I utgangspunktet høres livrenter som det perfekte økonomiske kjøretøyet - eller i det minste det perfekte økonomiske kjøretøyet for folk som ikke stoler på å holde seg til et budsjett. Regelmessige avstandsbetalinger for livet: Hva er det ikke å like om det? Faktisk er mange fristet av de strukturerte bosetningene som tilbys av forsikringsselskaper, lotteriholdingsfirmaer og andre. At livrente betalingsmottakere er ute etter sjansen til å dyrke sine penger ved å ta disse utbetalingene i stedet for en enkelt betaling illustrerer den generelle konservative naturen til mennesker. (For mer, se: Se på deg tilbake i livrente spillet .)

Hvorfor ta en engangsbeløp (og risikere å miste den) når du kan finne en betaler villig til å fjerne risikoen for deg? Vi gjør mer for å unngå smerte enn å søke glede, og at egenskapen er kapitalisert på av forsikringsselskapene som selger livrenter. Men når du har satt deg opp for å motta annuitetsbetalinger, er du virkelig så trygg? Eller gjelder Murphys lov også her? (For mer, se: Er en livrente en perpetuity? )

Ikke uten (noen) Risiko

Annuiteter skal gi mottakerne deres (eller å bruke det bugte juridiske begrepet, "annuitants") med fred i sinnet. Uansett hvor profligate du kan være, er det umulig å ødelegge hele formue når du vet at en sjekk kommer fram i begynnelsen av neste måned og hver måned etterpå.

Hver investering har imidlertid usikkerhet. Selv kommunale obligasjoner utgjør risikoen for at utstedende kommune går konkurs. Det skjer ikke ofte, men det kan. Verdien av statsobligasjonsbeskyttede verdipapirer - en annen favoritt blant investorer som hater usikkerhet - er betinget av ubestemt videreføring av USAs regjering. Washington, D.C., hadde allerede sin nasjonale myndighet utfordret ganske alvorlig på 1860-tallet, og hvem skal si at vi ikke er på grunn av et annet slikt brudd? (For mer, se: Hva er den sikreste investeringen? )

Som en praktisk sak er livrenter sårbare bare i den grad utstedere er. De fleste livrenter utbetales av forsikringsselskaper eller lignende selskaper, og de fleste livrenter er variable. Variable livrenter er de facto investeringsvogner, vanligvis investert i aksjer, og i den sammenhengen ligner fondsmidler ved at de har samme risiko som fond. Er en variabel livrente som ligner en 401 (k) plan? Ja, bortsett fra skattemessig behandling, som er en stor forskjell som gjør variabel livrente ikke-forrett for de fleste. I tillegg, hvis livrenteinnehaveren dør, blir hans eller hennes ektefelle fast med en stor kapitalgevinstskatt. (For mer, se: Garantien for variabel livrente .)

Fast livrente er derimot ikke investert i aksjer.Dette betyr at faste livrenter ikke er direkte eksponert for markedssvingninger, men det er viktig å merke seg at de ikke er helt immun mot økonomiske forhold. Det de er utsatt for, er inflasjonen. For eksempel er det garantert fremtidige inntektsrente på tilbud som utstedes i en alder av 55 år, men hvis utsatt i fem år, garanterer en 6,6% årlig utbetaling. Hvis det ble tilbudt i 1980 da inflasjonen var i dobbeltsifrene, ville investorene ha mistet ekte dollar. Nå var det for lenge siden, men mye kan skje i årene mellom å kjøpe en pensjonisttilværelse, og faktisk trenger pengene. (For relatert lesing, se: Den store inflasjonen av 1970-tallet .)

En annen risiko er knyttet til utsatt livrente, noe som gjør at investoren kan planlegge utbetalinger, men bare gir mening hvis du planlegger å slutte å jobbe i et forutbestemt år - og faktisk gjør det. Mye som med 401 (k) planer, det er en straff for å trekke seg tilbake tidlig; valget for noen blir å betale en straff for å trekke seg tidlig eller forsøke å henge til den tidlige uttaksfasen går. Annuiteter har ofte alle ulempene og bare noen av fordelene ved standard pensjonsplaner. (For mer, se: Dekryptering av utsatt livrentebetegnelser .)

Og til slutt, hvis forsikringsselskapet som utstedte livrente, går bust. Det er ingen garanti for at du får noe av pengene dine. Enkelte statsforsikringskommisjoner vil sikre investorer ut til et visst beløp, for eksempel $ 100 000 eller $ 500 000; andre stater gjør ingenting i det hele tatt. ) Bunnlinjen

Livsrenter - og i mindre grad uttrykk for enkelte livrenter (som bare varer for en årlig periode) fast periode) - er en morbid over / under innsats laget med utstederen om hvor lenge du skal leve. Slå de aktuarmessige livstabellene, og du kommer framover (selv om du kommer til å dø i alle fall). La dette riket gå tidlig, og utstederen fortjener deg. Det viktige å huske er ikke så mye at livrenter kan tape penger - igjen kan enhver investering gjøre det, men at alternativene dine ofte er så mye bedre. IRA og 401 (k) s tilbyr fordeler som livrenter vanligvis ikke kan matche, med bare en ubetydelig økning i risiko, hvis noen. (For relatert lesing, se:

Er det bare livrenter for eldre? )