a:

Mesteparten av tiden, når en investor eller analytiker søker gjennom et børsnotert selskaps regnskap, vil han eller hun løpe over en referanse til kortsiktige likvide midler, eller kontanter og kontantekvivalenter. Mange selskaper forklarer kontantposisjoner i et par setninger, om ikke et avsnitt som ligner på følgende:
Likviditet Følgende oppsummerer våre kontanter og kontantekvivalenter og omsatte verdipapirer:
Kontanter og kontantekvivalenter: $ 239
Verdipapirer: $ 154
Sum: $ 393
Dette eksemplet viser at en virksomhet som bruker kortvarige omsatte verdipapirer klassifiserer dem som en "kontantekvivalent". Varige verdipapirer refererer generelt til en investering i kommersiell papir, bankers aksepter eller statsobligasjoner. Disse verdipapirene er svært likvide, og gir generelt selskapet en avkastning på investeringen - sannsynligvis akkurat nok til å holde tritt med inflasjonen. Hvis alle selskapets kontantekvivalente reserver er bundet opp i kontanter, vil det miste litt utgiftskraft hvert år til inflasjon.
Investering i egenkapital er investering i aksjer eller lignende verdipapirer. Selv om disse vanligvis er anerkjent som svært flytende, har de en tendens til å svinge i verdi - ofte dramatisk. Aksjer er ikke en god investering for en kontantekvivalent konto. Selv om de lett kan konverteres til kontanter, kan det være en betydelig spredning mellom aksjens bokførte verdi og dagens pris. En negativ spredning kan resultere i en cash crunch. (Se Hva er forskjellen mellom bok og markedsverdi? )
Det viktigste å merke seg er at en markedsmessig sikkerhet vil sannsynligvis bare være verdt betydelig mindre enn hva den ble kjøpt for hvis det er en spike i interesse priser. Egenkapitalinvesteringer har derimot mye mer potensial til å falle i verdi og betraktes derfor ikke som likvide investeringer.
For mer informasjon, se Les balansen , Bli kjent med pengemarkedet og Cash-22: Er det dårlig å ha for mye av en god ting ?