a:

I Japan reguleres verdipapirer av kostholdet og Financial Services Agency eller FSA. Ordninger om verdipapirer kommer ned gjennom ordrebekreftelser og regjeringsordninger. I henhold til artikkel 2, avsnitt 1 i Financial Instruments and Exchange Act, eller FIEA, defineres en "sikkerhet" som statsobligasjoner, obligasjoner, aksjer, aksjer og mange andre mindre kategorier. Disse bør ikke forveksles med verdipapirer som representerer amerikanske verdipapirer notert på større børser, men ikke aktivt handlet.

Ved kabinettbestilling

Japans kabinett er ekvivalent med den utøvende grenen av USA. Dets statsminister er utpekt av dietten, som kan likestilles med U. kongressen. Under den japanske grunnloven kan regjeringen utstede ordrer for å gjennomføre lovens bestemmelser, selv om kostholdet regnes som den eneste lovgivningsarmen til regjeringen. Regjeringskomiteens regjeringer kan derfor betraktes som effektive forvaltningsregler fra statsministeren, som kan styre på et hvilket som helst antall manerer, herunder verdipapirer og børser.

FIEA

The Financial Instruments and Exchange Act, også kjent som lov nr. 25, var en av mange finanspolitiske forskrifter etter andre Verdenskrig, innstiftet i 1948 mens Japan var under USAs innflytelse. Det japanske aksjemarkedet vokste i prominens og størrelse i de senere årtier, noe som gjorde FIEA og FSA betydelig over hele verdipapirverdenen.

Artikkel 2, § 1

Artikkel 2, FIEAs § 1, viser i alt 20 forskjellige kategorier verdipapirer og legger til en 21st kategori for å inkludere "verdipapirer eller sertifikater som er angitt av en kabinettbestilling som det er funnet nødvendig for å sikre offentlig interesse eller beskyttelse av investorer. "

Vanlige eksempler på gjeldspapirer inkluderer statsobligasjoner og kommunale obligasjoner. Hvis en obligasjon utstedes av en juridisk person under en "spesiell handling", betraktes det som en sikkerhet. Standardkortsobligasjoner og gjensidige selskapsobligasjoner anses som verdipapirer.

Egenkapitalbeviser omfatter de som er angitt i Preferred Equity Investment av samarbeidsstrukturerte finansinstitusjoner som beskrevet i lov nr. 44 av 1993. Ordrebekreftelsen omfatter også egenkapitalinstrumenter med fortrinnsrett, aksjesertifikater og aksjeopsjonsbevis.

Flere av de 20 kategoriene omhandler mottakede verdipapirer. Et mottakerinstrument betraktes som en sikkerhet dersom det er en del av en låne tillit eller en del av en "bestemt formålstro" som definert i andre handlinger.

FIEA definerer boliglånspapirer gjennom en egen akt og definerer ikke det videre, annet enn å si at noen pantesikrede instrumenter, eller MBS, betraktes som verdipapirer.På samme måte betraktes obligasjonsnotater som verdipapirer som angitt av regjeringen.

Verdipapirutsteder ved ikke-japansk

Verdipapirer utstedt av ikke-japanske, referert til av FSA som "utenlandske personer", betraktes som verdipapirer i japanske utvekslinger så lenge de samsvarer med definisjonene og arten av autoriserte verdipapirer av japansk utstedere. Et utenlandsk persons instrument er for eksempel en juridisk sikkerhet dersom det regnes som en juridisk sikkerhet fra en japansk person. Det er noen unntak, som alle bare refereres til som "angitt av en kabinettforordning".