged bearish ETF skal duplisere prosentandelen ned i S & P 500. For eksempel bør en 2% nedgang i S & P 500 gjenspeile en 4% nedgang i den bearish negativ 2X ETF. Det er to hovedhensyn øverst i listen. Det daglige gjennomsnittlige volumet og holdetiden til ETF tar opp bekymringene for likviditet og forfall.

Sammenligningseffekt på holdetid

I motsetning til langvarige ETFer, opprettes inverse og leverede ETFer for å duplisere den omvendte en-dagers bevegelsen i S & P 500-indeksen. De tilbakestilles også daglig. Dette resulterer i en kompenserende effekt som kan være gunstig hvis S & P 500 gjør sammenhengende daglige tap, men kan forårsake forfall hvis volatilitet forårsaker inkonsekvente back-to-back, up-down-dager. Derfor er det viktig for en investor å bestemme hvor lenge han planlegger å holde den omvendte ETF og å fokusere på en kortsiktig handel. Generelt kan effektene av sammensetningen ta en negativ avgift dersom den holdes lenger enn en uke i et hakkende marked. Hvis markedet konsekvent selger seg, kan den sammensatte effekten forbedre ytelsen.

Daglig volum og fordeler

Den daglige gjennomsnittlige volumet av en ETF gir en ide om likviditetsfaktoren. Hvis volumet er under 1 million aksjer, kan det lider av bredere bud-og-spreads, noe som kan påvirke ytelsen negativt, spesielt når provisjonene også er innregnet i kostnaden. Som en tommelfingerregel, er det best å vurdere ETFer som regelmessig opprettholder kun en penny spredning mellom bud og spørrepriser. I perioder med volatilitet kan spredningen øke midlertidig, men skal gjenoppta kronen spredes kort tid etterpå. Følgende er noen av ETFene for å korte S & P 500.

ProShares Short S & P 500 ETF

ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH

SHPrShs Sh S & P50031. 26-0. 13% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ble dannet 19. juni 2006. Denne omvendte ETF ble utviklet for å reversere speilet på en dags ytelse av S & P 500 med en faktor negativ 1X. Derfor, hvis S & P 500 er opp 2%, bør SH være ned -2% minus kostnadsforholdet. Utgiftsforholdet er 0. 89%. Gjennomsnittlig daglig volum av SH var rundt 3. 7 millioner aksjer per 28. oktober 2016 ifølge ProShares.Dette sikrer solid likviditet og stram krone sprer seg. Som nevnt tidligere kan sammensetningseffekten forårsake betydelig forfall, jo lenger ETF-posisjonen holdes. Dette fremgår av det ettårige resultatet for SH-retur -7. 03% sammenlignet med S & P 500-ytelsen på 3. 99% i henhold til selskapets faktablad datert 30. juni 2016. Uten forfallet skulle SH teoretisk bare være -3. 99% pluss kostnadsgebyrer. ProShares UltraShort S & P 500 ETF

ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSEARCA: SDS

SDSPrSh IlS S & P50044. 05-0. 25% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) var dannet 11. juli 2006. Denne levered-inverse ETF ble designet for å speile den en-dagers ytelsen til S & P 500 med en faktor negativ 2X. Hvis S & P 500 er ned -2%, bør SDS handle opp 4%. SDS har en 0,9% kostnadsandel med et gjennomsnittlig daglig volum på 18 9 millioner aksjer. Den ekstra innflytelsen har en tendens til å invitere flere spekulanter som ønsker å få mer bang for pengene sine som SDS-handler billigere enn SH, men gir doble prisgevinster og volatilitet. ProShares Ultra-VIX kortsiktige futures ETF

Aggressive risikotolerante investorer og handelsfolk som ser etter mer volatilitet og store prisveier, kan vurdere ProShares Ultra-VIX Short Term Futures ETF (NYSEARCA: UVXY

UVXYPrShrs Stol på II14. 90-0. 93% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Denne levered-inverse ETF speiler S & P 500 Volatility Index (VIX) med en faktor negativ 2X. VIX betraktes ofte som fryktindeksen, da den sporer den implisitte volatiliteten til S & P 500-alternativene. Traders benytter dette populære verktøyet som en metode for kortsalg av S & P 500 på en intradag tidsramme. UVXY har en tendens til å bevege seg omvendt med S & P 500 mesteparten av tiden; unntaket er i perioder med contango. Traders vil finne det beste å utnytte denne ETF under volatile markedsøkter hvor S & P 500 handler i et prisklasse over 2% for optimal prishandling. UVXY handler i gjennomsnitt av 62. 25 millioner aksjer daglig per 28. oktober 2016 ifølge ProShares, som gir en overflod av likviditet med penny spreads. I perioder med stor volatilitet kan UVXY-spreads utvide til så mye som 10 cent, med prisprosentvis gevinster eller tap opp til negative 4X i S & P 500.