Variasjonskoeffisienten (COV) kan bestemme volatiliteten til en investering. COV er et forhold mellom standardavviket til et datasett til forventet gjennomsnitt. Når det brukes på aksjemarkedet, bidrar det til å bestemme volatiliteten i forhold til forventet avkastning på en investering. COV er funnet ved å dele volatiliteten, eller risikoen, med den absolutte verdien av investeringens forventede avkastning.
Anta at en risikovillig investor sammenligner COV for tre investeringsobjekter. Han ønsker å avgjøre hvilke som gir det beste risiko- / belønningsforholdet. De tre ulike potensielle investeringsobjektene er aksje XYZ, bred markedsindeks DEF og obligasjon ABC.
Anta at aksjen XYZ har en volatilitet, eller standardavvik, på 15% og en forventet avkastning på 19%. COV er 0. 79 (15% ÷ 19%). Anta at den brede markedsindeksen DEF har en standardavvik på 8% og en forventet avkastning på 19%. Variasjonskoeffisienten er 0. 42 (8% ÷ 19%). Den tredje investeringen, obligasjonen, ABC, har en volatilitet på 5% og en forventet avkastning på 8%. Variasjonskoeffisienten av obligasjon ABC er 0. 63 (5% ÷ 8%).
Den risikofylte investoren ville velge å investere i den brede indeksen DEF fordi den gir det beste risiko- / belønningsforholdet og den laveste volatilitetsprosenten pr. Avkastningsenhet. Investoren ville ikke se for å investere i lager XYZ fordi den er mer volatil enn indeksen; begge har imidlertid samme forventede avkastning. Bond ABC har minst risiko, men forventet avkastning er ikke gunstig.
CFWAX: Innføring av Calvert Investerings globale vannfond
Oppdag hvordan Calvert Global Water Fund A-aksjer overgår markedene i 2016 og lær hvilke aksjer som passer best for porteføljen din.
Sparings- og investerings tips for folk i 60-årene
Her er noen sparing og investeringstips for personer som er i nærheten av pensjon.
Hva er noen av bruken av variasjonskoeffisienten (COV)?
Finne ut hvordan du bruker variasjonskoeffisienten, og hvorfor det ofte er et bedre mål for spredning og risiko enn standardavvik.