a:

Målerisiko er en viktig del av evalueringen i investeringen. Det er knapt noen risikofri aktivaklasser, så det er viktig å vite hvordan man vurderer den inneboende risikoen for en investering. To vanlige risikomålinger i moderne porteføljeorientering, eller MPT, anvendt på både aksje- og fondanalyse er Sharpe-forholdet og alfa. Disse statistiske tiltakene kan vise historisk volatilitet, og hjelpe investorer til å avgjøre hvilke aksjer og midler som passer godt i takt med deres investeringsrisiko toleranse.

Sharpe-forholdet er en risikojustert avkastningsmåling utviklet av økonomen William Sharpe. Den beregnes ved å trekke den risikofrie avkastningen, definert som en US Treasury Bond, fra investeringsavkastningen, og deretter dividere av investeringens standardavvik av avkastningen. For investorer illustrerer Sharpe-forholdet hvordan et fond oppnår avkastningen. Det er nyttig på denne måten å sammenligne midler med lignende historiske avkastninger. For eksempel, hvis fond A og fond B begge har 10 års avkastning på 5% og fond A har et Sharpe-forhold på 1,40 og fond B har et Sharpe-forhold på 1,25, velger den konservative investoren fond A som et høyere Sharpe-forhold indikerer en høyere risikojustert avkastning.

Alpha gir også mulighet til å måle avkastningen på en risikojustert basis, men bruker målet i forhold til et referansemål for å måle ytelsen. For investorer som søker en investering som tett matcher ytelsen til et valgt referansepunkt, er alpha nummeret som skal vurderes. Alfa lik 1. 0 indikerer at fondet har slått referansen med 1%, så jo høyere alfa, desto bedre. Hvis fondet har lignende investeringer til referanseporteføljen, indikerer en positiv alfa fondlederens verdi.