I et forsøk på å bedre politiet sin styrke på 11 800 registrerte investeringsrådgivere, har SEC utstedt et forslag til styremedlemmer som ringer til å outsource rådgiverprøveprosessen til en tredjepart . Dette forslaget kommer i kjølvannet av det faktum at byrået har hatt mulighet til årlig å undersøke kun ca 10% av alle rådgivere de siste årene. SEC hevder at det har utført en risikoanalyse på en mye større prosentandel av rådgivere enn det, men det vil fortsatt utvide sitt undersøkelsesprogram for å dekke om lag 50% av alle rådgivere hvert år ved bruk av en tredjepartsundersøker .

Men håper at denne saken vil bli behandlet, har blitt dimmet fordi en av styremedlemmene har vetoet ideen om å stemme på det til andre saker som allerede er på bordet, er blitt bestemt. Les videre for mer om dette problemet, som står overfor en usikker fremtid på kort sikt. (For beslektet lesing, se: SEK til revisjonsrapporter for fond for aksjefond. )

Undersøkelse av RIAs et pågående problem

SEC har forsøkt å utvide sin deling av RIA-eksaminatorer de siste årene, men innsatsen for å oppnå dette har blitt negert ved mangel på kongressens finansiering. Kongressen har gjort det klart at det ikke vil bli tildelt penger på denne grunnen snart. SEC har derfor foreslått denne ideen som en måte å nå sitt mål på en mer kostnadseffektiv måte. Det vil være flere fordeler med outsourcing rådgiver eksamener, inkludert:

Det er mange firmaer i samsvar med finansiell industri som vil være kvalifisert til å gjennomføre grundige eksamener av rådgivere.

• Fri markedskonkurranse kan holde kostnadene ved disse eksamenene på et rimelig nivå.
• Prosessen er ikke komplisert og kan implementeres raskt og enkelt.
• SEC vil bedre kunne tildele sine resterende ressurser til å utføre andre oppgaver mens tredjepartsfirmaer utfører sine undersøkelser.
• SEC kunne fokusere mer oppmerksomhet på de største RIA-bedriftene med potensial til å utgjøre den høyeste risikoen for investerende publikum.
• De viktigste faktorene i argumentet mot SEC outsourcing sine undersøkelser inkluderer:

Etablering og politisering av et ensartet sett av standarder for alle compliance firmaer å bruke kan være vanskelig.

• Programmet vil fortsatt kreve SEC å opprettholde en dedikert gruppe med ansatte og ressurser for å overvåke compliance firmaene, noe som kan føre til ineffektivitet.
• Overensstemmelsesfirmaet som brukes, kan ende opp som FINRA, som direkte involverer den selvregulerende organisasjonen (SRO) i tilsynet med RIA-industrien.
• Prislappen for denne tjenesten kan sterkt beskatte mindre SEC-registrerte RIA-firmaer.
• Den daglige driften av RIA-firmaer over hele linjen varierer vesentlig og er ganske komplisert i mange tilfeller, slik at et ensartet sett av standarder for tilsyn av et tredjeparts firma kanskje ikke fungerer veldig bra.
• Dette forslaget ble tidligere uttalt i 2003, og bransjereaksjonen var stort sett negativ.
• ) Investeringsrådgiverforeningen har uttrykt bekymring over muligheten for å bruke tredjeparts-eksaminatorer, med henvisning til mange av punktene nevnt ovenfor. Neil Simon, IAAs visepresident for regjeringens forbindelser, fortalte nylig InvestmentNews

, "Vi har mange alvorlige bekymringer om SECs muligens outsourcingeksaminer til tredjeparter. Det er kritisk at SECs forrang blir opprettholdt på alle områder av investeringsrådgiverregulering. " Andre figurer i bransjen har en mer optimistisk oppfatning av forslaget. Todd Cipperman, en rektor ved Cipperman Compliance Services, uttalte på en ICI-konferanse at "det er ikke politisk mulig for SEC å legge til ressursene de trenger for å legge til [for flere eksamener]. Tiden har kommet. Jeg applauderer [Ms. White] for å gjenkjenne det, og forstå at hun kan samarbeide med den private sektoren for å oppnå sine mål. "Cipperman uttalte også at RIA-firmaer ville ha frihet til å shoppe rundt for den rette undersøkeren. "Hvert firma kan velge den beste ressursen for dem og ikke bli koblet til en bestemt modell," sa han. Eksamenens faktiske karakter og omfang og selv hvordan de skulle administreres, har ikke blitt utgitt til offentligheten på dette punktet, og dette vil sannsynligvis ikke skje før SEC er klar til å stemme på saken. Det er for tiden flere viktige faktorer som forsinker dette, da styret venter på kongressens godkjenning for å fylle sine to ledige plasser, og dagens styremedlemmer har flere andre saker å stemme på i mellomtiden.

Bunnlinjen

Det er for tiden ingen tidslinje på når SEC vil stemme om å outsource sine undersøkelser av RIA-firmaer. Kongressen vil trenge litt tid på dette tidspunktet for å ha en tendens til andre saker og godkjenne de to ledige plassene i SECs styre. Tiden vil fortelle hvordan dette problemet spiller ut; Noen rådgivere har antydet at det kan være mer fornuftig for statene å begynne å administrere eksamenene - eller til og med overta regjeringsplikten helt. (For relatert lesing, se:

Slik unngår du risiko i praksis.

)