Bjørnmarkedet i 2008 var en spillveksler for mange investorer. Før 2008 var et markedsfall av svimlende proporsjoner en filosofisk ide. Den store depresjonen var en fjern begivenhet at få mennesker i dag var enda rundt for å oppleve det - og de fleste var så unge da det skjedde at det hadde liten eller ingen innvirkning på deres personlige investeringsporteføljer. (Husk at 401 (k) ikke en gang ble introdusert til 1978, så selv den store depresjonen gjorde lite for å spore pensjonistdrømmene til den gjennomsnittlige investoren.) Nå som vi har levd gjennom et kursmarkedssvingning i 2008-2009 at Ikke bare slettet et tiårs vekst, men endret også Wall Street for alltid, hva har vi lært? Her ser vi på de beste leksjonene. (For mer, se Hva forårsaket den store depresjonen? og andre leksjoner i økonomi fra 5 Lessons Monopoly lærer oss om økonomi og investering )

1. Risikosaker Det er klart at mengden risiko tatt i ens investeringsportefølje vil få en betydelig større grad av oppmerksomhet i årene som kommer. Nedgangen i 2008 lærte oss at hendelser som en gang i livet kan oppstå. Vi har også lært at diversifisering betyr mer enn bare aksjer og obligasjoner. Samtidig nedgang i aksjer, obligasjoner, boliger og varer er en sterk påminnelse om at det ikke er noen "sikre spill", og at en kontantpute kan spare dagen når tider blir tøffe. Den blinde jakten på fortjeneste uten å tenke på ulemper er en strategi som mislyktes spektakulært.

Fremover bør investorer lære å være leery. Å beskytte hva du har, er like viktig som å prøve å få mer. Å holde et øye med risiko og det andre på vekst er en leksjon verdt å huske.

2. Eksperter vet ikke alt Vi legger stor tillit til eksperter, blant annet aksjeanalytikere, økonomer, fondsledere, konsernsjef, regnskapsfirmaer, industriregulatorer, regjeringen og en rekke andre smarte personer. De alle la oss ned. En stor del av dem løy til oss, forsettlig villede oss i navnet av grådighet og personlig fortjeneste. Selv indeksfondsleverandører gir oss ned, og belaster oss et gebyr for "privilegiet" for å miste 38% av pengene våre.

Mens sammenbruddet av langsiktig kapitalforvaltning i slutten av 1990-tallet viste at geni svikter, ble leksjonen sett av alle, men følte av få. Krasjet av 2008 var den komplette omvendt. Få så det kom, men de fleste følte det ankom. Hvis vi har lært noe fra opplevelsen, bør det være at blind tillit er en dårlig ide, og at selv eksperter ikke kan forutsi markedet. (For å lære mer, les Massive Hedge Fund Failures .)

3. Du kan ikke leve på gjennomsnitt Markedsutsikter, som de som er sett i de hypotetiske eksemplene i mange 401 (k) påmeldingspakker, ser alltid ut til å vise en 8% avkastning per år, i gjennomsnitt dobler pengene dine hvert 8. år .Disse flotte bildene gjør det enkelt å glemme at markeder vanligvis ikke beveger seg i en rett linje. Alle disse projeksjonene er basert på ideen om at investorer skal kjøpe og holde, men i 2008 viste at denne strategien ikke alltid fungerer, særlig for investorer som nærmer seg pensjonering.

Neste gang markedene begynner å ta et dykk, bør folk på grunn av pensjon være mer oppmerksom på muligheten for alvorlige nedslag, noe som ødelegger deres muligheter for å forlate arbeidsstyrken når som helst snart.

Hva skal jeg gjøre? Hvis du ser toget kommer, gå av sporene.

4. Du bør ikke kjøpe det du ikke forstår Markedet hvis det er fylt med komplekse og eksotiske tilbud som lover verden til investorer. Derivater, spesielle investeringsvogner, rentetilpasningslån og andre nyfiskede investeringer som kan være for komplekse for den gjennomsnittlige investor, hevet enorme avgifter til finansielle tjenester og store tap for investorer. Ikke kjøp det du ikke forstår, er en tritt men sant følelse som kan være den største leksjonen fra lavkonjunkturen. (For å lære mer om disse eksotiske instrumentene, se Er derivater trygt for detaljister? )

5. Du kan ikke delegere fremtiden din Altfor mange investorer opererer på "sette det og glem det" planen. De legger plikt til sine 401 (k) planer og gir årene pass og håper på magi når de går på pensjon. Alle på den planen som forventet å pensjonere når som helst mellom 2008 og 2018 eller så, er sannsynligvis i for en uhøflig oppvåkning. Sett det og glem det mislyktes. Selv mål-dato-midler, som automatisk skal flytte eiendeler til en mer konservativ holdning som pensjonstilnærminger, gjorde ikke alt jobbsentrene forventet å gjøre. Flytte, fremover, "vær oppmerksom" kan være et bedre mantra enn å sette det og glemme det.

Bunnlinjen
Hvis investeringene dine går bra og du får det bra, må du balansere for å fjerne risikoen. Hvis markeder har falt så langt du kan stå, ta hva du har igjen og gå ut. Du bør kjenne din risikotoleranse og vite hvor mye skade du har på magen å ta. Når du treffer grensen din, er det ingen skam å gråte "onkel." Det er pengene dine, så administrer det. Selv om du delegerer investeringsadministrasjonen til eksperter, utdanner deg selv slik at du forstår hva pengene dine kjøper, hva dine hyrede eksperter gjør og hva handlingsplan du vil ta hvis ting ikke går. (For flere tips, sjekk ut 7 leksjoner for å lære av en nedgang i markedet og 8 måter å overleve en markedsnedgang .)