Når du vurderer en investering, er få spørsmål like viktige som "Hva er din tidshorisont?" Svaret kan hjelpe deg med å bestemme hvilken type investeringskøretøy du bør vurdere, hvilke investeringer som skal unngås og hvor lenge du skal holde investeringen din før du selger.

Risiko og tid

Investorer legger ofte pengene sine inn i et aggressivt investeringsvogn, som for eksempel aksjer eller gull, og deretter la tiden gå uten å gjøre noe. Mens investeringen kan være et godt valg når det er kjøpt, kan det bli mindre og mindre hensiktsmessig ettersom tiden går. Lagring for pensjon er et område hvor dette resultatet kan ses tydelig i en rekke scenarier.

AD:

I et vanlig eksempel kjøper investorer lager i sin arbeidsgiver for hele karrieren. I løpet av flere tiår hjelper toårig lønnsfradrag og en arbeidsgiveravtale medarbeideren å bygge opp et betydelig antall aksjer i selskapet. Når medarbeiderens pensjonsdato nærmer seg, krasjer aksjemarkedet, ødelegger verdien av den ansattes portefølje og tvinger henne / han til å fortsette å jobbe.

AD:

Et lignende resultat blir ofte sett når en ansatt legger 100% av sin besparelse til aksjefond. Over tid vokser balansen, men etter hvert som medarbeiderens pensjonsdato vokser nær, tørker en nedgang i aksjemarkedet ut en betydelig del av ansattes neseegg.

Høyskolebesparelser er enda et område hvor en investeringsplan kan bli sidetracked av et uventet markedssvingning.

Disse scenariene spilles ut ofte. Som svar har finansnæringsbransjen skapt investeringsprodukter for å hjelpe investorer til å samsvare med porteføljens beholdninger til en passende tidslinje. Denne tilnærmingen hjelper investorer til å unngå de negative resultatene som er knyttet til upassende eiendomsfordeling.

AD:

Selvfølgelig, med noen av disse investeringene, må man være oppmerksom på tilknyttede gebyrer og kostnader. Enkelte verdipapirer og investeringsprodukter som måldatafonde belaster høyere gebyrer enn andre, så det må tas hensyn til utgifter når du vurderer tidsrammen for investeringen.

Evaluering av tidshorisonter

Det finnes ingen raske regler, men noen generelt avtalte retningslinjer vil hjelpe deg med å bestemme hvilke investeringer som passer for ulike tidslinjer.

For å skape en portefølje basert på tid, må du innse at volatilitet er en større risiko kort sikt enn lang sikt. Hvis du har 30 år å nå et mål, for eksempel pensjon, vil markedsvolatilitet som forårsaker verdien av investeringen din å stupe, ikke være en umiddelbar fare, da du har tiår å gjenopprette. Oppleve den samme volatiliteten et år før du går på pensjon kan spore dine planer.

Det er derfor en verdifull øvelse å plassere parametere rundt tidsrammen for dine investeringer.

• Kort sikt: Som hovedregel er kortsiktige mål de som er mindre enn fem år i fremtiden. Med en kortsiktig horisont, dersom en dråpe i markedet oppstår, vil datoen da pengene trengs, være for nær for porteføljen å ha nok tid til å gjenopprette fra markedsfallet. For å redusere risikoen for tap, er det sannsynligvis den mest hensiktsmessige strategien å holde investeringen i kontanter eller liknende biler. Pengemarkedsfond og kortsiktige innskuddsbeviser er populære konservative investeringer, som er sparekontoer.
• Mellomtid: Mellomfristede mål er de fem til ti årene i fremtiden. På dette området vil en viss eksponering for aksjer og obligasjoner bidra til å øke den innledende investeringens verdi, og mengden tid til pengene må brukes, er langt nok i fremtiden for å tillate en grad av volatilitet. Balanserte fond, som inkluderer en blanding av aksjer og obligasjoner, er populære investeringer for mellomtidsmål.
• Langtidshorisont: Langsiktige mål er de som er mer enn 10 år i fremtiden. Mer konservative investorer kan sitere 15 år som tidshorisonten for langsiktige mål. Over lange tidsperioder gir aksjer større potensielle fordeler. Mens de også medfører større risiko, er det mer tid til å gjenopprette fra tap.

Investeringsvalg

For å hjelpe investorer til å unngå de negative konsekvensene som er forbundet med dårlig timing, har finansnæringsbransjen skapt en rekke investeringer som er utformet for å løse utfordringen.

• Target-Date Funds: Målfondsmidler er verdipapirfond som automatisk tilbakestiller blandingen av eiendeler (aksjer, obligasjoner, kontanter) i sine porteføljer i henhold til en valgt tidsramme. De brukes ofte som pensjonsbesparende kjøretøy, med en blanding av investeringer som blir mer konservative ettersom investorens pensjonsdato nærmer seg. For eksempel kan et mål-fond som er utformet for å finansiere en investors pensjonisttilværelse 30 år fra i dag, ha en blanding av investeringer vektet tungt mot aksjer med et moderat antall obligasjoner og lite kontanter. Tretti år senere, kan blandingen være nøyaktig motsatt, med kontanter som utgjør den største prosentandelen av porteføljen etterfulgt av et moderat antall obligasjoner og få aksjer.
• College Savings Plans: Kvalifiserte undervisningsprogrammer, også kjent som 529 planer, hjelper investorer til å dekke kostnadene ved en høyskoleutdanning. Oppkalt etter § 529 i Internal Revenue Code, hjelper disse skattefordelte programmene investorene å betale kostnadene for undervisning, rom og brett, bøker og andre kostnader knyttet til en høyskoleutdanning. I likhet med å forutsi det året hvor en investor er kvalifisert til å gå på pensjon, er det enkelt å bestemme hvilken alder et barn skal bli ledet til høyskolen. Gjennom 529 planer har investorene to måter å planlegge på forhånd for bekostning. En metode er en universitetsbesparelsesplan som tillater investorer å avsette et bestemt beløp som vanligvis investeres i en forhåndsgodkjent liste over verdipapirfond. Mange av disse midlene er aldersbaserte midler, som opererer på samme måte som måldatabaserte midler.Etter hvert som barnet er eldre og datoen for undervisning må betales, blir aktivaallokeringen mer konservativ. Siden verdien av investeringsporteføljen endres med svingninger i finansmarkedene, flyttes automatiske tilpasninger til porteføljen til mer konservative investeringer for å redusere risikoen for at et børskrasj vil tørke ut besparelsene like før opplæringen kommer. Utfordringen her er at den underliggende investeringsveksten kanskje ikke er nok til å dekke hele studiekostnaden.
• Mutual Funds: Velge investeringer som automatisk skifter eiendeler til en mer konservativ investeringsstrategi, er ikke det eneste alternativet for investorer som ønsker å investere ved hjelp av tidshorisonter. Investering i verdipapirfond og deretter flytte pengene til mindre aggressive midler etter hvert som tiden går, er et annet alternativ. De såkalte "balansert" midlene gir til og med en balanse mellom aksjer og obligasjoner i et enkelt fond. Fondmidler er en praktisk måte å diversifisere. De tilbyr profesjonell investeringsstyring, inkludert sikkerhetsvalg og et stort utvalg valg, noe som gjør det enkelt å få en blanding av mange verdipapirer, inkludert både aksjer og obligasjoner.
• Aksjer og obligasjoner: Hvis du har tid, dyktighet og interesse, kan du bygge og administrere din egen portefølje. Etter hvert som tiden går, kan du justere aktivaallokeringen til fordel for mindre aggressive investeringer.

The Bottom Line

Investering i tidshorisont handler om planlegging. Du må tenke på dine mål. Når du har gjort det, er investeringsvalg basert på hvor lang tid du har til målet må finansieres. Etter hvert som finansieringsdatoen nærmer seg, flyttes eiendeler for å flytte konservative investeringer for å redusere risikoen for markedsrelaterte tap som sporer strategien. Imidlertid må tilknyttede gebyrer vurderes når du velger blanding av investeringer.