a:

DuPont-analyse er et potensielt nyttig verktøy for analyse som investorer kan bruke for å gjøre mer informerte valg angående sine aksjebeholdninger. Den primære fordelen med DuPont-analyse er det fulle bildet av selskapets generelle økonomiske helse og ytelse som den gir, sammenlignet med mer begrensede verdivurderingsverktøy. En viktig ulempe ved DuPont-modellen er at den stoler så sterkt på regnskapsdata fra selskapets regnskap, hvorav noen kan manipuleres av selskaper, slik at de kanskje ikke er nøyaktige.

DuPont-analyse er en metode for evaluering av egenkapital som bruker finansielle og innflytelsesgrader som utvider lønnsomhetsforholdet av avkastning på egenkapital (ROE) til et mer detaljert og omfattende mål. I tillegg til å indikere avkastning på avkastning for aksjonærer, har DuPont-analyse også faktorer i tre viktige resultatelementer: lønnsomhet målt ved fortjenestemargin, driftseffektivitet målt ved eiendomsutnyttelse (spesielt eiendomsomsetning) og finansiell innflytelse målt ved eiendelene / egenkapitalen multiplikator. Hvis ROE er høyere på grunn av forbedret driftseffektivitet eller utnyttelse av eiendeler, tolkes dette gunstig av analytikere. Men hvis ROE for investorer bare forbedres på grunn av et selskap som bruker økt finansiell innflytelse, er den økte avkastningen ikke egentlig et resultat av økt fortjeneste, og selskapet kan overextendere seg økonomisk, noe som gjør det til en mer risikofylt investering.

DuPont-analysemodellen gir en mer nøyaktig vurdering av betydningen av endringer i selskapets ROE ved å fokusere på de ulike måtene at et selskap må øke ROE-tallene. Midlene inkluderer overskuddsmargin, utnyttelse av eiendeler og finansiell løftestang (også kjent som finansiell gearing). Et selskap kan forbedre noen eller alle disse elementene for å øke verdien og returnere til aksjonærene gjennom kostnadsstyring, valg av finansiering og bruk av eiendeler. DuPont-analyse hjelper investorer til å identifisere kilden til økt eller redusert egenkapitalavkastning.

Selv om DuPont-analysemodellen kan være et svært nyttig verktøy for investorer, er det ikke uten svakheter. Den ekspansive naturen til DuPont-analysen betyr at det krever flere innganger. Som med hvilken som helst beregning, er resultatene bare like gode som nøyaktigheten av inngangene. DuPont analyse benytter data fra selskapets resultatregnskap og balanse, hvorav noen kanskje ikke er helt nøyaktige. Selv om dataene som brukes til beregningene er pålitelige, er det fortsatt ytterligere potensielle problemer, som for eksempel vanskeligheten ved å bestemme relative verdier av forhold så gode eller dårlige i forhold til industristandarder.Nøkkeltallene vurderes alltid best på en sammenligningsbase, og viser hvor godt et selskap utfører i forhold til de nærmeste forretningsmedlemmene, eller hvor godt selskapet gjør i forhold til sin egen historiske ytelse.

Sesongfaktorer, avhengig av bransjen, kan også være et viktig hensyn, da disse faktorene kan forvride forholdene. Noen selskaper har alltid et høyere nivå på beholdning på bestemte tider av året. Ulike regnskapsmessige praksis mellom selskaper kan også gjøre nøyaktige sammenligninger vanskelig.