a:

Selv om det er unntak fra regelen, er fondavgiftene generelt høyere enn avgifter for børsnoterte fond (ETF).

ETF er i utgangspunktet individuelle verdipapirer som er utformet for å spore en indeks, vare eller kurv med andre investeringsmidler. ETFs handler som vanlige aksjer på en børs og kan kjøpes eller handles i enkelte aksjer. Fondandeler er ikke børshandlet; investorer kan kjøpe og selge dem gjennom investeringsselskapet som tilbyr fondet.

ETF har blitt stadig mer populært siden introduksjonen, hovedsakelig på grunn av deres høye likviditet, enkel handel og kostnadseffektivitet. Fondforvaltningsavgift for en ETF er ofte mindre enn halvparten av gebyrene for et tilsvarende fond.

Foreninger belaster aksjonærer transaksjonsgebyrer, distribusjonsgebyrer og overføringskostnader. Kapitalgevinster blir også overført til aksjonærer årlig. Mange midler krever også en salgsbelastning. Alle disse kostnadene reduserer aksjonærens avkastning på investeringen. En aksjefonds driftsavgift er kjent som kostnadsforholdet. Dette forholdet inkluderer vanligvis administrasjonsgebyr og andre administrasjonsgebyr for drift av fondet, sammen med et gebyr på 12b-1 som er utpekt til fondets markedsføringsutgifter, selv om enkelte markedsanalytikere hevder at dette noen ganger er en skjult provisjonskostnad. Noen verdipapirfond er ikke belastende midler. No-load-midler og indeksfond har vanligvis de minste utgiftene, men de har fortsatt en tendens til å være dyrere enn ETFer.

ETF har ingen belastningsavgift. Fordi de er børshandlede instrumenter, påløper ETFer meglerprovisjoner, men provisjonene er generelt minimal. En forekomst der et fond kan innebære lavere totale avgifter er hvis en investor bare kjøper svært små mengder ETF-aksjer om gangen. ETF har ikke 12b-1 avgifter. For tiden er gjennomsnittlig ETF-utgiftskvoten omtrent 0. 5%. Dette er gunstig sammenlignet med både indekser og aktivt forvaltede fond, som har gjennomsnittlige utgiftskvoter på henholdsvis 0,75% og 1,40%.