"Kunden har alltid rett" - et ordtak som informerer de fleste virksomhetsstrategier for å skaffe og beholde kunder. Men å holde en kundes interesser i forkant er ikke alltid lett. Politikere blir ofte i vanskeligheter når de legger seg over deres bestanddeler eller deres de facto-klienter. Bedrifter har en tendens til å mislykkes når de har dårlig kundeservice. Og investeringsforvaltere risikerer juridiske tiltak dersom de prioriterer sine mål foran kundens. Alle forteller den samme historien: Hvis klienter ikke holdes over forretningsmessige interesser, mislykkes forholdet.

I investeringsadministrasjon kan det være vanskelig å identifisere klienten. Selvfølgelig, når lederen er ansvarlig for å overvåke individuelle eiendeler, er den enkelte klienten. Men når hun er ansvarlig for å styre eiendelene til et pensjonsfond, er klienten ikke fondets sponsor (virksomheten), men fondets deltakere. (Se også Pensjonsplaner: Smerter eller fornøyelse? )

For eksempel har Selskap A en ytelsesplan som heter Pensjonsfond A. Klienten er ikke selskap A; Klienten er deltakerne som har pensjonspenger investert i Pensjonsfond A. Ledere har plikt til de endelige mottakerne: deltakerne.

Gjør seg til fordel for kunden

Investeringsforvaltere har mange muligheter til å dra nytte av klienten. Ifølge CFA Institute, den profesjonelle handelsorganisasjonen for investeringsfagfolk, skal "Investeringsaksjoner utføres for kundens eneste fordel og på en måte [lederen] mener, med de kjente fakta og omstendigheter, å være i det beste interessen til klienten. “

Ledere må handle forsiktig, forsiktig og med skjønn. Investeringsbeslutninger kan ikke gjøres på et innfall; De må informeres ved forskning eller teknisk analyse. Ledere må handle i samsvar med den etablerte investeringsprosessen og innenfor de parametrene som avtalt av klienten. Belønning må balanseres med mulig risiko for å unngå å skade kunder og deres interesser. Hvis lederen har fått frivillig plikt, må det opprettholdes et økt omsorgsnivå.

Ledere må også plassere kunders interesser for seg selv, noe som noen ganger er vanskelig. Det målet er ikke alltid regulert av lovbestemte eller regulatoriske forpliktelser. For å unngå forvirring bør ledere alltid tildele handler eller foreta handler for en kundekonto før de handler for egen regning. Ledere bør alltid vurdere en investeringsbeslutning på grunnlag av hvordan det fordeler klienten. Ta eksemplet på en varm IPO. Ledere bør først tildele aksjene til kundens konto (så lenge det passer innenfor investeringsretningslinjene) før de tildeler aksjer til egen konto.

Ledere bør også unngå alle interessekonflikter. De bør vurdere hvordan deres oppførsel påvirker klienten, og hvis oppførselen skaper en konflikt mellom det som er best for kunden og hva som er best for lederen, bør kundens interesser alltid komme først.

Ledere bør unngå å se utseendet på en konflikt. Dette kan oppnås ved å sette opp rapporteringsprosedyrer, for eksempel de som krever avsløring av handel i personlige kontoer eller detaljene for hvordan kundenes eiendeler brukes til å betale for tjenester. For eksempel oppstår konflikter når en investeringsforvalter bruker klientegenskaper til å kjøpe forskningstjenester, kalt myke dollar, som er til fordel for lederen. Ledere vil vanligvis betale en høyere provisjon på en handel og motta motta tredjeparts forskningsrapporter. Hvis lederne bruker klientegenskaper, bør de oppgi beløpet til klienten, fordi hvis lederen betaler en høyere provisjon og klienten ikke har direkte fordel, kan det vise seg en interessekonflikt.

Det er andre områder for investeringsadministrasjon som en leder må vurdere, for eksempel stemmegivningsmenn og fastsetter investeringsretningslinjer og investeringspolitikkerklæringen. Klienter er vanligvis mindre utdannede som ledere på investeringsstyring; det var derfor de hyret lederen. På grunn av denne ansattes / arbeidsgiverforholdet er det plikt for lederen å sikre at fullmektigene blir stemt eller investeringspolitikkerklæringene er utformet i kundens beste interesse.

Bunnlinjen

Lederen er en ansatt ansatt hos kunden og skal alltid handle i kundens beste interesse, med kundens interesser foran seg selv. Klienter er avhengige av investeringsforvaltere for sin faglige kompetanse og har stolt på dem til å handle for deres fordel. (Se også Slik håndterer du ditt første møte med en klient. )