Smart beta exchange-traded funds (ETFs) forsøker å generere positiv alfa samtidig som risikoen reduseres gjennom diversifisering. Smart beta ETFer blander aktivt og passivt administrerte strategier. Disse ETFene har en aktiv investeringstilnærming, siden de søker å gi bedre avkastning og overgå en referanseindeks. Imidlertid blir de også passivt forvaltet fordi de implementerer reglerbaserte strategier for å bidra til å minimere det årlige nettokostnadsforholdet. IShares MSCI USA Minimum Volatilitet ETF (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 36-0. 19% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og First True Value Line Dividend Index Fund ( NYSEARCA: FVD FVDFT VaLn Div Idx30. 12-0. 23% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er to smarte beta-midler som har lignende egenskaper, men ulike investeringsmål og strategier.

IShares MSCI USA Minimum Volatilitet ETF

IShares MSCI USA Minimum Volatilitet ETF ble utstedt 18. oktober 2011; fra 6. september 2016 hadde fondet økt sin totale netto eiendeler til $ 14. 62 milliarder kroner. Fondet søker å gi investeringsresultater som tilsvarer de av MSCI USA Minimum Volatility USD Index, referanseindeksen. Indeksen har til hensikt å måle ytelsen til de øverste 85% av aksjepapirene i USA, rangert etter markedsverdi, med lavere volatilitet sammenlignet med det bredere amerikanske aksjemarkedet.

Fondet gjennomfører en passiv representativ samplingstrategi for å oppnå investeringsmål. Under normale markedsforhold investerer fondet minst 90% av sine totale netto eiendeler i aksjer som består av referanseindeks og kan investere opptil 10% av sine totale netto eiendeler i enkelte derivater. Fra og med 6. september 2016 hadde fondet 177 beholdninger, og dets topp fem sektorallokeringer var 19. 83% finansielle, 19. 29% helsevesen, 15. 37% forbrukerklammer, 14. 71% informasjonsteknologi og 8. 82 % verktøy.

Basert på treårige treårsdata hadde fondet en gjennomsnittlig årlig standardavvik på 8,82% og en avkastning på 14,5% per 6. september 2016, mens S & P 500-indeksen hadde en gjennomsnittlig årlig volatilitet på 10,88% og avkastning på 12,30% i samme periode. Basert på treårige trekkdata, målt mot S & P 500-indeksen, hadde fondet en alfa på 5,42, noe som indikerte at den hadde overkant av indeksen med en gjennomsnittlig årlig 5,42% på risikojustert basis. I tillegg hadde fondet en beta på 0,70, målt mot S & P 500-indeksen.

First Trust Value Line Dividend Index Fund

Fondet for First Trust Value Line Dividend Index søker å følge investeringsresultatene fra referanseindeksen. Under normale markedsforhold investerer First Trust Value Line Dividend Index Fund minst 90% av sine totale netto eiendeler i aksjer, som består av referanseindeks, Value Line Dividend Index.Referanseindeksen består av amerikanske aksjepapirer med over gjennomsnittet utbytteutbytte sammenlignet med S & P 500-indeksen, og potensialet for kapitalvekst. Fra og med 6. september 2016 hadde fondet et 30-dagers SEC-utbytte på 2,30% og et etterfølgende 12-måneders utbytte på 2,94%.

I likhet med iShares MSCI USA Minimum Volatilitet ETF, implementerer First Trust Value Line Utbytte Index Fund en passiv investering tilnærming, men den søker å gjenskape resultatene av indeksen. Fondet søker en sammenheng på 95% eller mer mellom fondets ytelse og referanseindeksens ytelse. Fra september 2016 hadde fondet totale netto eiendeler på $ 2. 48 milliarder og 196 beholdninger. Fra 6. september, 2016, fondets fem sektorfordelingen var 22. 86% hjelpemidler, 16. 62% økonomi, 13. 17% Industri, 12. 20% konsum og 9. informasjonsteknologi 30%.

Siden september 2016, basert på treårige data, hadde fonden en beta på 0,71 og en alfa på 4,91 mot S & P 500-indeksen. Fondet hadde en gjennomsnittlig årlig volatilitet på 9,08% og avkastning på 14,16% i samme periode. Basert på etterfølgende 10-årige data hadde fondet en alfa på 2,12 og en beta på 0,81, målt mot S & P 500-indeksen. I løpet av denne periode på 10 år hadde kassen en årlig gjennomsnittlig standardavvik på 13. 26% og retur av 8. 59%, mens S & P 500 hadde en gjennomsnittlig årlig flyktighet var 15 26% og retur av 7. 51% over samme periode.