Hvis en ting fremgår av de mange bedriftskandalene som er sett over de siste årtier, fra Enron til WorldCom, er en klar mangel i regnskapspraksis nivået og bruken av opplysninger. Sikre årlige og kvartalsvise rapporter er lange, men evnen til å "begrave" visse bedriftsaksjoner har gjort investorer dårlig mistillidshåndtering og frykter det ukjente. Faktisk i en investorundersøkelse utført av CFA Institute i 2013, spurte 95% av respondentene om et mer effektivt og integrert informasjonsramme fra Financial Accounting and Standards Board (FASB). Og som ønske om selskaper for å forbedre opplysningene, er eiendomsforvaltere oppfordret til å gjøre det samme. (Se relatert: Standards and Ethics for Financial Professionals)

Klienter stoler på kapitalforvaltere for å levere høy kvalitet på finansielle tjenester. Som det ser ut med skandaler som ligner på de ulike regnskapsmessige overgrepene, og blant annet er det kundene som er forsiktige med å sette sin tillit og hardt opptjente eiendeler i ledernes hender. CFA Institute, en handelsorganisasjon som er høyt ansett i finansbransjen, har lagt fram anbefalinger om spesifikke typer opplysninger, samt hvordan ledere skal formidle denne informasjonen til klienter. Disse anbefalingene gir ledere et rammeverk de bør følge med for å gi mer effektiv service til sine kunder.

Opplysninger

Formålet med opplysningene er å gjøre kundene oppmerksomme på hvordan deres eiendeler blir styrt og hva ytelsen faktisk er. Det er derfor nødvendig for ledere å:

1. Gi opplysning til klienter rettidig. Kommunisere tydelig og ofte med klienter er en integrert del av leder-kundeforholdet, og gjør det mulig for kundene å ta velinformerte beslutninger om deres eiendeler. Selv om det ikke er veiledning om graden av frekvens, gir generell ledere skriftlig kommunikasjon hver måned og kvartalsvis og muntlig kommunikasjon minst en gang årlig. I tillegg til planlagte diskusjoner bør ledere alltid holde en åpen kommunikasjonslinje for ad hoc-forespørsler, svare på et spørsmål eller gi kommentarer når en vanlig hendelse oppstår. Et slikt eksempel er under den store finanskrisen (GFC) da aksjemarkedet slo rekordvolatilitet. På den tiden behøvde klienter forsikringer om sine porteføljer, hvordan lederen klarte å administrere gjennom denne tidsperioden, og hva hans eller hennes spesifikke strategier og mål var.

2. Kontroller at opplysninger er enkle å finne, nøyaktige og forståelige .Først og fremst må ledere være sannferdige i sin kommunikasjon (både skriftlig og muntlig) og ikke misrepresentere sine kvalifikasjoner, tjenester eller ytelse. Videre må opplysningene være enkle å finne og skrevet på vanlig språk for "Main Street" -klienter å forstå. Med andre ord, avsløring må lett forstås av enhver person som har penger investert med sjefen, fra frisøren i byen til Administrerende direktør i et Fortune 500-selskap. (Se relatert: Vil du vite hvilke opplysninger som står … på vanlig engelsk?)

3. Opplysninger må inkludere alle "materielle" opplysninger. Dette inkluderer all informasjon En rasjonell investor vil kreve å ta en informert investeringsbeslutning om sine eiendeler. Ledere bør diskutere all informasjon knyttet til investeringsprosessen, personell og ytelse. Hvis for eksempel investeringsresultatet var et resultat av å holde en type eiendel som ikke er normalt holdes, bør lederen redegjøre for årsaken til resultatene og forventningene til fremtidig ytelse som det gjelder disse typer beholdninger. Et annet eksempel er å presentere ytelse som det gjelder en bestemt person, spesielt hvis den personen har forlatt firmaet.

4. Objektledere bør utlevere inkludere interessekonflikter, eventuelle regelmessige eller disiplinære tiltak mot dem, investeringsprosess inkludert typer verdipapirer som er tillatt å holde, risiko, innflytelse, låseperioder hvor eiendeler ikke kan trekkes tilbake, forvaltningskostnader og andre investeringskostnader, ytelse av kundenes investeringer, verdsettelsesmetoder som brukes til å ta investeringsbeslutninger og verdsette klientbeholdninger, proxy stemmerettingspolitikk, handelsfordelingspolitikk og en årlig finansiell gjennomgang eller revisjon av lederens fond eller kontoer. Hver av disse kan vesentlig påvirke en kundes beslutning om å investere med sjefen. Eksempelvis kan verdsettelsesmetoder for kundebeholdninger påvirke nivået på bidrag en klient kan gjøre for å opprettholde et visst nivå av eiendeler. Hvis verdsettelsen av kundens eiendeler er unøyaktig, eller hvis metoden endres, vil kunden ikke kunne identifisere behovet for å bidra eller ikke.

Skandaler som synes å utgjøre altfor ofte fra sektoren for finansiell tjenesteyting, forårsaker kaos på pensjon og andre besparelser, har gjort kunder engstelige og on-edge om sine eiendeler, frykter at de vil være blant de neste skandaleofrene. Effektiv kommunikasjon og avsløringer går langt i retning av å lette kundenes sinn og skape varige og tillitsfulle symbiotiske relasjoner, slik at klienten kan være godt informert og ta utdannede beslutninger om hvordan deres eiendeler styres. Kapitalforvaltere må være proaktive i kommunikasjon og må også strebe etter å være rollemodeller for etiske forretningspraksis.