a:

Spread hedging refererer til en begrenset risikostrategi brukt av opsjonshandlere. Alternativer er finansielle kontrakter som gir kjøperen eller eieren en juridisk rett til å kjøpe eller selge en investeringsaktiv før en bestemt dato eller til en bestemt pris. De kalles "alternativer" fordi eieren ikke er forpliktet til å utøve sin rett; Selgeren av opsjonen påtar seg forpliktelsen og må utføre når kjøperen velger å utøve sin rett så lenge det er innenfor rammen av kontrakten.

Begrepet sikring kan brukes til å beskrive enhver risikostyringsteknikk, og en type sikringsstrategi for opsjonshandel er referert til som en "opsjonsspredning". Konservativ i naturen, spredes opsjonshandler offer en del oppadgående potensial for å redusere eksponering for tap.

En grunnleggende opsjonsspredning kombinerer to forskjellige opsjonsangrep, eller prisen som et alternativ kan utøves av kjøperen, som refereres til som "ben". En investor som bruker en to-ben-strategi, kan kombinere et kjøpsalternativ kjøpt med et solgt opsjonsalternativ, som gjør at investoren kan ta begge sider av markedet. Mens det er relativt enkelt i teorien, kan opsjonsspreadene være ganske komplekse og vanskelige å utføre.

Alle spredingssikringer innebærer mer enn en strykpris. Disse strykprisene oppveier hverandres risiko i en viss grad, men innfører også en ny type risiko: risikoen for feil prising og timing av streikene i forhold til hverandre. En grunnleggende vertikal opsjonsspredning, som beskrevet ovenfor, sikrer at hvis ett alternativ tjener penger, mister den andre penger. Korrekt å identifisere og gjennomføre lønnsomme relasjoner er nummer én hindring for alle spredningsalternativhandlere.