a:

Spekulasjonsmetoder, som for eksempel short selling, futures kontrakter og put options, gir investorer en måte å tjene penger på en nedgang i elektronikk sektoren. Med typisk lagerinvestering, prøver investorene å kjøpe lavt og deretter selge høyt. For at dette skal fungere, må selskapet eller sektoren der investor har pengene sine, øke i verdi. En sektornedgang resulterer i tap for den tradisjonelle investor.

Mindre tradisjonelle investeringsmetoder gjør det imidlertid mulig for investorer å vinne i slike perioder når de fleste investorer mister penger. Kortsalg representerer for eksempel tradisjonell lager som investerer i revers. Korte selgere prøver fortsatt å kjøpe lavt og selge høyt, men gjør det bare i motsatt rekkefølge, og utfører salget først. Futures kontrakter og put opsjoner tillater for en pris i dag å selge verdipapirer på en fremtidig dato.

Elektronikkbransjen er bred, og omfatter alt fra TV-apparater til halvledere. Sektoren beveger seg i samme retning som det bredere markedet, stiger under oksemarkeder og faller i bjørnemarkeder, med bare litt større volatilitet. Investorer som er adept på å spore konjunktursyklusen, kan forutsi med tillit når elektronikkindustrien skyldes et fall. På dette tidspunktet benytter de en eller flere spekulasjonsmetoder som er utformet for å tjene på sektorstap.

Short selling er standard buy low, selger høy strategi spilt i omvendt. Den korte investoren selger først; han gjør det ved å låne aksjer. Senere kjøper han aksjer for å fylle ut det han lånte. Denne strategien gir åpenbart bare et overskudd når prisene faller. Hvis prisene stiger, må investor fortsatt betale tilbake lånte aksjer og derfor må kjøpe dem for mer enn han mottok i salget. Han oppstår et tap i dette scenariet.

Futures kontrakter tilbyr lignende fordeler og risikoer for short selling. Investoren kjøper en kontrakt for å selge verdipapirer med en fremtidig dato til en pris fastsatt i dag. Anta at avtalt pris er $ 100. Hvis sikkerhetsprisen faller til $ 90, kan investor utføre kontrakten og selge med en premie på $ 10 per aksje. Som kortsalg er futures fulle av risiko. Hvis sikkerhetsprisen stiger, er investor fortsatt forpliktet til å selge, og han må gjøre det med tap.

Spekulasjonsmetoden som muliggjør fortjeneste fra en sektornedgang og tilbyr den laveste risikoen, er putsettet. Denne metoden fungerer på samme måte som en futures-kontrakt, den store forskjellen er at investoren ikke er nødvendig å selge dersom prisene stiger i stedet for nedgang. I stedet betaler han en premie for privilegiet å kunne utøve alternativet dersom det er lønnsomt og la det utgå hvis det ikke er det.Hvis han lar alternativet gå ut, er premiebeløpet det eneste han mister.