a:

Securities and Exchange Commission (SEC) ble gitt fullmakt til å regulere sikkerhetsbaserte swaps (SBS) etter tittel VII i Dodd-Frank Act. Dodd-Frank ble vedtatt for å forbedre åpenhet og effektivitet for derivatmarkedene samtidig som systemrisk reduseres. Sikkerhetsbaserte swaps er basert på individuelle verdipapirer eller en liten gruppe eller verdipapirindeks.

SEC aksjer reguleringsmyndighet over byttehandel med Commodity Futures Trading Commission. CFTC regulerer swaps for renter, råvareswapper og valutaswapper.

Swaps er historisk handlet i disken, men Dodd-Frank søker å flytte byttetransaksjoner til sentralisert clearing og trading. Dodd-Frank krever at SBS skal handles på en nasjonal verdipapirutveksling eller ved byttefasilitet. Dodd-Frank pålegger sikkerhet for clearing kravet til byttehandel. Dette krever før-handel kreditt sjekker for å sikre at clearing medlemmer utvide tilstrekkelig kreditt for en handel å rydde. Uten dette kravet er det større sjanse for mislykkede handler med omfattende motpartsrisiko. Fra 2014 ble det høyeste volumet av swaps handlet på en eksekveringsfasilitet eid av Bloomberg.

I januar 2015 annonserte SEC at reglene ble vedtatt for å kreve at SBS-datalager skulle registrere seg med SEC og kreve spesielle trekkrettigheter (SDR) for å overholde offentlig rapportering av informasjon om byttehandel. Regulering SBSR angir prosessen for rapportering av swaps og informasjonen SDR må utgis til allmennheten. Denne regelen krever at markedsdeltakere rapporterer byttehandel til SDR innen 24 timer etter transaksjonen, inkludert kategorier av bestemt primær og sekundær informasjon. SDR-ene må da offentlig rapportere ombytteinformasjonen umiddelbart ved mottak bortsett fra i smale omstendigheter. SDR gir fleksibilitet i formatet og metoden for rapportering av bytteinformasjonen.