Internasjonale markeder, gjennom indeksfond, gir gode investeringsmuligheter med parallelle risikoer. Investorer kan få riktig eksponering for disse mulighetene, samtidig som risikoen reduseres gjennom flere levedyktige investeringsalternativer. Les videre for å utforske en tilnærming til de internasjonale markedene og oppdage noen investeringsalternativer for å øke vekst og mangfold.

SE: Introduksjon til Exchange-Traded Funds

Indekser og økonomier I utgangspunktet er det tre kategorier utenlandsk indeksfond. EAFE (Europe, Australasia & Far East) er en bredt etterfalt indeks. Av en eller annen grunn, Canada, er verdens tiende største økonomi, ifølge IMF, utelatt av denne indeksen, så vel som de amerikanske baserte indeksene. Deretter er BRIC-landene i Brasil, Russland, India og Kina. Disse økonomiene fortsetter å oppleve rask vekst og regnes som nye, i motsetning til de modne økonomiene i USA og EAFE. Til slutt er det de gjenværende fremvoksende økonomiene som består av mye av resten av verden.

Det finnes en rekke andre indekser som inkluderer kombinasjoner av disse landene, som MSCI EMU (European Economic and Monetary Union) IndexSM, en gratis flytjustert markedsverdieringsindeks som er beregnet på å måle aksjemarkedsutvikling innenfor ØMU. I juni 2012 besto MSCI EMU-indeksen av 10 utviklede indekser for markedsland: Østerrike, Belgia, Finland, Frankrike, Tyskland, Irland, Italia, Luxembourg, Nederland og Spania. I tillegg er det MSCI Emerging Markets Index, som fra juni 2012 inkluderer Kina, Sør-Korea, Brasil, Taiwan, Sør-Afrika, India, Russland, Mexico, Malaysia og Indonesia.

Nye indekser som disse blir opprettet for å hjelpe investorer til nye segmenter av det globale markedet.

Måter å investere
Noen av de beste måtene å investere i utenlandske markeder er børsnoterte fond (ETF) som sporer utenlandske indekser. Andre opsjoner er globale selskaper som har betydelig virksomhet i regionen eller landet av interesse og individuelle utenlandske aksjer som har etablert omsettelige verdipapirer som amerikanske kvitteringer.

SE: American Depositary Receipts

ETFs En ETF med utenlandsk indeks er en kurv av aksjer som er inkludert i indeksen. Med disse ETFene har investorer lett tilgang til utenlandske markeder. Alt de trenger å gjøre er å kjøpe ETF akkurat som de ville kjøpe en aksje. Imidlertid må investorene fortsatt gjøre leksene sine. Som alle aksjer er det viktig å forstå egenskapene som består av indeksen. I tilfelle av en utenlandsk ETF, kan du bli overrasket over de underliggende aksjene som utgjør indeksen.

SE: Å finne fremgang i utenlandske fond ETFer

For eksempel søker iShares MSCI Mexico Index Fund (EWW) å gi investeringsresultater som generelt tilsvarer pris- og avkastningsresultater, før avgifter og utgifter, av børsnoterte verdipapirer i det meksikanske markedet.En uønsket investor kan tro at han eller hun deltar i alle de offentlige selskapene i Mexico. Det viser seg at EWW er dominert av noen få aksjer. Fra og med juni 2012 utgjør America Movil, Walmart, Cemex og Femsa nær 46. 6% av det totale kapitaliserte vektede fondet. Også disse selskapene handles på New York Stock Exchange (NYSE) gjennom sine ADRer.

I et annet tilfelle, la oss si at du ønsket å få mer eksponering mot Stillehavet, men ikke nødvendigvis Japan. Det er en ETF kalt iShares MSCI Pacific ex-Japan Indeksfond som søker investeringsresultater som generelt samsvarer med pris- og avkastningsytelsen, før avgifter og kostnader, av børsnoterte verdipapirer i Australia, Hong Kong, New Zealand og Singapore, som representert av MSCI Pacific Free ex-Japan Index. Du trenger å vite at rundt 20% av fondet består av kommersielle banker. Hvis du allerede har noen banker i porteføljen din, kan du ikke få det mangfoldet du forventet.

SE: Analysere en bankregnskap

Store selskaper for stor eksponering En annen måte å investere i utenlandske markeder er gjennom globale selskaper som har betydelig virksomhet i region, land eller sektor av interesse. Disse selskapene kan gi deg eksponering for vekstmuligheter uten å ta på seg risikoen som kommer med mange av de fremvoksende markedene.

For eksempel er Johnson & Johnson et globalt selskap som lager en stor del av sitt salg utenfor USA. Investering i JNJ gir en investor eksponering for globale markeder, mens man regner med selskapets ledelse for å takle de høyere risikoene som kommer fra disse markedene. Kjøpe et selskap som JNJ gir noe global eksponering, men hvis ikke noe land utenfor USA representerer mer enn 10% av selskapets nettoinntekter, er de ikke pålagt å opplyse hvilke land og regioner som driver denne inntekten. Som et resultat kan du ikke vite hvilke land som er inkludert i porteføljen din.

ADRer Amerikanske kvitteringer (ADR) gir en annen måte for investorer å få utenlandsk investeringseksponering. ADR gir utenlandske selskaper tilgang til amerikanske finansmarkeder, og de gir investorer ved å bruke utvekslinger i USA en enkel måte å få eksponering mot utenlandske selskaper. Ifølge New York Bank, har selskaper som har bivirkninger vanligvis bedre informasjon enn utenlandske selskaper som ikke har bivirkninger. Siden ADRer handler som amerikanske verdipapirer, er de en billig måte å investere i utenlandske land eller regioner uten å måtte investere gjennom utenlandske aksjemarkeder.

ETFer gir det beste alternativet for å få tilgang til vekstmarkeder, da de er enkle å forstå. Globale selskaper og bøter er imidlertid levedyktige alternativer.

Fordeler og risikoer
Investering i utenlandske markeder gir mulighet til å delta i eksepsjonelle gevinster fra raskt voksende økonomier. Det gir også investorer en ekstra måte å diversifisere sine porteføljer. Til slutt, investere i utenlandske markeder, gir investorer en måte å delta i de handelsdrevne økonomiene som er viktige deltakere i disse fremvoksende markedene.

Valutakursendringer Til tross for fordelene har utenlandske aksjer også mange av de vanlige risikoene som følger med investering. For eksempel, ettersom utenlandsk valuta blir sterkere eller svakere enn din lokale valuta, vil avkastningen variere tilsvarende. Hvis prisene går, vil avkastningen øke. Hvis de går mot deg, reduseres avkastningen.

SE: Råvarepriser og valutabevegelser

Politisk risiko
Den politiske stabiliteten til landets regjering kan få betydelig innvirkning på verdien av investeringen. Regjeringene kan passere lover som skader verdien av investeringen, for eksempel nasjonalisering av en industri. Også mange land kan oppleve høyere inflasjon, da økonomiene ikke har de nødvendige økonomiske kontrollene for å håndtere årsakene til inflasjonen. Og høy inflasjon kan skade investeringen din.

Overkoncentrasjon Mens investeringer i utenlandske indekser kan hjelpe deg med å diversifisere porteføljen din, kan det også føre til at du konsentrerer deg i en sektor (eller land hvis man investerer i en region). Et antall utenlandske indekser er også kapitalvektet, noe som betyr at en uforholdsmessig kapitalandel kan være konsentrert i noen få land eller aksjer.

Høye kostnadsforhold
En annen vurdering er at utenlandske ETF ikke er billige investeringer . Kostnadsfordelen til mange amerikanske baserte ETFer er ikke den samme som for fremvoksende markeder. Mange amerikanske ETFer har et utgiftsforhold på 20 cent per 100 dollar investert, mens iShares FTSE / Xinhua China 25 (FXI), iShares Brazil Index Fund (EWZ) og Sør-Afrika (EZA) alle har kostnadsforhold på 72 cent, 52 cent og 59 cent per $ 100 investert. Det er fortsatt billig i absolutte tall, men det er virkelig dyrt for midler med porteføljer som i hovedsak er samlet av en datamaskin. Med en MER på 0,74% vil en investering på $ 100 000 i et slikt fond koste rundt $ 24 000 i avgifter over 15 år, forutsatt at 10% avkastes årlig. Med høyere avkastning vil gebyrene bli enda høyere.

Ifølge en studie fra Quantext i 2006 har de fleste internasjonale ETFer en beta som er større enn 1, og nesten alle av dem har en standardavvik av årlig avkastning som er dramatisk høyere enn volatiliteten (standardavviket i årlig avkastning) projisert for S & P 500. Basert på historisk volatilitet og betas ser mange av disse utenlandske ETFene seg ut som aggressive vekstinvesteringer. Som et resultat kan de ikke være det beste alternativet for å håndtere porteføljens risiko. Investeringer med høye betas tjener som en advarsel om at porteføljen kan ha høyere risiko enn ønsket. Porteføljen kan også oppleve volatilitet som overstiger investorens foretrukne nivåer.

Gjør leksene dine
Når du vurderer utenlandske investeringsmuligheter, bør en investor gjøre leksene sine. Du må forstå det økonomiske miljøet og forretningsgrunnlaget. Forståelse av eventuelle politiske risikoer ved spill er også viktig for analysen din.

Husk å gjenkjenne at investeringer i utenlandske markeder endrer porteføljens diversifikasjons- og risikoprofil.I tillegg, i likhet med dine innenlandske investeringer, setter du passende mål sammen med stopp for å beskytte din kapital. Husk at mange er kapitalisasjonsvektede, noe som fører til at mange ETFer har en uforholdsmessig mengde kapital i noen få sektorer eller land.

Bunnlinjen
Som global handel fortsetter å vokse og verdens økonomier vokser, vil investorene få nye og spennende muligheter til å skape rikdom. De må også være oppmerksomme på risikoen og ta passende tiltak for å beskytte deres kapital. Som alltid er det viktigst å gjøre den nødvendige forskningen før du tar en investeringsbeslutning.