To villmarksmarkeder innen det første tiåret av dette årtusenet har gjort mange investorer spørsmålstegn ved visdom om å overholde en "buy and hold" -strategi for aksjer. Selv om aksjemarkedene kan vise en vedvarende oppadgående trend over lange perioder, er det de intermittente tailspins - som de 50% plunges utholdt av de fleste store markedene i den globale kredittkrisen 2008-09 som tester allmennhetens styrke.

Handle nyheten, da, bør være en integrert del av din investeringsstrategi. Mens dagen handler kan handle nyheter flere ganger i en handelssession, kan langsiktige investorer bare gjøre det bare i enkelte tilfeller. Uavhengig av investeringshorisonten, er det viktig å lære om handel med nyhetene for smart porteføljestyring og langsiktig ytelse.

Klassifisering av nyheter

Nyheter kan bredt klassifiseres i to kategorier:

• Periodisk eller gjentakende - Nyheter som utstedes med jevne mellomrom. For eksempel faller rentebetalinger fra Federal Reserve og andre sentralbanker, økonomiske datautgivelser og kvartalsvise resultatrapporter fra selskaper alle inn i denne kategorien.
• Uventet eller engang - Denne kategorien inkluderer "bolter fra det blå" som terrorangrep eller plutselige geopolitiske oppblåsninger, samt brå markedsutviklinger på økonomisk eller økonomisk front som trusselen av gjeldsstandard av en gjeldsned land. Uventede nyheter er mer sannsynlig å være negative enn gunstige.

Nyheter kan være spesifikke for en bestemt lager eller noe som påvirker det brede markedet.

Handle nyhetene

La oss bruke noen eksempler for å demonstrere disse begrepene:

1. Fondsbørsmeddelelse: Fondsbørsmeddelelser fra Federal Open Market Committee (FOMC) har alltid vært blant de største markedsflytende hendelsene. Men i 2013 antok Fed's bevegelser uovertruffen betydning, ettersom investorene ventet med å se om sentralbanken ville fortsette å injisere $ 85 milliarder i måneden i USAs økonomi gjennom obligasjonskjøp (den tredje runden av kvantitativ lettelse eller QE3), eller hvis det ville redusere tempoet i disse kjøpene. I lys av at amerikanske aksjeindekser var på rekordhøyde i oktober 2013, kunne en investor med en betydelig lang posisjon i amerikanske aksjer som var ute etter sikring av potensiell nedsatt risiko, ha gjort følgende like etter Fed's 30. oktober:

• Trimmet stillinger i svært lønnsomme aksjeposisjoner for å ta litt penger ut av bordet.
• Med markedsvolatilitet nær flere års nedgang på den tiden kunne investor ha kjøpt satser enten på spesifikke aksjer i porteføljen eller på en bred markedsindeks som S & P 500 eller Nasdaq 100. Innkjøpssett gir investoren rett til selg en aksje for en avtalt pris på noen fremtidig tid.Hvis sikkerhetsmarkedsprisen faller under avtalt pris, vil investorene vinne ved å selge til høyere kontraktspris.
• Kjøpte en viss mengde omvendte børsnoterte fond (ETF) - som beveger seg i motsatt retning av det brede markedet eller en bestemt sektor - for å beskytte porteføljevinster.

Mens disse reaktive trekkene vanligvis vil bli utført etter Fed-kunngjøringen, kan en proaktiv investor implementere disse samme trinnene i forkant av Fed-setningen. Denne reaktive eller proaktive tilnærmingen til en viktig begivenhet eller nyhetsbit, avhenger selvsagt av en rekke faktorer, for eksempel om investor har høy grad av overbevisning om markedets nærtidsretning, risikotoleranse, handelsmetode (passiv eller aktiv) og så videre.

2. USAs ansettelsessituasjonssammenheng ("jobberapporten"): Med hensyn til økonomiske datautgivelser er få få viktigere enn U.S. Jobberrapporten. Traders og investorer ser nøye på sysselsettingsnivået, siden det har betydelig innflytelse på forbrukertillid og utgifter, noe som står for 70% av USAs økonomi. Antall jobber som savner økonomernes prognoser tolkes generelt som tegn på begynnende økonomisk svakhet, mens lønnstall som øker fortidsprognosene, ses som styrke. I løpet av sommeren 2013 ble investorene uberørt av lønnstallene som kom under forventningene, i troen på at noen tegn på økonomisk svakhet ville føre til at Fed fortsatte QE3. Investors spillebok for handelsdata i 2013 kan lett baseres på forutsigbar markedsreaksjon, som var som følger:

• Lønnstall under forventningene: Antyder at Fed ville være tvunget til å holde renten lav i lengre tid periode. Virkningen på spesifikke aktivaklasser var vanligvis som vist i tabellen:

Aktiv / Instrument	Umiddelbar effekt
Aksjer	↑
Obligasjoner	↑
Amerikanske dollar	↓
Volatilitet	↓
Gull	↔ (ingen klar trend)
Råvarer	↔ (ingen klar trend)

• Lønnstall over forventningene: Antyder at Fed kan redusere tempoet i aksjekjøp, som kan sende obligasjonsrenter og markedsrenter høyere.

Effekt / Instrument	Umiddelbar effekt
Aksjer	↓
Obligasjoner	↓
Amerikanske dollar	↑
Volatilitet	↑
Gull > ↔ (ingen klar trend)	Commodities
↔ (ingen klar trend)	En investor kunne bruke disse markedsreaksjonene til å formulere en hensiktsmessig handelsstrategi for å implementere enten før jobberapporten eller etter utgivelsen.

3. Inntektsrapporter:

Det er generelt tilrådelig å ha en handelsstrategi i forkant av en inntjeningsrapport, fordi en aksje kan hoppe rundt i et mye bredere intervall etter inntjening, sammenlignet med svingene i en indeks etter en datautgivelse. Tenk deg å ha en stor kort posisjon i en aksje og se på den sveve 40% i ettermarkedet fordi inntektene var mye bedre enn forventet. Det kan ikke være nødvendig med handelsinntektsrapporter for hver aksje i en portefølje, men det kan være nødvendig for en aksje der investor har en ganske stor stilling, enten lang eller kort.I dette tilfellet må investor veie fordelene ved å forlate stillingen uendret over resultatregnskapet eller foreta endringer før det. Faktorer som skal spille en rolle i denne avgjørelsen inkluderer:

Den nåværende tilstanden til det samlede markedet (bullish eller bearish);

• Investors sentiment for sektoren som aksjene tilhører;
• Nåværende nivå av kort rente i aksjene;
• Forventet forventning (for høyt eller komfortabelt lavt);
• Verdivurdering for aksjene;
• Den siste og mellomstore prisutviklingen;
• Inntekter og utsikter rapportert av konkurransen mv.
• For eksempel kan en investor med en 15% posisjon i en storkapitalteknologisk aksje som handler på flerårige høyder bestemme seg for å trimme posisjoner i det foran Resultatrapporten, slik at den nå utgjør 10% av porteføljen. Dette kan være å foretrekke å risikere for bratt nedgang etter inntjening dersom aksjen ikke klarer å oppfylle investorers høye forventninger. Et alternativt alternativ kan være å kjøpe putter til sikring av ulemperrisiko. Mens dette ville gjøre det mulig for investor å forlate stillingen uendret til 15% av porteføljen, ville denne sikringsaktiviteten medføre en betydelig kostnad.

Det kan også være fornuftig å handle en inntjeningsrapport for en aksje der investor ikke har en stilling, men (med rette eller feil) har en høy grad av overbevisning. Viktige punkter å merke seg er - unngå å ta en uheldig stor posisjon, og ha en risikoreducerende strategi på plass for å tappe tap hvis handelen ikke trener.

4. Bolter fra det blå:

Hva skal du gjøre hvis skjermene plutselig blinker nyheter om et terrorangrep et sted i USA, eller krig ser overhengende mellom to nasjoner i det flyktige Midtøsten? Selv om dette er en gang da du kanskje må være proaktiv for å beskytte investeringskapitalen din, kan det ikke være det beste tiltaket for en kneejerkreaksjon å selge alt og ta til åsene. I løpet av årene har de finansielle markedene vist stor motstandskraft ved å ta i gang det sporadiske terrorangrepet, for eksempel bombeblastene i Boston Marathons konklusjon 15. april 2013. I tider med geopolitisk usikkerhet kan det være forsiktig å rotere ut av flere spekulative instrumenter og til investeringer i høyere kvalitet, og vurdere å sikre sikring av nedsatt risiko gjennom opsjoner og omvendte ETFer. Mens du bør redusere egenkapital eksponeringen hvis det er ubehagelig høyt, husk at de kortsiktige korreksjonene som følge av uventede geopolitiske eller makroøkonomiske hendelser i de fleste tilfeller har vist seg å være kjente langsiktige kjøpsmuligheter.

Tips for nye nyhetshandlere

Kjenn datoene og tidspunktene for viktige hendelser:

• Informasjon om datoene og tidspunktene for viktige markedshendelser som FOMC-kunngjøringer, økonomiske datautgivelser og inntjeningsrapporter fra viktige selskaper er lett tilgjengelig på nett. Kjenne denne «arrangementskalenderen» på forhånd. Sett en strategi på plass på forhånd:
• Du bør planlegge din handelsstrategi på forhånd, slik at du ikke blir tvunget til å ta beslutninger om utslett i varmen i øyeblikket.Kjenn din eksakte handelsoppføring og utgangspunkter før handlingen begynner. Unngå kneejerk-reaksjoner:
• I stedet for kneejerk-reaksjoner, ta rationelle investeringsbeslutninger basert på risikotoleranse og investeringsmål. Dette kan kreve at du er en kontrarisk til tider, men som vellykket langsiktige investorer vil attestere, er dette den beste tilnærmingen for vellykket kapitalinvestering. Hett dine risikonivåer:
• Unngå fristelsen til å prøve å lage en rask bukke ved å ta en konsentrert lang eller kort posisjon. Hva om handelen går mot deg? Ha modet til dine overbevisninger:
• Forutsatt at du har gjort leksene dine, bør du vurdere å legge til en eksisterende posisjon hvis aksjene faller til et nivå under egenverdien, eller omvendt, selger ut for å ta fortjeneste på en aksje det er veldig populært for øyeblikket. Se stort bilde:
• Ofte kan investorens reaksjon på en utvikling ikke være som forventet. For eksempel slo det canadiske naturgassfirmaet EnCana (ECA) sitt utbytte med 65% den 5. november 2013. Mens et utbyttebesparelse av denne størrelsen normalt ville sende et lager, dro EnCana faktisk 3% på dagen. Dette skyldes at investorer så på utbyttet som et kontantbesparende tiltak, og de godkjente også selskapets planer om å selge aksjer i et nytt royalty selskap. Ikke bli svekket av markedsstemning:
• Dette er en følge av noen av de tidligere tipsene, og det er viktig nok i seg selv. Å være altfor svimmet av markedsfølelse kan resultere i for mange tilfeller av å kjøpe høyt - når eufori løper uheldig - og selger lavt, når mørkhet og dømmekraft hersker. Tenk på situasjonen for de mange uhelløse investorer som var så spooked av den ubarmhjertige tidevannet av dårlige nyheter i 2008 at de forlot sine egenkapitalstillinger i nærheten av lavene og pådro seg store tap i prosessen. Mange investorer klarte ikke å komme tilbake til aksjer etter den forferdelige opplevelsen, og i ferd med å gå glipp av en fantastisk gevinst på 166% i S & P 500 fra mars 2009 til oktober 2013. Vet når du skal "fade" nyheten:
• Mange ganger er det like viktig å ignorere nyheten eller "visne" den som den er å handle med. Best Buy (NYSE: BBY BBYBest Kjøp Co Inc56. 92-0. 73% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er et godt eksempel på en aksje hvor du ignorerer den jevne trommeslaget av dårlige nyheter , og fokusere i stedet på sine verdivurderinger og omvendt prospekter, ville ha lønnet seg skikkelig. Aksjen var handel med et tiår-lavt $ 11. 20 i desember 2012, da det mistet markedsandeler til online rivaler som Amazon. com (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og aggressive forhandlere som Wal-Mart (NYSE: WMT > WMTWal-Mart Stores Inc89. 68 + 0. 99% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Men fra og med 6. november 2013 var det den tredje beste utøveren på S & P 500 for året, med nesten firedoblet i pris da overskudd økte takket være kostnadsbesparende tiltak og konkurransedyktig produktprising. The Bottom Line Trading nyheten er avgjørende for å posisjonere porteføljen din for å utnytte markedsbevegelser og øke totalavkastningen.