Investeringsbankvirksomhet involverer rådgivning og styringstjenester for store, komplekse finansielle transaksjoner, og gir tjenester involvert med kapitalskaping for bedrifter, organisasjoner eller til og med regjeringer. To av hovedbankenes hovedaktivitet er kredittforsikringsfinansiering og utstedelse av aksjer, som i et innledende offentlig tilbud (IPO), og rådgivning og tilrettelegging av fusjoner og oppkjøp (M & A) for selskaper, inkludert leverte kjøp.

I tillegg gir investeringsbanker hjelp i verdipapirsalg og lagerplassering, sammen med håndtering av investeringer og mæglingstjenester for bedriftskunder, suverene enheter eller høyverdige personer (HNWIer). Investeringsbanker er også de primære rådgivere, planleggere og ledere for omstrukturering eller omorganisering av bedrifter, for eksempel håndtering av avganger.

Typiske divisjoner innen investeringsbanker inkluderer bransjedekningsgrupper og finansielle produktgrupper. Bransjedekningsgrupper er etablert for å ha separate grupper innenfor banken, hver med stor kompetanse innen spesifikke bransjer eller markedssektorer, som teknologi eller helsevesen. Disse gruppene utvikler kundeforhold med selskaper innen ulike næringer for å få finansiering, egenkapitalproblem eller M & A-virksomhet til banken.

En investeringsbankes produktgrupper har fokus på spesifikke investeringsbankenes finansielle produkter, som IPO, M & As, bedriftsomstruktureringer og ulike typer finansiering. Det kan være separate produktgrupper som spesialiserer seg på kapitalfinansiering, leasing, leveraged finansiering og offentlig finansiering. Produktgruppene kan videre organiseres i henhold til deres hovedaktiviteter eller produkter. Dermed kan en investeringsbank ha produktgrupper utpekt som egenkapitalmarkeder, gjeldskapital, M & As, salg og handel, kapitalforvaltning og egenkapitalforskning.

Bedriftene som er engasjert i investeringsbankindustrien, er ofte klassifisert i tre kategorier: banker med bøylebraketter, mellomstore banker og boutiquebanker. Boutiquebanker er ofte ytterligere delt inn i regionale butikker og elitebutikkbanker. Elite boutique banker noen ganger har mer felles med bulge bracket banker enn de gjør med regionale butikker. Klassifiseringen av investeringsbanker er hovedsakelig basert på størrelse; "Størrelse" kan imidlertid være en relativ betegnelse i denne sammenheng og kan referere til størrelsen på banken når det gjelder antall ansatte eller kontorer, eller til den gjennomsnittlige størrelsen på M & A-avtaler som håndteres av banken.

Regional Boutique Banks

Den minste av investeringsbankene, både med hensyn til fast størrelse og typisk avtale størrelse, er bankene referert til som regionale boutique banker.Regionale butikker har vanligvis ikke mer enn en håndfull til noen dusin ansatte. På grunn av den lille størrelsen på de fleste regionale butikker, tilbyr de ikke vanligvis alle tjenestene som tilbys av investeringsbanker, og kan bare spesialisere seg i et enkelt område, for eksempel håndtering av M & As i en bestemt markedssektor.

Som klassifiseringen tilsier, har disse bankene kontorer eller operasjoner som er begrenset til, eller i det minste konsentrert i, en bestemt region i landet. Bankens kontorer kan til og med være begrenset til en enkelt by. Et eksempel er en Texas-basert investeringsbank med et enkelt kontor og færre enn 20 ansatte som strengt håndterer M & A-avtaler for olje- og gassindustrien. Regionale butikker kan ha kunder som inkluderer store selskaper med hovedkontor i sine områder, men de tjener ofte mindre firmaer og organisasjoner. De er usannsynlig å være involvert i å jobbe med andre myndigheter enn på lokal eller statslig basis. De håndterer også generelt mindre M & A avtaler, i størrelsesorden $ 50 til $ 100 millioner eller mindre.

Elite Boutique Banks

Elite-investeringsbanker er vanligvis helt forskjellige fra regionale boutiquer. Elite boutiques ligner mer bølgelønnebanker i forhold til dollarverdien av avtalene de forvalter, som ofte er over $ 1 milliard, selv om de også kan håndtere noen mindre avtaler også. Elite-butikkene ser igjen ut som bulge bracket-banker, fordi de vanligvis har en betydelig landsdekkende og internasjonal tilstedeværelse, som driver dusinvis av kontorer i flere land. Imidlertid mangler de vanligvis globalisering av en stor investeringsbank som JPMorgan Chase & Company.

Elitebutikker er ofte som regionale butikker, fordi de vanligvis ikke tilbyr et komplett spekter av investeringstjenester og kan begrense deres virksomhet til å håndtere M & A-relaterte problemer. De er mer sannsynlige enn regionals for å tilby restrukturering eller kapitalforvaltningstjenester.

De fleste elitebutikkbanker begynner som regionale butikker og jobber så gradvis opp til elitestatus ved å håndtere suksesser av større og større tilbud til mer prestisjefylte kunder. Noen elitebutikker, som Qatalyst Partners, oppnår rask fremgang i status i stor utstrekning på grunnlag av selskapets grunnleggers investeringstjeneste. Eksempler på kjente elite boutique investeringsbanker er Lazard LLC, Evercore Group LLC og Moelis & Company.

Midtmarkedsbanker

Mellomstatsinvesteringsbanker er generelt hva betegnelsen innebærer. De okkuperer midtbanen mellom mindre regionale investeringsbanker og de massive bølgelønnene investeringsbankene. Mellomstatsbanker jobber vanligvis med avtaler som begynner rundt det regionale nivået og går opp i nærheten av bulgehøyttalernivået, vanligvis fra $ 50 millioner til rundt $ 500 millioner eller mer. Mellomstore markeder er vanligvis også i mellomgrunnen så langt som geografisk rekkevidde, og har en vesentlig større tilstedeværelse enn regionale butikker, men faller kort over det multinasjonale omfanget av bølgelønnsbanker.

I motsetning til boutiquebanker leverer mellomstore bedrifter vanligvis det samme hele spekteret av investeringsbanktjenester som bankbukkbanker, inkludert aksjekapitalmarked og gjeldskapitalmarkedstjenester, og et komplett komplement til finansierings- og kapitalforvaltningstjenester, og M & A og restrukturering avtaler. Noen av mellomstore banker ligner regionale butikker ved at de spesialiserer seg på å tilby tjenester til en bestemt bransje eller sektor. For eksempel er et av de mer anerkjente mellomstore investeringsbankfirmaene KBW, en investeringsbank som spesialiserer seg på å jobbe med finansielle servicesektorselskaper. Noen av de mer kjente mellomstore bedrifter er Piper Jaffray Companies, Cowen Group og Houlihan Lokey.

Bulge Bracket Banks

Bucket bracket bankene er de store, internasjonale investeringsbankene med lett gjenkjennelige navn som Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley og Bank of America. Bøylebrakettfirmaene er de største når det gjelder antall kontorer og ansatte, og også når det gjelder å håndtere de største avtalene og de største bedriftskunder. Det overveldende flertallet av klienter er Fortune 500, hvis ikke Fortune 100, firmaer. Bulge bracket investeringsbanker regelmessig håndtere multibillion dollar M & A avtaler, selv om, avhengig av den generelle tilstanden av økonomien eller den spesielle klienten, kan en bulge bracket bank noen ganger håndtere avtaler verdsatt i de lave hundre millioner.

Hver av bukets brakettbanker opererer internasjonalt og har en stor global, så vel som innenlands, tilstedeværelse. De store investeringsbankene tilbyr sine kunder hele spekteret av investeringsbanktjenester, inkludert handel, alle typer finansiering, kapitalforvaltningstjenester, egenkapitalforskning og utstedelse, samt brød og smør av investeringsbank, M & A-tjenester. De fleste bulge bracket bankene har også kommersielle og retail banking divisjoner og genererer ekstra inntekter ved å selge finansielle produkter.

Et bemerkelsesverdig, etterfinanskriseskift i investeringsbankmarkedet er antall høyverdige og Fortune 500-klienter som har valgt å beholde tjenester fra elite bouquet investeringsbanker over bulge bracket firmaene.

Arbeide i investeringsbanken

Folk som er interessert i å jobbe i investeringsbanker bør tenke spesielt om hva slags arbeid de vil gjøre før de bestemmer seg for å søke om en bestemt investeringsbank. Husk at boutiquebanker ikke tilbyr alle tjenestene til mellomstore og bølgelønnfirmaer. Så hvis du for eksempel er interessert først og fremst i å jobbe på en handelsdisk, er det bare de større firmaene som sannsynligvis vil tilby den muligheten. Men hvis du er interessert i å håndtere M & A-avtaler, gir mindre banker vanligvis en raskere karrierevei til direkte å håndtere slike avtaler.

Investeringsbankenes kompensasjon kan ikke variere alt så mye mellom å jobbe for en av de største bølgelønnebankene sammenlignet med en mindre elitebukettbank. Mens de større bankene ofte håndterer større avtaler, er avtalene færre og lengre mellom mindre avtaler.Også de mindre investeringsbankene har ikke de enorme overheadkostnadene til bulge bracket bankene, og derfor klarer de vanligvis større profittmarginer for å kompensere ansatte. Ser frem til fremtidige karrieremuligheter, ser erfaring med en av de store bulge braketten bankene generelt best ut på et CV, bare på grunn av navnetkjenningen.