Utenlandske fond har gitt mange ulike investeringsstiler og strategier i mange år. Faktisk har antall verdipapirfond nesten forklaret det faktiske antall aksjer som handles på aksjemarkedet. Dette brede tilbudet av produkter har presentert en utfordring for både private og institusjonelle investorer, da de prøver å bestemme de beste midlene for å nå de ønskede resultatene i hver respektive aktivaklasse.

Verdipapirbedriftenes virksomhet har blomstret fra kvartalsvurdering til en multimillion dollarindustri. Vurderingsbyråer gir en verdifull tjeneste til kunder og holder fondforvalterne på tærne med konstant gransking, noe som kan gjøre eller ødelegge fondets suksess. Likevel, mens rangeringene er viktige for investorer, kan de lure. I bæremarkeder kan en høyverdig fond utføre like bra (eller dårlig) som en lavverdig fondskasse, uavhengig av sterk ytelse i et oksemarked. (For mer bakgrunnsinformasjon, se En kort historie om det felles fondet .)

Lipper Rating System
Lipper gir gjensidig og sikringsfond vurderinger, kommentarer og verktøy som brukes til å screene og analysere data. Mens Lipper Services den institusjonelle og eiendomsforvaltning industrien, er sine fond tjenester leveres i detalj for detaljhandel investorer på alle nivåer. Lipper's proprietære rating system, Lipper Leaders, dekker mer enn 80 000 midler og bruker konsistens, kapitalbeholdning, peer performance og kostnadsstyring som sine teneter blant annet. Lipper rangordningssystemet er basert på en skala fra en til fem (med fem som er høyest karakter). Lipper Leaders er de midlene som står i topp 20% av sine peer ratings, med de neste 20% får en rating på fire, og så videre. (For mer, se Benchmark returnerer med indekser .)

Morningstar Rating System
Morningstar bruker også et rangert system, men bruker stjerner i stedet for tall som ratingstandard. Morningstar ligner også Lipper, og tilbyr både online og hard copy rapporter tilpasset spesifikke investorers preferanser. Morningstar opprettet også en ni-kvadratisk stilkasse for både aksje- og rentefond, som viser stiler og størrelseskategorier. Morningstar presenterer sammenbrudd for egenkapitalfond i 12 industrigrupper i tre primære økonomiske sektorer for å sammenligne vektingsbeslutninger. (For mer informasjon, se Morningstar Lights The Way og Forstå stilboksen .)

Chasing Performance
Ytelse er trolig den mest gjenkjennelige delen av verdipapirverdier. Denne komponenten av seg selv er lett å følge og krever ikke inngående kunnskap om markedet. Imidlertid har "chasing performance" ført mange investorer til det som kalles "performance trap". Dette er når penger flyter tungt inn i et fond som var høyt rangert i det foregående året.Oftere enn ikke, gjentar det samme fondet ikke så imponerende tall i den følgende perioden. I denne situasjonen kommer konsistens til spill og ratingfirmaer legger til noe verdi. Bedriftsbedrifter vil anvende kompetanse og evaluere fondets resultater på en relativ og absolutt basis.

Fordi ulike investeringsstiler har en tendens til å vise varierende resultater over markedssykluser, kan nye stiler være svært viktig for en investor. Vurderingsselskapene kan legge til mye verdi her, da det ikke er lurt å forlate stilanalysen til fondschefen.

Ulempen av vurderinger
Et av de største problemene med verdipapirer er at under et langsiktet tyremarked, kan investorer og de som vurderer midler, enkelt bli selvtilfreds. I løpet av flyktige markedstider er fondforvaltere utsatt for enhver fristelse til å forsøke å øke ytelsen eller beskytte mot ulemperrisiko; begge faktorene kan føre til falsk handel, eller til og med svindel. (For mer om fondrisiko, se Hvor risikofylt er porteføljen din? )

På grunn av den lange prosessen med å bli et høyt vurderte fond, kan ikke oppkommende midler bli anerkjent i tid til å gjøre en betydelig investering i sin tidlige periode. (For mer, se Aksjeklassifiseringer: Det gode, det dårlige og det ugudelige. .)

Bunnlinjen
Bedriften med å evaluere verdipapirfond har utviklet sig til en bransje i seg selv. Mutualfondene evalueres på mange nivåer utover bare ytelse, inkludert peer-gruppesammenligninger, sektorvektninger og kontantbeholdninger. Selv om det ikke er ufarlig, kan ratingsystemer gi investorer relativt veiledning og retning som kan føre til anstendig avkastning. (For ytterligere lesing, se Ikke panikk hvis ditt gjensidige fond driver seg og Graving Dypere i Fondnavn .)