Stock futures og aksjeopsjoner er tidsbegrensede avtaler mellom kjøp og salgsselskaper over en underliggende eiendel, som i begge tilfeller er aksjer i aksjer. Begge kontrakter gir investorer strategiske muligheter til å tjene penger og sikre gjeldende investeringer. (Related: Velg de riktige alternativene for å handle i seks enkle trinn.)

De to handelsverktøyene er svært forskjellige, men mange første og nybegynnere kan enkelt forveksles med terminologien. Før en investor kan bestemme seg for å handle enten futures eller opsjoner, må de forstå de fire primære forskjellene mellom stock futures og aksjeopsjoner.

en. Kontraktspremier

Når kjøpere av anrops- og salgsopsjoner kjøper et derivat, betaler de en engangsavgift kalt en "premium". "Samtidig samler selgere av samtale- og salgsopsjoner en premie. Verdien av kontraktene avtar når avregningsdatoen nærmer seg. Premieprisen stiger imidlertid og faller, slik at brukerne kan selge sine samtaler og legger til fortjeneste før utløpsdatoen. De som selger alternativer, kan kjøpe anropsalternativer for å dekke størrelsen på deres stilling også.

Stock futures kan enten kjøpes på enkelte aksjer (SSF) eller for å fokusere på den bredere ytelsen til en indeks som S & P 500. Men med aksje futures betaler kjøpsfestet noe annet enn en kontraktspris på kjøpsstedet. Kjøpende parter betaler noe kjent som "innledende margin", som er en prosentandel av prisen som skal betales for aksjene.

2. Finansielle forpliktelser

Når noen kjøper aksjeopsjon, er den eneste finansielle forpliktelsen kostnaden for premien når kontrakten er kjøpt. Når en selger åpner salgsopsjoner for kjøp, blir de imidlertid utsatt for maksimal ansvar på aksjens underliggende pris. Hvis et puteringsalternativ gir kjøperen rett til å selge aksjen til $ 50 per aksje, men aksjen faller til $ 10, skal den som startet kontrakten, godta å kjøpe aksjen for kontraktens verdi, eller $ 50 per aksje.

Futures kontrakter gir imidlertid maksimalt ansvar til både kjøper og selger av avtalen. Siden den underliggende aksjekursen skifter i favør mot enten kjøperen eller selgeren, kan partene være forpliktet til å injisere tilleggskapital i sine handelsregnskap for å oppfylle de daglige forpliktelsene.

3. Kjøper og selgerforpliktelser ved utløpet

De som kjøper anrops- eller salgsopsjoner, har rett til å kjøpe eller selge aksjer til en bestemt strykpris. De er imidlertid ikke forpliktet til å utnytte opsjonen når kontrakten utløper.Investorer utøver kun kontrakter når de er i pengene. Hvis opsjonen er ute av pengene, er kontraktskjøperen ikke forpliktet til å kjøpe aksjen.

Kjøpere av terminkontrakter er forpliktet til å kjøpe den underliggende aksjen fra selgeren av kontrakten ved utløpet, uansett hva prisen er av den underliggende eiendelen. Futures kontrakten krever kjøp av aksjen på $ 100, men den underliggende aksjen er verdsatt ved kontraktens utløp på $ 80, må kjøperen kjøpe til avtalt pris. Likevel er det svært sjeldent at stock futures holdes til utløpsdato.

4. Investeringsfleksibilitet

Aksjeopsjoner gir investorer både rett til å kjøpe en aksje (men ikke forpliktelsen) og retten til å selge samme aksje (men ikke forpliktelsen) gjennom samtale og satser. Men aksjeopsjoner gir også investorer en bredde av fleksible strategier utilgjengelige gjennom futures trading. Hver strategi gir forskjellige profittpotensialer for investorer og spekulanter. For en fullstendig oversikt over disse mulighetene, besøk her.

Stock futures gir derimot svært lite fleksibilitet når en kontrakt er åpnet. Som nevnt, kjøper investorer rett og plikt til å oppfylle når en stilling er åpnet.

Skal jeg handle med fremtidige alternativer?

Hvorvidt en næringsdrivende bestemmer seg for å bruke frittstående opsjoner, børs futures, eller en kombinasjon av de to krever en vurdering av individuelle forventninger og investeringsmål.

Et av de første spørsmålene en investor må spørre er hvor mye risiko de er villige til å ta på seg i sine investeringsstrategier. Option trading gir mindre forhåndsrisiko for kjøpere gitt mangel på forpliktelse til å utøve kontrakten. Dette gir en mer konservativ tilnærming, spesielt hvis handelsmenn bruker en rekke ekstra strategier som tullsamtaler og legger spredninger for å forbedre oddsen for handelssuksess på lang sikt.