Som en finansiell profesjonell doling ut liv og penger anbefalinger, er profesjonell ansvarsforsikring en viktig del av den finansielle rådgiveres back end ressurs suite. Dette produktet kan sammenlignes med din huseiereforsikring, du trenger aldri det, men hvis du gjør det, vil du være veldig glad for at du har den.

Hva er profesjonell ansvarsforsikring?

Denne spesialiserte forsikringen beskytter finansielle rådgivere mot uaktsomhet og andre påstander påstått av sine kunder. Også kjent som feil og forsømmelser (E & O) forsikring, kan denne forsikringen dekke uaktsomhet, feilbehandling eller feilrepresentasjonskrav. I de fleste tilfeller er økonomiske planleggere ikke pålagt å ha en profesjonell ansvarsforsikring, men når du trener med offentligheten, er det viktig å være forberedt på det uventede kravet som kan føre til deg og din potensielle økonomiske vanskeligheter. (For mer, se: Eiendoms-, ulykkes- og ansvarsforsikring - Profesjonell og ansvarlig ansvar .)

Så, la oss anta at du har bestemt at dette er en viktig dekning for å skaffe deg; Her er det du trenger å vite om ansvarsforsikring:

• Formålet med dekning
• Hvem er dekket
• Hvilke tjenester dekkes
• Hva er utelukket fra dekning?
• Slik trener du etter fagpersonen ansvarspolitikk

Hvorfor få det?

Finansielle planleggere er på puls av deres kunders liv. Hvis en klient taper penger, gjennom din feil eller ikke, kan forbrukeren saksøke deg. Feil skjer, og selv når de ikke klager, kan de bli utilfredse med tjenestene dine. Finansmarkedene går opp og ned, og økonomiske tap kan anspore en ulykkelig kunde til å ringe til advokaten. Søksmål er tidkrevende og stressende; Den profesjonelle ansvarsforsikringen kan avlaste noen av disse potensielle byrdene. Vellykkede bedrifter er forberedt på det uventede, og det er der profesjonell ansvarsforsikring kommer inn. (For mer, se: Dekke firmaet med ansvarsforsikring .)

Tjenester og dekning

Politikken vil spesifikt finne ut hva og hvem som er dekket. Politikken vil trolig dekke brudd på forpliktelse, manglende lovgivningsmessig etterlevelse og juridisk dekning. Generelt er E & O-forsikringen strukturert for å dekke den profesjonelle når rådgiveren gjør en feil eller blir anklaget for feil. Hvorvidt rådgiveren er juridisk ansvarlig eller ikke, vil forsikringen oppveie kostnaden for å svare på rettslige krav. (For relatert lesing, se: Kapitalbeskyttelse for bedriftseier .)

Hvis du glemmer å informere en klient om tidsrammen for en 401 (k) overgang når han bytter jobb, kan du være skyldig eller ansvarlig for hans straffer, avgifter og / eller skatt.E & O-politikken vil tjene deg godt i denne typen situasjon.

Du kan lure på hva som ville skje hvis frontendearbeideren, eller en konsulent, som jobber på vegne av firmaet, gjør en feil. Komb forsikringspolisen og forstå hvem som er dekket. Noen ganger er W-2 ansatte dekket, men ikke uavhengige entreprenører. Å vite disse små forskjellene i politikken kan oversette til store penger når et krav er gjort. (For mer, se: Fyll hullene i generell ansvarsforsikring .)

Hva er ekskludert fra dekning?

Forstå din policy. Er skjønnsmessig råd utelukket? Dette er overraskende utelukkelse for mange forsikringsmeglere som det er spesifikt for den finansielle rådgivende virksomheten.

En annen potensiell utestenging kan komme opp hvis firmaet betaler betalinger på vegne av klienten. En klient spurte rådgiveren om å håndtere regninger til sykehjemmet for sin manns omsorg. Flere år senere oppdager hun at bedriften din har betalt overbetalt sykehjemmet betydelig, og ikke kan hente overbetalingen. Din ansvarspolitikk kan ikke dekke de fakturabetalende tjenestene fordi de falt under utelukkelse for skjønnsmessig rådgivning.

Gjennomgå alle aspekter av faglig ansvarsforsikring med forsikringsmegleren og vet hva som er og ikke dekkes. Samtykke til å bosette seg er en annen klausul som rådgiveren trenger å forstå. På den måten unngår planleggeren overraskelser når du er tvunget til å avgjøre et krav i stedet for å bekjempe det. Sørg for at selskapets retningslinjer er justert med forsikringsdekning. (For mer, se: Forsikringsdekning: En forretningsbehov .)

Bunnlinjen

Som med enhver form for forsikring, ta kontakt med en pålitelig forsikringsagent for å finne den beste policyen for dine behov . Kjøp politikken fra en agent kjent med den finansielle rådgivende virksomheten. Sørg for at du vet omslag og utelukkelser i retningslinjene. Inkluder dekning for ansatte også. Lær om hvordan du skal sende inn et krav på forhånd, så i varmen av en rettssak, er du klar til å fortsette. Endelig øve praksis på en måte som sikrer at kontorpolitikk og prosedyrer er i samsvar med faglig ansvarsforsikring. Hvis rådgiveren forstår det faglige ansvarsforsikringsproduktet og kravsprosessen da når et krav er innlevert, har han eller hun størst sannsynlighet for en vellykket oppløsning. (For mer, se: Start din egen finansielle planleggingsfirma og Toppverktøy Hver finansiell rådgiver trenger .)