Del video // www. Investopedia. com / vilkår / p / pennystock. asp

Hva er en 'Penny Stock'

En penny aksje handler vanligvis utenfor de store markedsutvekslingene til en relativt lav pris og har en liten markedsverdi. Disse aksjene anses generelt å være meget spekulative og høy risiko på grunn av mangel på likviditet, store budspørsmål, liten kapitalisering og begrenset etterspørsel og avsløring. De handler ofte over-the-counter gjennom OTC Bulletin Board (OTCBB) og rosa ark.

Penny Stocks til Watch for august 2017

• Penny Stocks å se på for november 2017

• 

  Forstå Penny Stocks 'Risici og belønninger

• 

  Hvordan investere i Penny Stocks? Penny Stocks (ADAT, ANAD)

• 

• 

  BREAKING DOWN 'Penny Stock'

Begrepet penny lager har utviklet seg med markedet. Tidligere var penny stocks aksjer som handlet for mindre enn en dollar per aksje. SEC har imidlertid endret definisjonen for å inkludere alle aksjer som handler under $ 5.

De fleste penny aksjer handler ikke på de store markedsutvekslingene. Det er imidlertid noen store selskaper, basert på markedsverdier, som handler under $ 5 per aksje på de viktigste børsene som Nasdaq. Et eksempel på en penny aksje notert på Nasdaq er Curis Inc. (CRIS), et lite bioteknologiselskap. Når det er sagt, er den typiske penny lager et lite selskap med svært illikvide og spekulative aksjer. Selskapet er generelt underlagt begrensede noteringskrav sammen med færre arkiverings- og forskriftsstandarder.

Ting å huske om Penny Stocks

Penny aksjer er mer egnet for investorer med høy toleranse for risiko. Normalt har penny stocks et høyere volatilitet, noe som resulterer i en høyere potensiell belønning og et høyere risikonivå. Tatt i betraktning de økte risikonivåene knyttet til å investere i penny stocks, bør investorer ta spesielle forholdsregler. For eksempel bør en investor ha en stoppordre som er forhåndsbestemt før de går inn i handelen, og vet hvor de skal gå ut hvis markedet beveger seg motsatt av den planlagte retningen.

Selv om penny stocks kan ha eksplosive trekk, er det viktig å ha realistiske forventninger. Vanligvis tar gevinster i aksjemarkedet måneder og år til å materialisere seg. En investor som kjøper penny stocks med den hensikt å snu $ 100 til $ 50, 000 over en uke, er sannsynligvis dypt skuffet.

Penny aksjer vokser ofte selskaper med begrenset penger og ressurser. Med andre ord, de fleste penny stocks er høyrisiko investeringer med lav trading volumer.

For å beskytte deg, handle penny aksjer som er notert på American Stock Exchange (AMEX) eller Nasdaq, da disse børsene er strengt regulert.Unngå å handle penny aksjer som ikke er notert på en større børs, for eksempel en aksje notert på det rosa arksystemet i OTC-markedet.

Hva gjør Penny Stocks så risikabelt?

Fire hovedfaktorer gjør disse verdipapirene mer risikofylte enn blue chip-aksjer.

en. Mangel på informasjon tilgjengelig for publikum

Nøkkelen til en vellykket investeringsstrategi er å skaffe seg nok konkret informasjon for å ta informerte beslutninger. For micro-cap aksjer, er informasjonen mye vanskeligere å finne. Bedrifter som er oppført på de rosa arkene, er ikke pålagt å arkivere med Securities and Exchange Commission (SEC) og er således ikke så offentlig gransket eller regulert som aksjene representert på New York Stock Exchange og Nasdaq. Videre er mye av informasjonen som er tilgjengelig om micro-cap-aksjer, ikke fra troverdige kilder.

2. Ingen Minimum Standarder

Aksjer på OTCBB og rosa ark må ikke oppfylle minimumskravene for å forbli på utvekslingen. Noen ganger er dette grunnen til at aksjen er på en av disse børsene. Når et selskap ikke lenger kan beholde sin posisjon på en av de store børsene, flyttes selskapet til en av disse mindre børsene. Selv om OTCBB krever at selskaper skal sende rettidige dokumenter til SEC, har de rosa arkene ikke noe slikt krav. Minimumsstandarder fungerer som sikkerhetspute for enkelte investorer og som referanse for enkelte selskaper.

3. Mangel på historie

Mange av selskapene som anses å være mikrokapslager, er enten nystiftede eller nærmer seg konkurs. Disse selskapene vil generelt ha dårlig sporrekorder eller ingen i det hele tatt. Som du kan forestille deg, gjør denne mangelen på historisk informasjon det vanskelig å fastslå aksjens potensial.

4. Likviditet

Når aksjer ikke har mye likviditet, oppstår to problemer: For det første er det mulighet for at du ikke vil kunne selge aksjen. Hvis det er lavt likviditetsnivå, kan det være vanskelig å finne en kjøper for en bestemt aksje, og du kan bli pålagt å senke prisen til den anses som attraktiv for en annen kjøper. For det andre gir lave likviditetsnivåer muligheter for noen handelsmenn til å manipulere aksjekursene, noe som gjøres på mange forskjellige måter. Det enkleste er å kjøpe store mengder aksjer, hype den opp og så selge den etter at andre investorer har funnet det attraktivt (også kjent som pumpe og dump).

Hvordan er en Penny Stock laget?

En penny lager, som alle andre børsnoterte aksjer, er opprettet gjennom en prosess som kalles et opprinnelig offentlig tilbud, eller IPO. Først må et selskap legge inn en registreringserklæring hos Securities and Exchange Commission eller filen som angir at tilbudet kvalifiserer for et unntak fra registrering. Det må også sjekke statlige verdipapirlover på de stedene den planlegger å selge aksjen. Deretter kan selskapet ved godkjenning starte prosessen med å søke ordre fra investorer. Til slutt kan selskapet søke om å ha aksjene notert på en børs, eller det kan handle på over-the-counter markedet eller OTC.

Små bedrifter og oppstart utsteder typisk lager som et middel til å skaffe kapital til å drive virksomheten.Selv om prosessen er lang, innebærer fjell av papirarbeid og kan være ganske kostbart. Utstedende aksjer er ofte en av de mest effektive måtene for et oppstartsselskap for å skaffe nødvendig kapital. Penny aksjer er ofte resultatet av slike ventures og kan tjene for lønnsomme, men usikre spill for investorer.

Som med andre nye tilbud, er det første trinnet å ansette en garantistekniker, vanligvis en advokat eller investeringsbank som spesialiserer seg på verdipapirtilbud. Selskapets tilbud må enten være registrert hos SEC i henhold til Forordning A i verdipapirloven fra 1933 eller fil i henhold til regel D dersom unntatt. Hvis selskapet er pålagt å registrere, må skjema 1-A, som er registreringserklæringen, arkiveres hos SEC og ledsages av selskapets regnskap og foreslåtte salgsmateriale. Disse regnskapene må forbli tilgjengelig for offentligheten for gjennomgang, og rettidige rapporter må arkiveres med SEC for å opprettholde det offentlige tilbudet. Når det er godkjent av SEC, kan ordre for aksjer bli forespurt fra offentligheten ved hjelp av salgsmaterialer og opplysninger, for eksempel et prospekt.

Etter at innledende ordrer er samlet og aksjer selges til investorer, kan et registrert tilbud begynne å handle i annenhåndsmarkedet via notering på en børs som NYSE eller Nasdaq eller handel over-the-counter. Mange penny stocks slutter å handle i OTC markeder på grunn av strenge krav til notering på større børser. Flertallet av penny stocks oppfyller ikke slike krav, og selskapene kan vanligvis ikke ha råd til de store kostnadene og regelverket som er involvert. Noen ganger foretar selskaper et ekstra sekundærmarkedsbud etter IPO. Dette fortynner eksisterende aksjer, men gir selskapet tilgang til flere investorer og økt kapital. Det er viktig at selskaper som utsteder penny stock holder dette i bakhodet og jobber for å få verdi i aksjene når de handler i det åpne markedet. Videre er det obligatorisk at selskapene fortsetter å offentliggjøre oppdaterte årsregnskap for å holde investorene informert og opprettholder muligheten for å sitere på oppslagstavlen, eller OTCBB.

SECs Rules for Penny Stocks

Penny-aksjer anses å være svært spekulative investeringer. For å beskytte investorens interesse har SEC og Financial Regulatory Authority (FINRA) spesielle regler for å regulere salget av penny stocks. Alle meglerforhandlere må overholde kravene i verdipapirhandelloven § 15 (h) i 1934 og de vedlagte reglene for å være berettiget til å gjennomføre transaksjoner i penny stocks.

(1) Salgspraksis

§240. 15g-9

Før en transaksjon utføres, må en meglerforhandler godkjenne investorens transaksjon (med spesifikke penny stocks); I mellomtiden må kunden gi skriftlig avtale til meglerforhandleren for samme transaksjon. Dette tiltaket er truffet for å forhindre manipulerende, bedragerisk praksis i slike investeringer. "Godkjenning" betyr at kunden i utgangspunktet kontrollerer at han er egnet til slike investeringer.Godkjennelse bør bare gis etter at meglerforhandleren har vurdert kundens investeringserfaring og mål sammen med hans eller hennes økonomiske stilling. (2) Opplysningsdokument

§240. 15g-2

En meglerforhandler må levere et standardisert opplysningsdokument til kunden. Dokumentene forklarer risikofaktoren forbundet med å investere i penny stocks, konsepter knyttet til penny-aksjemarkedet, kundenes rettigheter, meglerforhandlers plikter overfor kundene, rettsmidler i tilfelle svindel og annen viktig informasjon som kan være nyttig for en investor . Investoren vil være godt anbefalt å gå gjennom dette dokumentet for å ta informerte beslutninger. (3) Budstilbud Offentliggjøring

§240. 15g-3

Det er obligatorisk for en meglerforhandler å avsløre og senere bekrefte dagens noteringspriser og relatert informasjon til kunden før en transaksjon utføres. Hvis en megler-forhandler ikke følger det samme, anses det for ulovlig. Dette hjelper investor å holde styr på prisbevegelsen på markedet. (4) Kompensasjonsopplysning

§240. 15g-4

Denne regelen gjør investoren oppmerksom på at pengene blir opptjent av meglerforhandleren fra en bestemt transaksjon. Dette kan hjelpe kunden til å bedømme om meglerforhandleren har et egoistisk motiv når han prøver å presse en bestemt transaksjon. (5) Månedlige regnskapserklæringer

§240. 15g-6

En meglerforhandler må sende kundene sine en månedlig kontoutskrift som beskriver detaljer som: Antallet og identiteten til hver kronebeholdning på kundens konto; datoene for transaksjonen; kjøpesum; og estimert markedsverdi av sikkerheten (basert på nylige bud og kjøpspriser). Slike uttalelser skal også forklare det begrensede markedet for verdipapirene og typen av en estimert pris på et slikt begrenset marked. I tilfeller der det ikke har vært foretatt transaksjoner på kundens konto i en periode på seks måneder, må meglerforhandleren ikke være pålagt å gi månedlige utsagn. Imidlertid bør meglerforhandlere sende kvartalsvise skriftlige uttalelser. Etter-timers handel med pennestamme

Penny-aksjer kan handles etter timer. Faktisk skjer mange av de største markedsbevegelsene, både på de nasjonale børsene og på penny børsene, etter timer. Penny aksjer handles på noteringstjenester som OTCBB og Pink Sheets. For ettertidshandel med penny stocks, ville en investor kjøpe disse aksjene gjennom en vanlig meglingstjeneste, mye som å investere i tradisjonelle verdipapirer.

Siden mange markedsbevegelser skje etter utveksling nær, er penny stocks utsatt for volatil svingninger etter timer. Hvis penny stock investorer utfører kjøp eller salg av handler etter timer, kan de kanskje selge aksjer til svært høye priser eller kjøpe aksjer til svært lave priser.

Disse fluktuasjonene har for eksempel resultert i at penny stocks hopper fra 8 cent til $ 8 i en veldig kort tidsramme, med disse prispistene skjer ofte etter timer.Etterbehandlingshandel gir investorer mulighet til å utnytte disse toppene, med en ny ørebeholdning som øker nesten 2 000 prosent i løpet av en måned.

Selv de beste penny-aksjene er imidlertid utsatt for lav likviditet og dårligere rapportering. Selv om en penny lager spiser etter timer, og hvis en investor ønsker å selge, kan det være veldig vanskelig å finne en kjøper. Penny-aksjer handler sjeldent, enda mer etter markedstid, noe som gjør det svært vanskelig å kjøpe eller selge penny stocks etter at børsene har stengt.

Dette, kombinert med dårlig rapportering, gjør det vanskelig for investorer å finne oppdaterte sitater på penny stocks, noe som fører til unøyaktige priser som gir penny stock investorer pause og får kjøpet å bevege seg enda langsommere, spesielt etter timer .

Når er en Penny Stock ikke en Penny Stock igjen?

Det er flere hendelser som kan utløse overgangen til en penny lager til en vanlig lager. Selskapet kan utstede nye verdipapirer i et tilbud som er registrert hos SEC, eller det kan registrere en eksisterende klasse av verdipapirer med tilsynsorganet. Begge typer transaksjoner krever automatisk at firmaet holder seg til periodisk rapportering, inkludert opplysninger til investorer om forretningsvirksomhet, økonomi og bedriftsledelse med mindre det er unntak. Disse arkiveringen mandater også 10 kvartalsrapporter og årlige Form 10-K og Form 8-K-rapporter, som beskriver uventede og viktige hendelser.

I noen tilfeller er det flere forhold som krever at et firma skal sende rapporter med SEC. Rapporter må innleveres dersom et selskap har enten minst 2000 investorer eller mer enn 500 investorer som ikke kan kategoriseres som akkrediterte investorer, og besitter mer enn 10 millioner dollar i eiendeler. Hvis en virksomhet lister opp sine verdipapirer på en hvilken som helst nasjonal sikkerhetsutveksling, som NYSE eller NASDAQ, må den også arkiveres. Til slutt er SEC-registrering obligatorisk dersom et selskaps verdipapirer er notert på OTCBB eller under OTCQB-markedet i OTC Link.

Vanligvis behøver selskaper med ikke mer $ 10 millioner i eiendeler og færre enn 2000 registrerte aksjonærer ikke å overholde rapporteringsretningslinjer under SEC. Interessant nok, velger noen selskaper gjennomsiktighet ved å sende inn samme type rapporter som andre, kanskje mer anerkjente firmaer, må gjøre.