a:

Den sammensatte årlige veksten, eller CAGR for kort, måler avkastningen på en investering over en viss tidsperiode. Nedenfor er en oversikt over noen av bruken og begrensningene.

Gjennomsnittlig avkastning vs CAGR

Vurder en investering som starter med en verdi på $ 5 000. I løpet av det første året faller verdien med 50% til $ 2 500. Det neste året fordobles investeringen og returnerer til en verdi på $ 5 000. Investeringen siden oppstart har tydeligvis bare brutt selv, men gjennomsnittlig avkastning blir opp til 25%, eller gjennomsnittet av en 50% nedgang og en 100% avkastning. I dette tilfellet er CAGR-avkastningen 0%, noe som anses mer nøyaktig enn en gjennomsnittlig avkastning på 25%. CAGR er overlegen gjennomsnittlig avkastning når du analyserer tidsseriedata (tidsintervaller) fordi den vurderer det faktum at investeringsavkastningen er sammensatt over tid.

Glatt retur

Til tross for CAGRs overlegenhet over gjennomsnittlig avkastning, har CAGR sine begrensninger. En begrensning er at den antar en jevn avkastning over perioden som er målt. I virkeligheten opplever investeringene betydelige kortsiktige opp- og nedturer. I stedet ser CAGR bare på begynnelsen og sluttverdien og antar en konstant avkastning i mellom.

Data Mining

CAGR er også gjenstand for manipulering, da tidsperioden kan styres av brukeren. For eksempel kan en femårig avkastningsperiode skiftes med et år for å unngå en negativ periode (som for eksempel 2008), eller å inkludere en periode med sterk ytelse (som for eksempel 2013).

Flere kontantstrømmer

CAGR er veldig grei når det er en begynnelses- og sluttverdi og angitt tidsperiode. Men i virkeligheten har investeringer, som fond, kontinuerlig kontantstrøm og utstrømning og må rapportere månedlig, kvartalsvis, årlig og til og med daglig avkastning. Relativt raskt blir porteføljebokføring programvare nødvendig fordi matematikken er vanskelig å bli gjort for hånd.