Fidusiærregelen skaper en røre blant finansielle rådgivere. Denne nye loven, som skal tre i kraft i april 2017, er regulert av Avdeling for arbeid og krever at finansielle rådgivere stiller sine kunders behov foran seg selv. Fidusiære styrepolitikk motvirker fremme av høyere provisjonsprodukter og -tjenester, og inkluderer en rekke andre bestemmelser.

Nå som teknologien blir en større del av det finansielle rådgivende kontoret og forvaltningsregelen trer i kraft, må rådgivere sørge for at teknologiens aspekter ved deres praksis er i samsvar. Det første trinnet er å se gjennom de teknologiske systemplanene dine under linsen til fidusiærregelen. Se etter tegn på at kundens behov ikke er foran og senter i dine prosedyrer. I de fleste tilfeller trenger du ikke å overhale hele teknologiplattformen for å være i samsvar med fiduciary-regelen, ifølge en nylig InvestmentNews-artikkel. (For mer, se: Hva DoLs Fiduciary Policy betyr for rådgivere. )

Men hvis teknologisystemene dine er på grunn av en oppgradering, er det nå en god tid å vurdere modernisering. Faktisk har en fersk SS & C Technologies Holdings-undersøkelse funnet at 85% av de investerte fagpersonene i spørsmålet vurderer nye teknologiske systemer som svar på fidusiærregelen. I tillegg rapporterte 33% av de undersøkte at mellom 10% og 20% ​​av deres nåværende budsjett kunne bli tildelt til teknologiske oppgraderinger.

Integrasjon av rådgivende praksis med teknologi

For mange finansrådgivere og bedrifter overtar teknologien noen av de rutinemessige økonomiske rådgivende oppgaver som registerstyring, kvantifisering av klientens risikotoleranse, samt foreslår lav avgift investeringer for klient porteføljer. Når du vurderer teknologisystemene dine, må du kontrollere at de er satt opp for å tilby de beste typer investeringer og tjenester til laveste pris for kunder og deres investeringsporteføljer.

For rådgivere som søker veiledning, støtter programvareleverandører og bedrifter opp for å møte behovene til finansrådgivere som søker hjelp i samsvar med regelen. Nylig utgitt Best Interest Scout av Money Guide Pro viser om et firmas klientinvesteringer oppfyller et BICE-krav som gir provisjonsbaserte rådgivere mulighet til å fortsette å betjene sine kunder. Denne programvaren fungerer uten tilhørende finansiell planlegging programvare. (For mer, se: Hvorfor rådgivere burde omfavne å være en fiduciary .)

Hvordan passer Robo-Advisors inn?

Det har nylig vært spørsmål om effektiviteten av robo-rådgivere som teknologiske løsninger til fiduciaire regelverket. Hvorvidt robo-rådgivere kan oppfylle fiduciærstandarden er et mye diskutert problem innen teknologi og finansiell rådgivende verden.Bekymringen om robo-rådgiveres evne til å overholde regelen kommer fra ulike regulerende organer. I en nylig politisk redegjørelse fra Massachusetts Security Division hevdet statsadministratorene at, da de for tiden er satt opp, kan robo-rådgivere ikke være i stand til å opprettholde forvaltningsansvar for statlig registrerte investeringsrådgivere.

Reguleringsmyndigheten for finansiell industri (FINRA) og Securities and Exchange Commission (SEC) ser også på hvordan robo-rådgivere kan overholde forvaltningsregelen. I tillegg er det spørsmål som tyder på at disse digitale investeringsplattformene kan ha feil antagelser om fremtidige markedsforhold og forventninger som er forhåndsprogrammert i deres systemer. Hvis disse spørsmålene er nøyaktige, fører det til bekymringer om nøyaktigheten av robo-rådgiveres investeringsråd. Å ta spørsmålet ett skritt videre fører til spørsmål om robo-rådgiveres evne til å sette kundenes behov først i alle tilfeller.

På den andre siden er det noen som foreslår at robo-rådgivere er godt posisjonert for å oppfylle den strenge fiduciære regel. I hvitboken hevder advokatfirmaet Morgan Lewis at "rådgivende rådgivere: Digital Investment Advisers as Fiduciaries" av Jennifer L. Klass og Eric L. Perelman, at robo-rådgivere faktisk kan overholde fiduciærstandarden. Hvitevalueringen legger også fram områder for gjennomgang når du vurderer bedriftens teknologisystem for overholdelse. ) Den beste praksis for finansielle rådgivere med robo-rådgivende komponenter er å avsløre bruken av den automatiserte investeringsplattformen som en del av den firmaets praksis. En fullstendig avsløring på skjema ADV del 2 vil inkludere modeller, gebyrstruktur, meglerhandel og handelsmetoder samt eventuelle potensielle interessekonflikter.

Overensstemmelsesfirmaet NRS anbefaler å vurdere følgende problemer når man vurderer forvaltningsregelverkets innvirkning på robo-rådgiverteknologi:

Finansielle rådgivende firmaer bør vurdere robo-rådgiverens tilbud, minimum, sikkerhet, kapitalfordeling og mer for å sikre at alt av alternativene best tjener klienten. I tillegg, for å kunne betjene kundens behov, bør robo-rådgiveren gi mulighet for finansiell rådgiver til å justere komponenter av kundens aktivaallokering, anbefalte midler og mer.

• Tilleggsområder for gjennomgang inkluderer avgifter og eksterne forhold. Selv om robo-rådgivende avgifter i de fleste tilfeller er rimelige, må rådgiveren ta stilling til om kundens beste interesser blir lagt til når de legges til egne kostnader. Hvis en vitemerket robo-rådgiver bruker tredjepartsleverandører og tilknyttede relasjoner, må disse også bli vurdert for å overholde fidusiærregelen.
• Til slutt kan rådgivere revidere SEC Investor Alert 8. mai 2015 knyttet til automatiserte investorprodukter, inkludert robo-rådgivere. Varselet beskrev due diligence problemer for å vurdere samt begrensninger om hva teknologien kan og ikke kan gjøre.

Bunnlinjen

Finansrådgivere må gå i dybden i sine teknologiske systemer og utføre omhyggelig omhu i lys av den kommende 2017 implementeringen av forvaltningsregelen. Mens de arbeider for å betjene investorens behov, må den finansielle rådgiveren forstå og gjennomgå ikke bare sine egne personlige råd, men også anbefalinger og systemer fremført gjennom automatiserte og teknologiske systemer. (For mer, se:

En oversikt over Robo-Advisors og Fortrolighetsloven .)