Når en nasjon blir liberalisert, kan de økonomiske effektene være dype for landet og investorene. Økonomisk liberalisering refererer til et land som åpner seg for resten av verden med hensyn til handel, reguleringer, beskatning og andre områder som generelt påvirker næringslivet i landet. Som en generell regel kan du avgjøre i hvilken grad et land liberaliseres økonomisk ved hvor enkelt det er å investere og gjøre forretninger i landet. Alle utviklede land (Første Verden) har allerede gjennomgått denne liberaliseringsprosessen, så fokuset i denne artikkelen er mer i utviklingslandene og fremvoksende landene.
TUTORIAL: Økonomiske indikatorer for å vite

AD:

Fjerne barrierer for internasjonal investering Investering i fremvoksende land kan noen ganger være en umulig oppgave hvis landet du investerer i har flere hindringer for oppføring. Disse barrierer kan omfatte skattelover, utenlandske investeringsrestriksjoner, juridiske problemer og regnskapsregler som kan gjøre det vanskelig eller umulig å få tilgang til landet. Den økonomiske liberaliseringsprosessen begynner ved å slappe av disse barrierer og gi opp noen kontroll over økonomiens retning til privat sektor. Dette innebærer ofte en form for avregulering og privatisering av selskaper. (For relatert lesing, se Risikoen for å investere i nye markeder .)

AD:

Ubegrenset kapitalvei
De primære målene for økonomisk liberalisering er kapitalstrømmene mellom nasjoner og effektiv ressursfordeling og konkurransefortrinn. Dette gjøres vanligvis ved å redusere proteksjonistiske retningslinjer som tariffer, handelslov og andre handelshindringer. En av de viktigste effektene av denne økte kapitalstrømmen i landet er at det gjør det billigere for bedrifter å få tilgang til kapital fra investorer. En lavere kapitalkostnad gjør det mulig for bedrifter å gjennomføre lønnsomme prosjekter som de kanskje ikke har kunnet med en høyere kostnad for kapital pre-liberalisering, noe som fører til høyere vekstnivåer.

AD:

Vi så denne typen vekstscenario i Kina i slutten av 1970-tallet da den kinesiske regjeringen satte en vei for betydelig økonomisk reform. Med en enorm mengde ressurser (både menneskelige og naturlige) trodde de at landet ikke vokste og trives til sitt fulle potensiale. For å forsøke å forsøke raskere økonomisk vekst, begynte Kina store økonomiske reformer som inkluderte oppmuntrende privat eierskap av næringseiendom og eiendom, avslappende internasjonal handel og utenlandske investeringsrestriksjoner og avslappende statskontroll over mange aspekter av økonomien. Etter hvert, i løpet av de neste tiårene, hadde Kina en gjennomsnittlig reell BNP-vekst på over 10%.

Markedsprestasjon
Generelt når et land blir liberalisert, øker aksjemarkedsverdiene også.Fondforvaltere og investorer er alltid på utkikk etter nye muligheter for profitt, og så et helt land som blir tilgjengelig for å bli investert i, vil ha en tendens til at kapitalmengden strømmer inn. Situasjonen er i likhet med forventning og flyt av penger til et første offentlig tilbud (IPO). Et privat selskap som tidligere var utilgjengelig til en investor som plutselig blir tilgjengelig, medfører vanligvis en tilsvarende verdsettelse og kontantstrømsmønster. Imidlertid, som en IPO, dør den første entusiasmen også til slutt ned og avkastningen blir mer normal og mer i tråd med grunnleggende.

Politisk risiko redusert I tillegg reduserer liberaliseringen de politiske risikoene for investorer. For at regjeringen skal fortsette å tiltrekke seg flere utenlandske investeringer, må også andre områder utover de nevnte tidligere styrkes. Dette er områder som støtter og fremmer en vilje til å drive forretninger i landet, for eksempel et sterkt juridisk grunnlag for å avgjøre konflikter, rettferdige og håndhevbare kontraktslover, eiendomslover og andre som tillater bedrifter og investorer å operere med tillit. Også, byråkrati er et felles målområde som skal strømlinjeformes og forbedres i liberaliseringsprosessen. Alle disse endringene sammen reduserer de politiske risikoene for investorer, og dette lavere risikonivået er også en del av grunnen til at aksjemarkedet i det liberaliserte landet stiger når barrierer er borte.

Diversifisering for investorer Investorer kan også ha fordel ved å kunne investere en del av porteføljen i en diversifiserende aktivaklasse. Generelt er sammenhengen mellom utviklede land som USA og uutviklede eller fremvoksende land relativt lav. Selv om den samlede risikoen for det fremvoksende landet i seg selv kan være høyere enn gjennomsnittet, kan du legge til en lav korrelasjonsaktivitet i porteføljen din, redusere porteføljens samlede risikoprofil. ) Det skal imidlertid skilles at selv om korrelasjonen kan være lav, når et land blir liberalisert, kan korrelasjonen faktisk øke over tid . Dette skjer fordi landet blir mer integrert med resten av verden og har blitt mer følsomme for hendelser som skjer utenfor landet. En høy grad av integrasjon kan også føre til økt smittefare - som er risikoen for at kriser som oppstår i forskjellige land forårsaker kriser i hjemlandet.

Et godt eksempel på dette er EU og dets enestående økonomiske og politiske union. Landene i EU er så integrert med hensyn til pengepolitikk og lover at en krise i ett land har stor sannsynlighet for å spre seg til andre land i EU. Dette er akkurat det som skjedde i finanskrisen som startet i 2008-2009. Svakere land i EU (som Hellas) begynte å utvikle store økonomiske problemer som raskt spredte seg til andre EU-medlemmer. I dette tilfellet ville investeringen i flere forskjellige EU-land ikke ha gitt mye av en diversifiseringsfordel da høye økonomiske integrasjoner i EU hadde økt korrelasjon og økt smittsomhet for investor.

Bunnlinjen

Økonomisk liberalisering anses generelt som en gunstig og ønskelig prosess for fremvoksende og utviklingsland. Det underliggende målet er å ha ubegrenset kapital som strømmer inn i og ut av landet for å øke veksten og effektiviteten i hjemlandet. Effektene etter liberalisering er det som bør interessere investorer da det kan gi nye muligheter for diversifisering og fortjeneste. (For relatert lesing, se også Hvordan internasjonale skattesatser påvirker investeringene dine .)