Så mange som en tredjedel av investorer og rådgivere har aldri klart penger i et stigende rente miljø. Mange investorer har brukt mye tid på å vurdere utfordringene Federal Reserves etterlengtede endring i rentepolitikken kan bringe. De har bekymret for hvordan det vil påvirke sine investeringer og hva er det beste handlingsmåten når det gjelder å øke satsene. Men nå som det har skjedd, og med forventning om at neste fase av Fed-policy-normalisering vil være ganske beskjeden, sammenlignet med tidligere renteforstramningssykluser, anbefaler rådgivere at investorene kommer med en godt gjennomtenkt plan for fremtiden for sine porteføljer.

Fed's Move

Fed's flytning til å heve renten i desember var langt fra uventet, men det kan bety at en ny tilnærming til å investere er nødvendig. Flyttet markerte første gang det har økt priser siden 2006. Som i slutten av desember trodde mange pengeforvaltere at 2016 ville være et godt år for aksjeinvestorer på grunn av lave renter, lave energikostnader og ingen inflasjon, noe som resulterte i høyere inntjening og vekst i økonomien. Hvorvidt det spiller ut som det er noens gjetning; begynnelsen av 2016 har sikkert skapt grunn til bekymring, men. (For mer, se:

Bryte ned Federal Reserve's Dual Mandate .)

AD:

Samtidig har politimennene slått på at fremtidige renteøkninger vil bli gradvise. Traders ser renteøkningen som en tillitserklæring i økonomien, noe som bør være et godt tegn på forventningene til bedriftens inntjening. I dette nye miljøet vil rådgivere se på å hjelpe kundene til å ta beslutninger om hvordan de best kan bevare sine eiendeler, øke inntektene og redusere sine inntektsskatter.

Noen rådgivere anbefaler for eksempel at klienter unngår å ta på seg betydelig mer risiko ved å implementere en kombinasjon av strategier. Og mens det ikke er mulig å unngå risiko, når det gjelder å redusere eksponeringen mot høyere rente, er det ofte den beste innsatsen å ta en variert tilnærming til. (For mer, se:

Slik vurderer du kundens kapasitet for risiko .)

AD:

Ikke påkall på obligasjoner

Obligasjonspriser og rentesatser har et omvendt forhold. Etter hvert som rentene øker, faller obligasjonsprisene. Det betyr at lengre forfall obligasjoner er mer utsatt for stigende priser fordi de kunne være låst til lavere priser for en lengre periode. Men mens noen investorer ser obligasjoner med kortere varighet som en god løsning for å håndtere en stigende rente, er flipsiden at disse kortere varighetsinvesteringene også har et lavere avkastning. Noen rådgivere antyder at investorer ser på flytende verdipapirer som banklån og statsobligasjoner (TIPS) som har justerbare renter, noe som gjør dem mindre følsomme overfor rentenivåer.

Mellomfristede obligasjoner gjør også overraskende bra i denne renteperioden, slik at rådgivere advarer sine kunder om ikke å kreve premisser på alle sine obligasjonsfond, bare fordi de frykter at sannsynligheten vil stige igjen. Med bare en gradvis økning i forventede priser, ledsaget av en flat avkastningskurve og lave langsiktige renter, tilbyr disse obligasjonene fortsatt litt oppe. Faktisk forventer mange rådgivere mellomstasjonsfond å administrere den neste Fed-stramningssyklusen ganske bra eller enda bedre enn i noen av de mer aggressive stigningsrenten som markeder har sett tidligere. (For mer, se:

Hvordan pensjonister bør nærme seg rentenivåer .) Kredittrisiko

Stigende rentenivå er vanligvis en god ting fordi de betyr at økonomien styrker og kredittrisiko er belønnet. Det er derfor et kredittalternativ som høyavkastningsobligasjoner og verdipapiriserte låneporteføljer også et godt alternativ for å redusere renteksponeringen til fordel for kredittrisikoeksponering. Forsikret kreditt gjør det vanligvis bra uten at selskapseksponeringen legges til grunn fordi kredittrisiko er knyttet til egenkapitalrisiko, og kan gi et godt grunnlag for høyere kvalitet, noe som er nøkkelen dersom veksten i økonomien begynner å bremse, tror mange analytikere. Obligasjonslån under investeringer er et annet alternativ for risikotakere, og kan tjene som et velkomment tillegg til en portefølje i perioder med stigende renter. Det er fordi de tilbyr høy inntekt i tider med økonomisk ekspansjon.

På grunn av lavere rentefølsomhet kan kortfristede obligasjoner også tilby investorer beskjedne, men pålitelige avkastninger og gode avkastningsforhold. Så noen analytikere anbefaler ubegrenset obligasjonsfond som har fleksibilitet til å opprettholde en passende balanse mellom kreditt- og varighetsrisiko. På denne måten er de i stand til å værper perioder med usikkerhet og gir lav sammenheng med volatile aksjemarkeder. (For mer, se:

Top 5 High yield Bond Funds for 2016 .) Begge ubegrensede og kortsiktige obligasjonsfondene gir fordelen av lavere rentefølsomhet, samtidig som potensialet til å tjene høyere utbytter for investorer som renter stiger. Samlet sett vil korte og mellomlangsobligasjoner være mindre følsomme overfor stigende priser i dagens miljø, så investorene vil kanskje redusere eksponeringen for langsiktige obligasjoner, sier rådgivere.

REITs

I dagens vekstmiljø bør investorer som ser etter aksjer vurdere å legge til eiendomsinvesteringer (REITs) i porteføljen, sier noen konsulenter. På grunn av deres økonomiske følsomhet har REITs typisk hatt gode resultater i stigende miljøer, til tross for deres volatilitet. Så som forventningen om stigende renter fortsetter i 2016, kan investorer kanskje vurdere investeringsstrategier som inkluderer alle de aktivaklassene som har utviklet seg godt i stigende forhold.

Bunnlinjen

Rådgivere og investorer har lenge kjent at rentestigningen skulle komme. Derfor er det en god tid for rådgivere å hjelpe sine kunder med å revurdere sine porteføljer for å sikre at de utnytter alt det som er å tilby en bedre økonomi.(For mer, se:

Hvorfor den beste tiden for en porteføljekrisjekontroll er nå .)