a:

Mezzaninefinansiering brukes som en bro i kapitalfinansiering mellom seniorgjeld fra konvensjonelle finansinstitusjoner og egenkapitalfinansiering fra aksjeeiere. Bedrifter som tilbyr mezzaninfinansiering i form av gjeld, tar en underordnet stilling, noe som betyr at de er andre i kø for å motta tilbakebetaling dersom det finansierte selskapet misligholder tilbakebetaling. På samme måte manifesterer mezzanine equity-aksjer som foretrukne aksjeandeler uten behov for sikkerhet eller påkrevd utbytte. Men før finansieringen krever mezzaninfinansierer ofte at bedrifter skal ha en solid oversikt over fortjeneste og sterk kontantstrøm hver periode basert på jevne salgsinntekter.

For små bedrifter i oppstartsfasen er mezzaninfinansiering ikke ofte et levedyktig alternativ for finansiering. Fordi mezzanin finansiere tar en underordnet posisjon til seniorbanklån, er selskapets evne til å generere kontantstrøm den første prioriteten i å tegne en avtale. Mezzanin gjeld er ofte strukturert slik at selskapet mottar finansiering er nødvendig for å foreta månedlige lån tilbakebetaling av hovedstol og renter eller renter bare. En virksomhet i oppstartsfasen har ikke typisk kapitalen tilgjengelig for å gjøre de ofte høye betalingene som kreves av mezzaninfinansieringsfirmaer. Finansieren må føle seg trygg i virksomheten har muligheten til å generere kontantstrøm som er stor nok til å møte sine andre gjelds- og overheadforpliktelser i tillegg til mellommånsgjeldsutbetalinger hver måned.

I tillegg til kontantstrøm gjennomgår mezzaninfinansier andre relevante aspekter av selskapets virksomhet. Disse faktorene inkluderer ofte fleksibilitetsnivået i eierskap, lengden og styrken til selskapets driftshistorie, den planlagte eller gjennomførte vekststrategien og eventuelle oppkjøpsmål som kan gjelde. Sammenlignet med risikokapitalfond, tar mezzaninfinansierer ikke på seg så mye risiko, fordi driftsfaktorer og evnen til å generere kontantstrøm er høye prioriteter når man strukturerer en avtale. Det lavere risikonivået som brukes av mezzaninfinansierer betyr at de kan akseptere en avkastning fra selskapet der en investering har blitt gjort i 10-20%. Venturekapitalister fokuserer imidlertid på selskaper som genererer avkastning som starter i 20% i de fleste tilfeller.

Bedrifter søker megzzaninfinansiering når det ikke foreligger ekstra tilgang til konvensjonell bankfinansiering eller når tradisjonell egenkapitalfinansiering gjennom et innledende offentlig tilbud eller IPO ikke er mulig. Den vanligste kandidaten for mezzaninfinansiering ville være en bedrift som har fortjeneste, men trenger kapital til å kjøpe ytterligere beholdning for å opprettholde vekst i fremtidige perioder.Et partnerskap hvor en partner er klar til å forlate virksomheten, kan også være kandidat til mellommannfinansiering, da finansiering kan brukes i kombinasjon med personlige eiendeler for å kjøpe tilbakekartspartnerens interesse. Bedriftseiere bør være oppmerksomme på de unike fordelene og ulempene som er forbundet med mezzaninfinansiering, uavhengig av omstendighetene som finansieringen blir søkt etter.