Arbeidsdepartementet har i mange år forsøkt å skape en sterkere fidusiær standard for omsorg for en bredere gruppe av investeringsrådgivere. I hovedsak må de som gir investeringsrådgivning, legge sine kunders interesser foran seg selv. ( For mer om dette emnet, se 5 Misforståelser om en fiduciary )

DOL, som opprinnelig sa at den ville gi ut sitt forslag i januar, sa nå at det kunne komme i august. Nå er fristen i spørsmålet. Prosessen har vært igangsatt siden 2010. I mellomtiden bruker den finansielle næringen båtbelastninger for å holde den høyere standarden i sjakk. Ingen har sett de reviderte reglene, men akkurat det som står på spill, er ikke helt kjent.

Betalingen er problemet

Problemet er at meglere ikke nødvendigvis er nødvendig for å fungere som en fiduciary, noe som betyr å handle i deres kunders beste interesse. Dette gjelder spesielt for provisjonsbaserte finansielle rådgivere - i stedet for gebyrbaserte finansielle rådgivere - da de ikke blir betalt før de selger et produkt. DOL har sagt at provisjonene ikke vil bli forbudt, men det har ikke holdt likene i Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) og Financial Services Institute fra å si at en sterkere fiduciary standard ville gjøre det vanskeligere for dem å tjene investorer i den nedre enden av rikdomspekteret. ( For relatert lesing, se: Betale investeringsrådgiveren: Gebyrer eller provisjoner? )

Problemet har kommet igjen i det siste her og her.

Gjeldende lov

Som DOL-regelen er skrevet nå, kan fiduciaries ikke betales på en måte som kan utgjøre en interessekonflikt. Men erstatningen av forsikringsagenter og meglere er basert på provisjoner på produktsalg, noe som betyr at de er incentivisert til å selge dyrere produkter når en billigere kan være bedre egnet.

Og med inntektsdeling kan fondene fra kapitalforvaltningsselskaper som betaler mer til meglere for å selge sine produkter, selges med større frekvens enn mindre lønnsomme midler som kan være bedre for en kunde.

Dodd-Frank loven fra 2010 ga Securities and Exchange Commission rett til å gjøre meglere til å fungere som fiduciaries, men ikke krever noen skriftlige regler. Som det står nå, holdes kun investeringsrådgivere til en fidusiær standard; Baren er lavere for meglere, da de bare må møte en egnethetsregel. ( For beslektet lesing, se: Velge en finansiell rådgiver: Egnethet mot fidusiære standarder )

Bunnlinjen

Ingen fidusiær regel vil stoppe alle økonomiske misligheter og misbrukende salgspraksis er unntaket heller enn normen. Men en økt standard, hvis vedtatt, kan gå langt mot beroligende investorer at de blir behandlet rettferdig av deres rådgiver.Det kan også gjøre det lettere å gjenopprette skader.