Om handelsaksjer, futures, alternativer eller FX, handlerne konfronterer det enkleste viktigste spørsmålet: å handle trend eller rekkevidde? Og de svarer på dette spørsmålet ved å vurdere prismiljøet. gjør det nøyaktig forbedrer en handelsmanns sjanse for suksess. Trend eller rekkevidde er to forskjellige prisegenskaper som krever nesten diametralt motsatt tankegang og pengestyringsteknikker. Heldigvis er FX-markedet unikt egnet for å imøtekomme begge stiler, og gir trender og utvalgshandlere muligheter for fortjeneste. Siden trendhandelen er langt mer populær, la oss først undersøke hvordan trendhandlere kan dra nytte av FX.

Trend
Hva er trend? De enkleste identifikatorene for trendretning er høyere nedgang i en uptrend og lavere høyder i en downtrend. Noen definerer trend som en avvik fra et område som angitt av Bollinger Band® "band" (se Bruke Bollinger Band® "Bands" til Trade Trend i FX ). For andre skjer en trend når prisene er inneholdt av et oppadgående eller nedadgående 20-punkts enkelt glidende gjennomsnitt (SMA).

Få i begynnelsen
Uansett hvordan man definerer det, er målet om trendhandel det samme. Bli med på flyet tidlig og hold posisjonen til trenden reverserer. Den grunnleggende tankegangen til trendhandler er "Jeg har rett, eller jeg er ute?" Den underforståtte innsats alle trendhandlere gjør er at prisen vil fortsette i sin nåværende retning. Hvis det ikke er det, er det liten grunn til å holde fast på handel. Derfor handler trendhandlere vanligvis med stramme stopp og gjør ofte mange bevisstegninger til markedet for å få den riktige oppføringen.

Likviditet
Ved handel genererer trenden handel langt mer å miste handler enn å vinne handler og krever streng risikokontroll. Den vanlige tommelfingerregelen er at trendhandlere aldri burde risikere mer enn 1. 5-2. 5% av sin kapital på en gitt handel. På en 10 000 000 (10 000) kontonhandel 100 000 standardpartier, betyr det at stopper så lite som 15-25 pips bak inngangsprisen. Klart, for å utøve en slik metode, må en næringsdrivende ha tillit til at det handlede markedet vil være svært flytende.

FX-markedet er selvsagt det mest likvide markedet i verden. Med US $ 1. 6 billioner av gjennomsnittlig daglig omsetning, valutamarkedet dverger aksjemarkedet og obligasjonsmarkedene i størrelse. Videre handler valutamarkedet 24 timer i døgnet fem dager i uken, og eliminerer mye av gaprisikoen i valutamarkedene. Det er sikkert hull i noen tilfeller i FX, men ikke så ofte som de forekommer på aksje- eller obligasjonsmarkeder, så slippe er langt mindre av et problem.

Høy utnyttelse - Stor fortjeneste Når trendhandlere er riktige om handel, kan fortjenesten være enorm. Denne dynamikken gjelder spesielt i FX, hvor høy innflytelse øker forstørrelsene i stor grad.Typisk innflytelse i FX er 100: 1, noe som betyr at en næringsdrivende trenger å sette ned bare $ 1 margin for å kontrollere $ 100 av valutaen. Sammenlign det med aksjemarkedet, hvor innflytelse vanligvis settes til 2: 1, eller til og med futuresmarkedet hvor selv den mest liberale innflytelsen ikke overstiger 20: 1.

Det er ikke uvanlig å se FX-trendhandlere doble pengene sine i en kort periode hvis de får et sterkt trekk. Anta at en næringsdrivende starter med $ 10 000 på sin konto, og bruker en streng stop-loss regel på 20 pips. Handelsmannen kan bli stoppet ut fem eller seks ganger, men hvis han eller hun er riktig plassert for et stort trekk - som den i EUR / USD mellom september og desember 2004 da paret steg mer enn 12 cent eller 1 200 pips - at ett-mye-kjøp kunne generere noe som et resultat på $ 12 000, doblet handelsmannens konto i løpet av måneder. (For bakgrunnsavlesning, se De mest populære Forex-valutaene. .)

Markedet vinner alltid
Selvfølgelig har få forhandlere disiplinen til å ta stoppfall kontinuerlig. De fleste handelsfolk, som er bortskjemt av en rekke dårlige handler, har en tendens til å bli sta og kjempe mot markedet, og legger ofte stopper i det hele tatt. Dette er når FX-innflytelse kan være farligst. Den samme prosessen som raskt gir fortjeneste kan også gi store tap. Sluttresultatet er at mange uutviklede handelsmenn har et marginalanrop og mister mesteparten av deres spekulative kapital.

Trading trend med disiplin kan være ekstremt vanskelig. Hvis handelsmannen bruker høy innflytelse, forlater han eller hun svært lite rom for å være feil. Handle med svært stramme stopp kan ofte resultere i 10 eller til og med 20 påfølgende stopp outs før handelsmannen kan finne en handel med sterk momentum og retningsevne.

Bundet til et område
Av denne grunn foretrekker mange handelsmenn å handle i rekkevidde-bundne strategier. Vær oppmerksom på at når jeg snakker om "range-bound trading", refererer jeg ikke til den klassiske definisjonen av ordet "range". Handel i et slikt prismiljø innebærer å isolere valutaer som handler i kanaler, og deretter selge på toppen av kanalen og kjøpe på bunnen av kanalen. Dette kan være en veldig verdig strategi, men i hovedsak er det fortsatt en trendbasert idé - om enn en som forutser en overhengende motstrid. (Hva er en mottreng når alt kommer til alt, bortsett fra at en trend går den andre veien?)

Område
Sanntidshandlere bryr seg ikke om retning. Den underliggende forutsetningen for rekkeviddehandel er at uansett hvilken valuta valutaen reiser, vil det mest sannsynlig komme tilbake til opprinnelsesstedet. Faktisk spenner forhandlere på muligheten for at prisene vil handle på samme nivå mange ganger, og handelsmennets mål er å høste disse svingninger for profitt igjen og igjen.

Klart utvalgshandling krever en helt annen pengestyringsteknikk. I stedet for å lete etter akkurat den rette oppføringen, foretrekker utvalgshandlere å være feil i begynnelsen, slik at de kan bygge en handelsposisjon.

Sette det inn i praksis
For eksempel, tenk at EUR / USD handler på 1.3000. En forhandler kan bestemme seg for å kutte paret til den prisen og hver 50 pips høyere, og deretter kjøpe den tilbake når den beveger hver 25 pips ned. Hans forutsetning er at etter hvert kommer paret tilbake til det 1. 3000 nivået igjen. Hvis EUR / USD stiger til 1.3500 og deretter slår ned igjen og treffer 1.000.000, vil handelshandleren høste et godt resultat, spesielt hvis valutaen beveger seg frem og tilbake i sin klatre til 1. 3500 og faller til 1. 3000 .

Som vi ser fra dette eksemplet, må en rekkevidde-forhandler imidlertid ha svært dype lommer for å implementere denne strategien. I dette tilfellet kan bruk av stor innflytelse være ødeleggende siden posisjoner ofte kan gå mot handelsmannen for mange punkter på rad, og hvis han eller hun ikke er forsiktig, utløs en marginalanrop før valutaen til slutt vender seg.

Løsninger for Range Traders
Heldigvis tilbyr FX-markedet en fleksibel løsning for utvalgshandel. De fleste FX-forhandlere tilbyr mini mange 10.000 enheter i stedet for 100K mange. I et 10K-parti er hver enkelt pip verdt bare $ 1 i stedet for $ 10, så den samme hypotetiske handelsmannen med en $ 10 000 konto kan ha et stopp-budsjett på 200 pips i stedet for bare 20 pips. Enda bedre, mange forhandlere tillater kunder å handle i enheter på 1K eller til og med 100-enheters inkrementer. Under dette scenariet kunne våre 1K-enheter som handler i handel, motstå en 2 000-pip-drawdown (med hver pip nå verdt bare 10 cent) før utløsing av et stoppfall. Denne fleksibiliteten gjør det mulig for speditørene å få nok plass til å drive sine strategier.

I FX, nesten ingen forhandler kostnader provisjon. Kunder betaler rett og slett budspørsmålsspredningen. Videre, uansett om en kunde ønsker å håndtere 100 enheter eller 100 000 enheter, vil de fleste forhandlere oppgi samme pris. Derfor, i motsetning til aksjemarkedet eller futuresmarkedet, hvor sluttkunder ofte må betale ubegrensede provisjoner på svært små handler, lider detaljhandelsspekulantene i FX ingen slik ulempe. Faktisk kan en rekkeviddehandelsstrategi bli implantert på enda en liten konto på $ 1 000, så lenge handelsmannen ordentlig størrelser hans eller hennes handler.

Bottom Line Om en handelsmann ønsker å svinge for homeruns ved å prøve å fange sterke trender med svært stor innflytelse eller bare slå singler og bunter ved å handle en rekkevidde strategi med svært små mange størrelser, er valutamarkedet ekstraordinært godt egnet for begge tilnærminger. Så lenge handelsmannen fortsatt er disiplinert om det uunngåelige tapet og forstår de ulike pengestyringssystemene som er involvert i hver strategi, vil han eller hun ha en god sjanse til å lykkes i dette markedet.

For å lære mer om FX trading, se En primer på Forex Market , Komme i gang i Forex og Demo før du dykker i .