a:

Å gjøre investeringsbeslutninger for pensjonssparing handler om å balansere mulighetskostnad og risiko. Treasury regninger utstedt av USAs regjeringen regnes blant de sikreste investeringene i verden, så risikoen bør aldri være betydelig avskrekkende. Avkastningen på regninger er imidlertid ofte ganske lav i forhold til andre typer verdipapirer; mulighetskostnad må tas i betraktning.

Mulighetskostnad er et konsept i mikroøkonomi; Det står at den virkelige prisen ved enhver beslutning er det nest beste alternativet. For eksempel er mulighetskostnaden ved å kjøpe en $ 500-tv ikke egentlig $ 500, men heller den beste bruken av den $ 500, for eksempel avkastningen den kunne ha tjent hvis den ble investert. Når det gjelder regninger, vises mulighetskostnaden ved å investere i urealisert avkastning som kan ha vært andre steder i markedet.

En 25-årig arbeidstaker som investerer i regninger for hans eller hennes pensjon vil trolig tjene bare en brøkdel av hva gjennomsnittlig aksjemarkedsavkastning ville være over hans eller hennes neste 40 arbeidende år. Siden arbeideren bedre kan absorbere svingninger i markedet i løpet av de neste tiårene, er det svært liten grunn til å investere i regninger for pensjonering.

En 60-årig arbeidstaker er imidlertid en annen historie. Med pensjonering mye nærmere, tilbyr statskasseveksler en veldig reell sikkerhet for eventuelle midler som er lagret opp til dette punktet. Arbeidsgiveren har mindre tid til å gjenopprette tapte midler hvis han eller hun holdt en aggressiv portefølje, og forskjellen i avkastning mellom regninger og aksjer er mye mindre fordi det er mye mindre tid for forskjellen i sammensatte. Dette er ikke å si at regninger er nødvendigvis arbeidstakerens beste innsats, spesielt siden løpetidene er mindre enn et år, men de gir større mening i hans eller hennes tilfelle.