Serie 79-eksamenen er en lettere versjon av serien 7-eksamen, men ikke la deg lure , eksamen er villedende vanskelig.

Opplæring: Avansert finansiell analyse

Serie 79-eksamen er for de som ønsker å jobbe innen investeringsbank. Før 2009 ble den mer populære eksamenen (serien 7) pålagt å være en generell megler, men noen representanter fant at de bare utførte investeringsbankaktiviteter, som bare er en liten del av serie 7-eksamen. Retail-verdipapirforetak gir et annet sett med funksjoner og tjenester enn investeringsbankfolk, så testmaterialet i serie 7 dekket emner utenfor de fleste investeringsbankers plikter. På grunn av disse bekymringene ble det gjennomført en jobbanalyse, og et utvalg av investeringsbanker ble enige om de viktigste oppgaver, stillingsfunksjoner og oppgaver knyttet til denne investeringsbanken. I 2009 godkjente Securities and Exchange Commission (SEC) den mer fokuserte, Investment Banking Representative Qualification Examination (Serie 79). Denne undersøkelsen er også referert til som "Limited Representative" Investment Bankers eksamen fordi den ble utformet for investeringsbanker på grunnnivå.

Hvem trenger serien 79
Hva er investeringsbank og hvordan vet du at du trenger serien 79-lisensen? Foruten å bli fortalt av arbeidsgiveren din, er det spesifikke områder for økonomi hvor du sannsynligvis trenger denne lisensen. NASD-regel 1032 definerer ulike typer representative kategorier, og seksjon (i) Begrenset representant - Investeringsbanken gir en mer grundig forklaring av områdene.

Forutsetninger
Serien 79 oppfyller Serie 24-forutsetningen som en representativ eksamen. Men fordi Serie 79 fokuserer på investeringsbanker, vil Serie 24 General Securities Principal være begrenset til investeringsbankens tilsynsansvar hvis de bare har serien 79. Serien 7 er mer generell og er ikke en erstatning for serien 79. Så de ser ut til å flytte til å overvåke investeringsbankfolk vil trenge serien 79, selv om de allerede har serien 7. Dette er et av de eneste tilfellene hvor serien 79 kan brukes som en forutsetning i stedet for serien 7. (Å vite hvordan primær og sekundærmarkedsarbeid er nøkkelen til å forstå hvordan aksjer handler, les En titt på primære og sekundære markeder .)

Generelt om du jobber på begge disse hovedområdene, enten som arbeidstaker eller veileder, kan det hende du trenger serien 79.

1. Gjeld eller egenkapital tilbud gjennom offentlig eller privat plassering.

Andre aktiviteter involvert som serien 79 kan være påkrevd for:

• Prissetting av verdipapirer i gjelds- og egenkapitaltilbudet
• Opprinnelse, som omhandler egenkapitalmarkeder og gjeldskapitalmarkeder
• Underwriting
• Markedsføring
• Strukturering
• Syndikering
• Administrering av tildelings- og stabiliseringsaktiviteter av tilbudene

eller

2.Fusjoner, oppkjøp og finansiell restrukturering

Noen ansvar som en serie 79 vil trene på eller måtte være påkrevd for.

• Tilbudsbud
• Selge eiendel
• Bedriftsreorganisasjon eller frasalg
• Transaksjoner som involverer virksomhetssammensetninger, som kan inkludere gjengivelser om solvens og rettferdighet

Det er unntak
Selv om medarbeiderne deltar i disse investeringsvirksomhet de kanskje ikke trenger en serie 79 hvis eksponeringen er svært begrenset. Også i enkelte jobber der nye assosierte medarbeidere roterer mellom ulike forretningsområder og avdelinger for opplæringsformål, er det noe spillerom. Disse arbeidstakere vil bli gitt en seks måneders grace periode fra når de begynner å jobbe i investeringsbankvirksomhet. Normalt vil arbeid i disse områdene utløse behovet for å registrere seg som en investeringsbankrepresentant, men dette unntaket tillater bedrifter å trene ansatte. For en komplett guide til unntak se NASD Rule 1032 (i).

Serien 79-eksamen
Eksamen består av 175 multiple choice-spørsmål som består av fire mulige svar, men det er 10 flere spørsmål som legges til som ikke teller mot poengsummen din. Dette bringer de totale spørsmålene til 185. De ti ytterligere spørsmålene er potensielle eksamensspørsmål, og undersøkes av en komité for å bestemme vanskeligheten. Kandidatene får fem timer til å fullføre eksamenen som gir dem 1 minutt og 37 sekunder per spørsmål. Dette gjøres på datamaskinen, slik at resultatene gis rett etter eksamen som et pass eller en feil, samt en sammenfelling av resultatene i hver seksjon.

Avsnitt

en. Innsamling, analyse og evaluering av data (43%)
Denne delen er den største med 75 spørsmål og inkluderer å finne de relevante dataene, og forstå hvor du må se for å få det. For eksempel å vite hva som vil være i proxy-setninger Skjema 14A eller Form 4s for gunstig eierskap til styremedlemmer. Denne delen går også inn i kommunikasjon med ulike avdelinger og klienter. Bruke beregninger og forhold, og trender for å vurdere hva du har funnet i firma- og sektordata. Til slutt bryter denne delen opp med å forstå due diligence aktiviteter, for eksempel å kjenne kjøp og salg side due diligence og regulatoriske krav. (Visse transaksjoner viser mye om en aksje. Vi går over hva du skal vurdere og hvor du finner den, les Hold øye med aktivitetene til innsidere og institusjoner .)

2. Underwriting / nyfinansieringstransaksjoner, typer tilbud og registrering av verdipapirer (25%)
Denne seksjonen har 43 spørsmål og omhandler forskrifter for innlevering og registrering av verdipapirer. Dette inkluderer skjemaer (for eksempel prospektet), regler og obligatoriske regnskap. Denne delen dekker også distribusjonen av markedsføringsmateriell og mange tilknyttede regler.

3. Fusjoner og oppkjøp, budtilbud og finansielle restruktureringstransaksjoner (19%)
Denne seksjonen har 34 spørsmål og går inn på kjøpssiden og selger sidetransaksjoner, rettferdighetsuttalelsen og selvsagt SECs regler og forskrifter.Denne delen går også inn i tilbudsregler og finansiell restrukturering. (Finn ut mer i Kjøp side vs selger sideanalytikere .)

4. Generelle verdipapirforskrifter (13%)
Denne seksjonen har 23 spørsmål og går inn i riktig forretningsadferd, inkludert registrering av enkeltpersoner, videreutdanning og behandling av kundeklager.

Krav og passering
Kandidater må være sponset av et FINRA-medlem før de selv kan ta eksamen. Krav til kvalifikasjon inkluderer å ta riktig kvalifiseringseksamen. Dette er skissert i NASD-regel 1032 (i).

Kandidatene må svare på et bestemt antall spørsmål riktig for å passere, men det faktiske nummeret er ikke kjent. Passordet kan også endres fra ett år til det neste. Noen tror passet er rundt 73%, som er omtrent 128 riktige svar, men dette inkluderer ikke de ti ytterligere spørsmålene som er kastet inn, og er bare et estimat.

Investering Banking Representative Qualification Examination
Før 2009, om du jobber som representant hos privatkunder eller bare gjør investeringsbankvirksomhet, trenger du serien 7. Nå, hvis du har bestemt deg for å fokusere på investeringsbanker som en karriere du kan ta serien 79 til å bli en begrenset representant. Senere, hvis du vil flytte inn i et verdipapirforetak, kan du ta serien 7. Men ikke ta denne testen lett; Det er mer fokusert, men ekstremt utfordrende.