Hvis du jobber i finansplanleggings- eller formuesforvaltningsindustrien, er du uten tvil klar over den kommende arbeidsdepartementet (DOL). Denne nye forskriften, som slettes for å tre i kraft i april 2017, krever at finansielle planleggere og verdipapirforetak skal sette de beste interessene til sine kunder først når de jobber med pensjonsfond som IRA-kontoer.

Som en finansiell profesjonell, legger du allerede den beste interessen til hver klient først. Du jobber hardt for dine kunder, og du vil at de skal lykkes uansett hvilke kontoer de jobber med. Likevel gjelder denne nye DOL fiduciaire regelen fortsatt for deg og firmaet ditt, og nå er det på tide å gjøre deg klar. (For mer, se: DOL Fiduciary Rule: Alt du trenger å vite .)

Forstå den beste rentekontrakten

En av de mest omstridte og potensielt forvirrende delene av Avdeling for Arbeidsdepartementets fidusiære regel er den såkalte "Best Interest Contract" (BIC) fritak. Selv om forvaltningsregelen var gått litt tid tilbake, er mange i finansplanleggings- og formuesforvaltningsindustrien fortsatt forvirret om hva Best Interest Contract er, hvordan man bruker det og når det trengs.

De norske arbeidsdepartementets standarder er meget høye, og de er utformet for å beskytte individuelle kunder og legge strenge regler for økonomiske planleggere, meglerhus, fondforeninger og verdipapirforetak. Noen i finansplanleggingsbransjen bekymrer seg over at de nye reglene og høyere standarder vil forby bruk av noen av deres mest populære produkter, inkludert visse livrenter og administrerte kontoprogrammer. Siden livrenter og administrerte kontoprogrammer ofte brukes i forvaltningen av pensjonsregnskap, har finansielle planleggere rett til å bekymre seg for fremtiden for sine virksomheter og deres kundeforhold. Det er her den beste interessekontraktfritak kommer inn.

Forbudsregelen forbyder at finansielle rådgivere mottar variable provisjoner når de utfører transaksjoner i klientpensjonsregnskapene de forvalter. For disse provisjonene, som er felles i finansbransjen, for å være tillatelig, måtte den aktuelle transaksjonen kvalifisere for Best Interest Contract Exemption. (For mer, se: Kommende fidusiærregel: Rådgiver og klientpåvirkning .)

Feilende konsekvenser av den beste rentekontrakten

Den beste interessekontraktfritakelsen er den mest vidtrekkende lettelsen fra fidusiær regel. Dette unntaket kan brukes til alle typer eiendeler som tilbys til innehavere av IRA-kontoer og andre pensjonsordninger. For å kvalifisere, må den finansielle rådgiveren gi ikke-skjønnsmessig investeringsrådgivning, og kunden må forstå arten av veiledningen de blir gitt.

Fire typer av beste rentekontrakter

Den beste interessekontraktfritakelsen er komplisert nok, men ting blir enda mer forvirrende. Det er fire forskjellige typer Best Interest Contracts under DOL fiduciary regel - den fullblåste Best Interest Contract, Disclosure Best Interest Contract, Strømlinjeformet Best Interest Contract og Transition Best Interest Contract.

• Full Blown BIC : Den fullstendige versjonen av BIC gjelder alle råd om IRA-kontoer og ikke-ERISA-planer, og dette er den vanligste typen finansielle planleggere som skal jobbe med. Opplysning BIC gjelder råd gitt til ERISA-planer. Siden råd til ERISA-planer allerede er bundet av fiduciærstandarden, er det ikke nødvendig med en ekstra skriftlig kontrakt. (For mer, se: Hva betyr "BICE-Lite" for rådgivere .)
• Strømlinjeformet BIC: Den strømlinjeformede BIC kan kun brukes av frivillige for nivåavgift, så det vil ikke gjelde til det store flertallet av økonomisk planlegging og verdiskaping bedrifter. Siden nivåavgiftskredittene generelt oppfyller kravene i den nye DOL-regelen, kan de bruke den strømlinjeformede BIC når de rådgiver sine kunder på deres IRA-investeringer.
• Varsel BIC: BIC og dens litt enklere krav er tilgjengelige for rådgivere når de serverer sine ERISA-planklienter. Generelt sprer BIC-kravene til Disclosure dem for Full Blown BIC. Ingen skriftlig kontrakt er imidlertid nødvendig. I stedet må det fremlegges en skriftlig erklæring om fidusiær status og generelle opplysninger om rådgiverens kompensasjon og konflikter.
• Overgang BIC: Overgangen BIC vil kun bli brukt i løpet av 2017-overgangen fra nåværende forretningspraksis til implementeringen av arbeidsavdelingen for arbeidsdepartementet.

Den kommende DOL fiduciære regelen representerer en av de viktigste endringene i finansiell planlegging industrien, og tiden for å overholde er voksende kort. Det er viktig for økonomiske planleggere, formueforvaltere og andre å forstå dens implikasjoner og virkningen den nye reguleringen vil ha på dem og deres kompensasjonsmodeller. Tiden til å forberede er nå. (For mer, se: Hva DoLs Fiduciary Policy betyr for rådgivere .)