a:

Faktorer som gjør private plasseringer risikobetonede investeringer inkluderer potensielt tap av kapital, mulighet for svindel knyttet til selskapet som tilbyr verdipapirene, mangelen på offentlig informasjon om selskapet og illikviditeten til privat utstedte verdipapirer. Private plasseringer er selskaper som tilbyr verdipapirer i ikke-offentlige tilbud som ikke er pålagt å overholde registreringskravene til føderale verdipapirlover. De fleste selskaper som tilbyr private plasseringer, er avhengige av verdipapirlovens forskrift D av 1933 for å kreve unntak fra registreringskravene.

Den største risikoen for investorer er muligheten til å miste hele eller deler av kapitalen ved å investere i en privat plassering. Private plasseringer kan annonsere høy avkastning i et tilbudsmemorandum, men det er også en svært høy risiko for tap av kapital også. Investerende i private plasseringer må ha høy risiko toleranse og kunne tåle muligheten for tap av kapital.

En annen viktig risikofaktor er utbredelsen av svindel i private plasseringstilbud. Finansreguleringsmyndigheten (FINRA), det selvregulerende byrået som bistår Securities and Exchange Commission (SEC) i styrende finansmarkeder, har funnet utallige forekomster av svindel og salgspraksis misbruk knyttet til private plasseringer. Ifølge statistikker fra North American Securities Administrators Association (NASAA) genererer private plasseringer det høyeste antallet håndhevelseshandlinger fra statlige verdipapirregulatorer. Investorer vurderer å investere sin kapital i en privat plassering må sørge for at de gjør betydelig forskning og due diligence før de legger pengene sine.

En viktig faktor som gjør private plasseringer risikofylt, er begrenset informasjon tilgjengelig om selskapet som utsteder verdipapirene. Dessuten har det ikke vært noen regulatorisk bakgrunnskontroll av selskapets ledelse. Selskapets økonomiske opplysninger har ikke blitt vurdert av noen regulerende byrå. Selskaper som tilbyr private plasseringer, er ofte ikke pålagt å offentliggjøre finansiell informasjon. Det er derfor vanskelig å fastslå nøyaktigheten av den økonomiske informasjonen i noteringsbrevet. Ingen regulerende byrå har vurdert tilbudet for å avgjøre om tilstrekkelig avsløring har blitt gjort. Investorer har ikke nesten mengden offentlig informasjon som skal vurderes som de ville for et børsnotert selskap, noe som gjør det vanskelig å ta en informert beslutning.

En annen faktor som gjør private plasseringer risikabelt er verdipapirens illikvide karakter.Siden verdipapirene ikke er børsnoterte, kan investorer bli tvunget til å holde verdipapirene i lang tid hvis de ikke er i stand til å finne en egnet kjøper for verdipapirene. Ofte, kun akkrediterte investorer som definert av SEC får lov til å investere i private plasseringstilbud. Akkrediterte investorer er generelt enkeltpersoner med nettoverdier (unntatt primærbolig) på over $ 1 million, eller de med bruttoinntekt på minst $ 200 000 for hver av de to siste årene med forventning om at inntektsnivået vil fortsette i dagens år. Disse kravene til å kvalifisere som en akkreditert investor reduserer kjøpsbassenget for private verdipapirer dramatisk og gjør det vanskelig å gå ut av den typen investering.