Når du kjøper eller selger aksje, obligasjon eller fond, er det to viktige datoer som du alltid bør være oppmerksom på: transaksjonsdato og avregningsdato. Forkortelsene T + 1, T + 2 og T + 3 refererer til oppgjørsdatoer for sikkerhetstransaksjoner som oppstår på en transaksjonsdato pluss en dag, pluss to dager og henholdsvis tre dager. 'T' er transaksjonsdatoen.
Som navnet antyder, representerer transaksjonsdagen datoen transaksjonen oppstår. For eksempel, hvis du kjøper 100 aksjer i en aksje i dag, så er det i dag transaksjonsdato. Denne datoen endres ikke uansett, da det alltid vil være datoen du gjorde transaksjonen på.
Oppgjørsdatoen er imidlertid litt vanskeligere fordi den representerer tidspunktet for overføring av eierskap. Det er viktig å forstå at dette ikke alltid skjer på transaksjonsdatoen, og varierer avhengig av hvilken type sikkerhet du har å gjøre med. Treasury regninger handler om den eneste sikkerheten som kan bli gjennomført og avgjort samme dag.
Hva er årsaken til denne forsinkelsen i selve oppgjøret? Tidligere ble sikkerhetstransaksjoner gjort manuelt i stedet for elektronisk. Investorer må vente på levering av en bestemt sikkerhet, som var i selve sertifikatform og ikke ville betale før mottak. Siden leveringstidene kan variere og prisene kan svinge, fastsetter markedsregulatorer en periode hvor verdipapirer og kontanter må leveres. For noen år siden var oppgjørsdatoen for aksjer T + 5 eller fem virkedager etter transaksjonsdagen. I dag er det T + 3 i. e. tre virkedager etter transaksjonsdatoen.
Her er to ting du trenger å vite for å bestemme når du faktisk skal eie aksjen eller få pengene:
- Hvis du kjøper (eller selger) en sikkerhet med et T + 3-oppgjør på Mandag, og vi antar at det ikke er noen helligdager i løpet av uken, oppgjørsdatoen vil være torsdag, ikke onsdag. T- eller transaksjonsdagen regnes som en egen dag.
- Ikke alle verdipapirer vil ha de samme oppgjørstidene. Alle aksjer og de fleste aksjefond er for tiden T + 3; Obligasjoner og pengemarkedsfond vil imidlertid variere mellom T + 1, T + 2 og T + 3. Det er viktig at du vet hvilken det er.
Hvis du kjøper aksjer fra Microsoft (MSFT) fredag 2. juni 2017, mens megleren din vil debitere kontoen din for den totale kostnaden av investeringen, er bestillingen din umiddelbart fylt, din status som en Aksjeeier i Microsoft vil ikke bli avgjort i selskapets rekordbøker til onsdag 7. juni. Derfor er oppgjørsdatoen den datoen da du blir en aksjonær i posten. Merk at helger og helligdager ikke er inkludert.I dette tilfellet, hvis mandag var en høytidsferie, ville oppgjørsdatoen være torsdag 8. juni.
Å vite oppgjørsdato for en aksje er viktig for investorer eller strategiske handelsmenn som er interessert i utbyttebetalende selskaper. Her er hvorfor - Les Dissecting Declarations, Ex-Dividends, og Record Dates.
Så når eier du faktisk sikkerheten? Les Har jeg en aksje fra handelsdatoen eller avregningsdatoen?