Høyrentekapitalfondsbeviser (ETFer) investerer i obligasjoner utstedt av stater, kommuner, fylkeskommuner eller spesialmåldistrikter, for eksempel offentlige skoler, for å skaffe penger til utgifter. Høyavkastende kommunale obligasjons-ETFer er skattefrie, noe som er gunstig for investorer i høyinntektsskattebeslag. Selv om denne sektoren av kommunale obligasjoner tilbyr høye potensielle avkastninger, har den en moderat til høy grad av kredittrisiko. Vanligvis sporer denne typen ETF resultatene av en indeks som fokuserer på høyavkastende kommunale obligasjoner ved hjelp av en prøveuttak.

SPDR Nuveen S & P High Yield Muni Bd ETF

SPDR Nuveen S & P High Yield Kommunal Bond ETF (NYSEARCA: HYMB

HYMBSPDR Nv SP HYMB55. 74 + 0. 22% Skapt med Highstock 4. 2. 6 ) søker å gi investeringsresultater som samsvarer med ytelsen til S & P Municipal Index, HYMBs referanseindeks. Referanseindeksen måler resultatene av høyavkastende kommunale obligasjoner utstedt av ulike stater, lokale myndigheter, offentlige etater og territorier i USA. Siden HYMB inkluderer kommunale obligasjoner, er det unntatt fra føderal inntektsskatt. HYMB kan imidlertid være gjenstand for statlig og lokal inntektsskatt. HYMB tar et kostnadsforhold på 0. 45%, mens gjennomsnittskostnadene for sine konkurrenter er 0. 35%.

HYMB er tungvektet mot undergraderte kommunale obligasjoner med 10 eller flere år til forfall. Pr. 20. august 2015 har HYMB en skattepliktig ekvivalent avkastning på 8,05%, en løpende avkastning på 5,15% og en endret justert varighet på 8,44 år. Basert på denne statistikken er fondet best egnet for rentebelagte investorer med investeringshorisonter på over 10 år som har høyrisiko toleranser som søker eksponering for det høye avkastningen kommunale obligasjonsmarkedet, samtidig som de genererer høye potensielle føderale skattefrie avkastninger.

Markedsvektorer Høyverdig Kommunal Obligasjon

Markedsvektorer Høy Yield Kommunal Indeks ETF (NYSEARCA: HYD

HYDVANEck Vct HY M31. 19 + 0. 35% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) søker å replikere og gi investeringsresultater tilsvarende Barclays Municipal Custom High Yield Composite Index, referanseindeksen. HYDs referanseindeks er utformet for å spore resultatene av amerikanske dollar-denominerte, langsiktige, høyavkastede, skattefrie obligasjoner. HYD er den eneste konkurrenten til HYMB og har 1 076 beholdninger, totale netto eiendeler på $ 1. 5 milliarder kroner og et utgiftsforhold på 0,35%. Selv om HYDs hovedfokus er på høyrentekommunale obligasjoner, som generelt har lavere kredittverdier, tildeler HYD 32. 10% til obligasjonslån med investeringsgrad. HYD har et gjennomsnittlig utbytte til forfall på 5.59%, en gjennomsnittlig kupong på 5,42%, en skattepliktig tilsvarende 30-dagers SEC-avkastning, til den føderale skattesatsen på 39,6%, 7,81% og en effektiv varighet på 9,92 år. På grunn av sin høye effektive varighet har HYD en moderat til høy grad av renterisiko. Hvis avkastningen øker med 100 basispunkter, faller HYDs portefølje teoretisk med 9,92%. Derfor er HYD best egnet for investorer med høy risiko og høyrisiko toleranser og langsiktige investeringshorisonter som søker eksponering for en diversifisert portefølje av høyavkastende kommunale obligasjoner og ønsker å generere månedlig inntekt.

Markedsvektorer Kort Hi-Yld Muni ETF

Markedsvektorer Kort høy avkastning Kommunal indeks ETF (NYSEARCA: SHYD

SHYDVANEck Vct Shrt24. 45 + 0. 45% Laget med Highstock 4. 2 . 6 ) søker å gi investeringsresultater med høy grad av korrelasjon som tilsvarer Barclays Municipal High Yield Short Duration. Indeksen sporer den samlede ytelsen til høyverdige, kortsiktige, skattefrie USA-dollarskrevne kommunale obligasjoner. SHYD ble utstedt 13. januar 2014, og dens mangel på likviditet, brede budspørsmål og mangel på historisk moderne porteføljeorientering (MPT) -statistikk gjør det vanskelig for investorer å avgjøre om det passer deres risikoprofil. Selv om SHYD fokuserer på høyavkastende kommunale obligasjoner som sitt søstersfond HYD, men med kortere varighet, fordeler den 43. 63% til investeringskurs, høy avkastning kommunale obligasjoner per 31. juli 2015. Siden SHYD fokuserer på kortsiktige kommunale obligasjoner, har den en lavere effektiv varighet enn sitt søstersfond, HYD, og ​​konkurrenten HYMB. Dette tyder på at SHYD har en lavere grad av renterisiko enn sine kolleger, HYD og HYMB. SHYDs effektive varighet på 4 21 år indikerer at den teoretisk taper 4 21% dersom renten øker med 1%.

Alt i alt er SHYD best egnet for investorer som søker eksponering for det kortsiktige, høye avkastningen kommunale obligasjonsmarkedet, samtidig som de genererer høye potensielle avkastninger med lav grad av rentefølsomhet. I tillegg er SHYD på grunn av sin føderale skattefritagelse fordelaktig for potensielle investorer som har en høyere skattekonsoll.