Fast eiendom og Crowdfunding: En ny vei for investorer

Kan to ulike investeringsmarkeder - en gammel og en ny - komme sammen uten å kjøre hverandre gal?

Det er nøkkelspørsmålet for crowdfunding og eiendomsmarkedet. Det er et spørsmål som blir besvart på positive måter i 2014, da de to "rare parene" ser ut til å være sammenkobling ganske pent og gi investorer en ny måte å utnytte fortjeneste fra det voksende amerikanske eiendomsmarkedet.

AD:

Eiendomsmeglingstedet iFunding anslår størrelsen på det samlede markedet til $ 11 billioner.

På "Innovations in Real Estate: Crowdfund Investering" -konferansen i april 2014 i New York City påpekte Markley Roderick, en advokat med Flaster / Greenberg PC og konferansemodatøren at nye regler er knyttet til Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act of 2012. De nye reglene tillater mest velstående investorer (med en verdi på $ 1 million eller mer) for å få direkte tilgang til eiendomsmarkedet gjennom crowdfunding eller peer-to-peer-utlån (blant annet investeringsmarkeder ).

AD:

Mens US Securities and Exchange Commission undersøker måter som gir investorer av alle inntektsnivåer tilgang til eiendomsmarkedet på nettet, sier Roderick at rikere investorer allerede investerer på crowdfunding nettsteder som iFunding, Realty Mogul, CrowdStreet og Fundrise.

"Hvis bare en liten andel av dem bare investerer en liten del av sine eiendeler i fast eiendom, vil markedet bli billioner av dollar," forklarer Roderick.

AD:

Crowdfunding

Som definisjon bør crowdfunding være naturlig for eiendomsmarkedet. Med et ord bruker crowdfunding lett tilgang til store nettverk av venner, familie og kolleger gjennom sosiale medier, som Facebook, Twitter og LinkedIn, for å få ordet om en ny virksomhet og tiltrekke seg investorer. Crowdfunding har potensial til å øke entreprenørskapet ved å utvide bassenget av investorer fra hvilke midler kan økes utover den tradisjonelle sirkelen av eiere, slektninger og venturekapitalister.

Eiendomsbransjen klatrer allerede ombord på crowdfunding bandwagon og utnytter den relativt lave risikoen tilgangen til U. S. eiendomsmarkedet til for nå rikere amerikanere.

"Crowdfunding for fast eiendom er ikke et helt nytt fenomen," sa Commercial Real Estate Development Association i en nylig uttalelse. "Mange spillere har kommet inn i feltet. Selv om hver av disse plattformene har sin egen nisje og strategi, med ulike nivåer av minimumsinvesteringer, er alle rettet mot akkrediterte investorer som oppfyller spesifikke krav til nettoverdi og / eller årlig inntekt. Derimot vil crowdfunding under JOBS-loven åpne feltet til mange flere mindre investorer."

Hva er fordeler og ulemper med crowdfunding for investorer? I et ord kommer begge sider ned til risiko; Spesielt, hvor mye investorer ønsker å absorbere på nettet.

Ifølge rapporten kan både eiendomsutviklere og investorer høste betydelig økonomisk avkastning gjennom crowdfunding, og begge er i stand til å spre risikoen.

Pros …

• Investorer får tilgang til eiendomsmarkedet med små mengder penger.
• Investorer kommer til å jobbe direkte med eiendomsutviklere og har en stemme i prosessen.
• Investorer kan velge hvilke eiendomsprosjekter de vil investere sine penger på.
• Investorer har tilgang til utallige prosjekter, så valg og valg er ikke et problem.

Cons …

AD:

• Investorer har de samme problemene som alle eiendomsinvestorer. Hvis markedet går sør, vil de trolig tape penger.
• Risikoen for investeringsstandard (fra eiendomsutviklere) er høyere for crowdfunding sammenlignet med peer-to-peer og direkte eiendomsinvesteringsfinansiering.
• Manglende likviditet, fordi fraværet av et sekundærmarked begrenser let salgsfull tilgang til investorer.

AD:

For å komme i gang med crowdfunding i fast eiendom, anbefaler Jillienne Helman, konsernsjef i Realty Mogul, å gå med et firma som skal være rundt en stund.

"Først arbeid med et crowdfunding selskap som vil overleve," sier hun. "Det betyr godt kapitalisert. Det som skremmer meg, er antall crowdfunding selskaper der ute som ledes opp av to studenter som nettopp har uteksaminert seg fra college, og som ikke kapitaliserer seg selv. “

AD:

Darren Powderly, medstifter av CrowdStreet. com, sier å gjøre din due diligence er viktigere i fast eiendom enn andre investeringer, så langt som å jobbe med et crowdfunding selskap går.

"Fra investorens perspektiv bør man passe på å undersøke plattformene de søker etter investeringsmuligheter, sier Powderly. "Ikke alle plattformer er opprettet like, og flere forretningsplaner blir testet for å kapitalisere på denne fremvoksende trenden. "

Powderly anbefaler spesielt investorer å undersøke grunnleggerne og toppledelsen til crowdfunding plattformen eller firmaet for å sikre at de har et sterkt omdømme bygget på sin tidligere forretningsopplevelse.

"Nøkkelindustriell kompetanse innen økonomi, fast eiendom og teknologi er viktig for å drive en pålitelig og pålitelig plattform," legger han til. "Investorer bør grave mot plattformer som leverer utmerket kundeservice, ikke bare i løpet av innsamlingsprosessen, men også etter at avtalen er fullt finansiert og lukket. Til tross for det faktum at det er 50 pluss plattformer i noen modus for drift, er det bare et halvt dusin eller så som fremstår som ledere i rommet. Investorer bør undersøke flere plattformer og velge topp tre på grunnlag av deres investeringsmål og foretrukket brukeropplevelse. "

Gjennomsiktighet er kritisk

Powderly rådgiver ser etter crowdfunding plattformer og sponsorer som anerkjenner risikoen og gir en utdanningsbasert tilnærming til risikostyring."De fleste eiendomsmegling plattformene i dag tillater bare akkrediterte investorer, som definert av SEC, å investere," sier han. "Akkreditert investorer anbefales å investere beløp som de er komfortable med gitt sin samlede investeringsportefølje. "

Et annet tips - bare invester i tilbud fra sponsorer du stoler på og at du er trygg på, vil se etter din beste interesse i gode tider og dårlige.

"Hvis en investor ikke forstår hvordan pengene blir brukt, påvirker risikofaktorene i investeringen og hvilke faktorer deres avkastning på investeringen, og de bør søke råd fra deres betrodde investeringsrådgiver eller overføre investeringen." legger til pulver. "Det vil være mange andre investeringsmuligheter å velge mellom, så vær ikke rushed til å gjøre en uinformert investeringsbeslutning. "

En profesjonell eiendomsmegling-plattform bør gi investorer gode muligheter til å kommunisere om tilbudet, inkludert å lage introduksjoner direkte til sponsoren til den aktuelle eiendomsoppføringen.

Er dette mulig og hvordan?

Katalysatoren for å starte crowdfunding for eiendomsinvesteringer, sammen med andre typer forretningsforetak, var gjennomgangen av JOBS Act i 2012. Inntil nylig har muligheten til å annonsere og oppfordre investorer til eiendomsinvesteringer blitt begrenset. JOBS-loven (Tittel II) dramatisk endret måten investeringskapitalen kan heves ved å endre eksisterende regel D-regler, spesielt de regler som gjelder hvordan selskaper kan tilby og selge verdipapirer uten å måtte registrere verdipapirene med US Securities and Exchange Commission (US Securities and Exchange Commission SEC).

Tidligere har forordning D, regel 506 begrenset inntektsinnsats, nemlig å begrense innsamlingen til kun eksisterende forhold og hindre en sponsor eller annen part fra å åpne opp eller annonsere disse private investeringsmulighetene. Den nye regel 506 (c) tillater utstedere, sponsorer, syndikatorer og andre som henter kapital fra private investorer for å annonsere de private investeringsmuligheter til akkrediterte investorer under visse forhold. Den regelen trådte i kraft 23. september 2013. Den nye føderale lovgivningen representerer en stor forandring for sponsorer som innhenter midler til eiendomsmegling eller -utvikling. I hovedsak gir Tittel II crowdfunding firmaer det grønne lyset til et direkte marked til et stort basseng av potensielle investorer via sosiale medier og Internett. Det har også åpnet et nytt kjøretøy for investorer som lettere får tilgang til direkte eiendomsinvesteringsmuligheter.

Som Powder Notes, for første gang, har investorer direkte tilgang til et utvalg av private eiendomsmeglingstjenester hvor de kan bla gjennom, undersøke og gjøre velinformerte investeringsbeslutninger online.

The Bottom Line

Crowdfunding i eiendomsmarkedet lover å være en revolusjon som akkurat nå starter, og det tiltrekker seg i dag seriøs interesse fra seriøse investorer.