Eksplosjonen av produkter og tjenester som er blitt tilgjengelige i finansmarkedet i dag, er nok til å forvirre selv ekspertene i tide. Men det er svært få biler som har generert så mye kontrovers i både offentlige og profesjonelle fora som variable livrenter. Mange meglere og planleggere ser disse unike kjøretøyene som uunnværlige pensjonsplanleggingsverktøy, mens andre økonomiske eksperter advarer forbrukerne for å unngå dem for enhver pris. Selvfølgelig er det ikke svart-hvitt svar på dette problemet, men forbrukerne må forstå fordelene og ulempene ved disse kjøretøyene før de tar en beslutning om å kjøpe en.

Hvordan de jobber.

Et av problemene som mange forbrukere står overfor når det gjelder variable livrenter, er vanskeligheten med å forstå hvordan de fungerer. Variable livrenter sannsynligvis sannsynligvis andre enn variabel livsforsikring når det gjelder kompleksitet. De ligner sine faste og indekserte fettere ved at de utstedes som kontrakter som vokser skatteutsett, uavhengig av om de er plassert i en individuell pensjonskonto (IRA) eller annen skatteoppsigert pensjonsordning. Det er en 10% tidlig tilbaketaksstraff for fordelinger som tas før kontraktsinnehaveren er 59 ½, med enkelte unntak for død, funksjonshemming eller andre faktorer. (For mer, se: Rådgivning av FA: Forklaring av livrenter til en klient .)

Men variable kontrakter er unike fordi de tilbyr en forhåndsvalgt gruppe fond for underfond som investor vil tildele premieinnbetalinger. Verdiene av fondene stiger og faller med markedene uten garanti for rektor. De fleste variabelproduktene inneholder også levende og dødsfordrivende ryttere som garanterer enten en minimumskontoverdi eller en strøm av inntekt (se nedenfor). Men selv denne informasjonen er ikke nok til å tillate forbrukerne å gjøre virkelig utdannede kjøpsbeslutninger. De trenger også å vite fordelene og ulemperne til disse unike produktene.

Fordeler

Variable annuiteter kan tilby en pakke med fordeler som for det meste er uovertruffen av enhver annen type finansielt produkt på markedet i dag. De viktigste salgsargumentene er: (For mer, se: Annuities and Baby Boomers: Fordeler og ulemper .)

• Ubegrenset bidrag - Som nevnt tidligere er det ingen grense for mengden penger som kan plasseres i en variabel livrente. Av denne grunn er de populære blant velstående investorer som er på utkikk etter skattehytter. (De fleste transportører vil kreve en proprietær grense for innledende kjøp).

• T Ax-deferral - I likhet med alle andre former for livrenter vokser variabel livrente utsatt skatt. Bare fordelingene er skattepliktig når de er laget.

• I sikringsbeskyttelse - De fleste variabelkontrakter tilbyr i dag en rekke livs- og dødsfordelere som lover en garantert inntektsstrøm eller en annen kontoverdi.Den levende nytte ryttere vil utbetale en garantert inntektsstrøm som er basert på en hypotetisk garantert vekstmengde fra underregnskapet. Kontraktseieren vil fortsatt få denne utbetalingen selv om delregnskapene senker denne vekstraten. Den typiske dødsfordeleren i dag lover mottakeren den største av enten nåværende kontraktsverdi, høyeste verdi på kontraktsdagen eller en verdi basert på en garantert hypotetisk vekstraten. (For mer, se: Slik kjøper du livrenter når renten er lav .)

• Mulighet for overlegen avkastning - Investorer som har variable livrenter på lang sikt, kan høste den relative veksten i fondsunderkontoer over tid. De som legger pengene sine i lagerunderkontoer og legger den der i 20 år eller mer, vil trolig se en høyere avkastning på investeringen enn det som kan fås fra enhver annen type livrente. De fleste variabelkontrakter tilbyr også grunnleggende pengestyringstjenester som periodisk rebalansering. De faste kontoene som er tilgjengelige i mange variable kontrakter er også ofte høyere enn prisene som tilbys av sammenlignbare faste produkter.

• Undvikelse av probate - Som med faste og indekserte livrenter er variable livrentekontrakter betinget unntak for å få begunstigede til å få pengene sine raskt.

• Beskyttelse mot kreditorer - Selv om denne fordel varierer noe fra staten, pålegger mange stater at alle penger som er plassert i variable eller andre typer livrentekontrakter, ikke kan knyttes til kreditorer. (For mer, se: Pensjonsporteføljer: Legge til viktige alternativer .)

• Innledende bonuser og høye garanterte priser - Mange variable livrentekontrakter betaler en umiddelbar bonus på penger som er betalt i kontrakten , eller de kan tilby et dollar-gjennomsnittlig program som betaler en høy fast rente på den opprinnelige balansen, og flytter deretter pengene inn i underkontoene som eieren velger over en bestemt tidsperiode, for eksempel 6 eller 12 måneder.

Ulemper

Til tross for deres allsidighet er variable livrenter ikke alle ting for alle mennesker og har noen virkelige begrensninger. Kritikere av variable produkter er raske til å påpeke følgende mangler som følger med disse kontraktene: (For mer, se: Passing the Buck: The Hidden Costs of Annuities .)

• Dårlig prisgrunnlag - I motsetning til aksjer eller andre verdipapirer, øker kostnadsgrunnlaget for variable livrenter ikke når de arves. Mottakere vil betale skatt på hele kontraktsverdien som har vokst fra datoen for opprinnelig kjøp.

• Dårlig skattemessig behandling - Selv om variable kontrakter vokser utsatt til pensjonsalder, pålegger de samme 10% tidlig tilbaketaksstraff som tradisjonelle IRAer og kvalifiserte planer. Alle utdelinger fra disse kontraktene er beskattet som ordinær inntekt, med mindre kontrakten ble plassert i en Roth IRA eller pensjonsordning. Kapitalgevinstbehandling er ikke tilgjengelig. En lignende langsiktig investering i indeksfond som ikke betaler utbytte, kan gi tilsvarende vekst, men med total likviditet og lavere skatt på langsiktige gevinster.(For mer, se: Longevity Annuities Ankomme i 401 (k) Planer .)

• Høye avgifter - Variable livrenter er en av de dyreste finansielle produktene på markedet. De kommer med et mylder av avgifter og gebyrer, inkludert dødelighet og utgift avgifter, fond for underkonto ledelse, kontrakt vedlikehold avgifter og andre diverse kostnader. Noen kontrakter vil belaste transaksjonsgebyr etter at et visst antall transaksjoner har blitt foretatt i kontrakten. Levende og dødsfordeler ryttere trekker også periodiske gebyrer fra kontraktsbalansen. De fleste kontrakter kommer også med en betydelig tilbakebetaling av avgift, som ikke kan utløpe i 10 år eller lenger.

• Kompleksitet - Som tidligere nevnt er variable livrenter en av de mest kompliserte finansielle instrumenter som er tilgjengelige i dag, og de er ofte dårlig markedsført og forstått av både selgere og forbrukere.

Bunnlinjen

Variable annuiteter kan tilby mange fordeler for investorer som kan kreve samtidig bruk av flere andre typer investeringer og kontoer for å duplisere. Men meglere og planleggere må også grundig utdanne forbrukerne om ulempene ved disse kontraktene før de legger pengene inn i dem. Den virkelige verdien av disse produktene kan bare virkelig evalueres i sammenheng med kjøperens skattesituasjon, investerings- og pensjonsmål og tidshorisont. (For mer, se: Fordeler og ulemper ved hybridanuiteter .)