På papir virker momentuminvestering mindre som en investeringsstrategi og mer som en knepekreaksjon på markedsinformasjon. Ideen om å selge tapere og kjøpe vinnere er forførende, men det flyr i ansiktet av den prøvde og sanne Wall Street-ordningen, "kjøp lavt, selg høyt." I denne artikkelen ser vi på momentum som investerer og prøver å teste sin gyldighet som en investeringsstrategi.

Fadder av Momentum Investing
Selv om ikke den første momentuminvestoren, tok Richard Driehaus øvelsen og gjorde den strategien han pleide å drive sine midler. Hans filosofi var at mer penger kunne bli gjort ved å kjøpe høyt og selge høyere, enn ved å kjøpe underordnede aksjer og vente på at markedet skulle revurdere dem. Driehaus trodde på å selge taperne og la vinnerne ri, mens de investerte penger fra tapere i andre aksjer som begynte å koke. Mange av teknikkene han brukte, ble grunnleggende for det som nå kalles momentum som investerer.

Momentum Investing
Momentum Investing søker å utnytte markedsvolatiliteten ved å ta kortsiktige posisjoner i aksjer som går opp og selger dem så snart de viser tegn på å gå ned og deretter flytte hovedstaden til en ny stilling. I dette tilfellet er markedets volatilitet som bølger i havet, og en momentum investor er seiling opp på toppen av en, bare for å hoppe til neste bølge før den første krasjer ned igjen. En momentum investor ser ut til å dra nytte av investorbesetning ved å lede pakken inn og da være den første til å ta pengene og løpe.

Fordeler med Momentum Investing
Momentum investerer kan være svært lønnsomt. For eksempel, hvis du kjøper en vekstbeholdning som samles fra $ 10 til $ 15 på noen glødende analytikerapporter og kommer deg ut før korreksjonen, vil du tjene et overskudd på 50%. Dette er ikke årlig avkastning, men avkastningen fra en stilling som kanskje har vært bare en uke eller en måned gammel. Hastigheten som en investor kan potensielt gjøre en haug med penger, er svimlende. (For å lære mer om vekstbeholdninger, se Er vekst alltid en god ting?

og Venturing til tidlig vekstbeholdning .) < Ulempene med Momentum Investering
Risiko / returavvikling
: Som en båt som prøver å seile på bølgekampene, er en dynamisk investor alltid i fare for å tømme en kjøp feil og ende opp under vann. De fleste momentum investorer godtar denne risikoen som betaling for muligheten for høyere avkastning. (Finn ut mer om risiko mot retur i Bestemmelse av risiko og risikopyramiden og Moderne portefølje teori: En oversikt .) Høy omsetning

: Høy aksjeomsetning kan være dyrt når det gjelder avgifter. Selv om lavprismeglere langsomt tar slutt på problemet med høye avgifter, er dette fortsatt et stort problem for de fleste rookie momentumhandlere.Til tross for avgiften, mener momentum investorer at det er bedre å minimere tapene dine ved å selge aksjer ved første tegn på svakhet enn å rive det ned med resten av publikum.

Time Intensive

: Momentum investorer må overvåke markedsinformasjon daglig, om ikke hver time. Fordi de arbeider med aksjer som vil crest og gå ned igjen, må de hoppe tidlig og komme seg fort. Dette betyr å se alle oppdateringene for å se om det er noen negative nyheter som vil spytte investorer. Selv om noen momentum investorer hevder å ha en tarmfølelse om når en korreksjon kommer, må de fortsatt overvåke all den vanlige informasjonen som andre investorer vil bruke. (For å lese mer om dette emnet, se Handel på nyhetsbrev , Hva er virkningen av forskning på aksjekurser? og Gale penger … Gale marked? ) Market Sensitive

: Momentum Investing fungerer best i et oksemarked. På et oksemarked har investorer en tendens til å beseire mye mer. På et bjørnmarked krymper overskuddsmarginen på momentuminvesteringer i samsvar med økt investorvarsel. Manager Dependent Strategy

: Den tidsintensive og tidsavhengige naturen av momentuminvesteringer gjør det upraktisk for de fleste investorer. Dette tillater handelsmenn og porteføljeforvaltere å prøve sine hender på det. Hvis faste investorer vil ha eksponering for momentum, må de velge en fondsleder. Fondforvalteren vil i sin tur forvente kompensasjon for denne tjenesten, som vil kutte inn i avkastningen. Videre er disse returene ikke garantert - uansett hvor mye lederlommene dine er. (Hvis du vil fortsette å lese om ledere, se Skal du følge din fondleder? , Skal en ny fondleder koste deg? og Vurder investeringsforvalteren din .) < Er det praktisk for deg? Momentum investering kan fungere, men det er kanskje ikke praktisk for alle investorer. Som en individuell investor - en person uten direkte kobling til en større utveksling og hele tiden i verden - vil det være sannsynlig at investeringsmuligheter vil føre til samlede porteføljedap. Når du kjøper en aksje som stiger eller selger en aksje som faller, vil du reagere på eldre nyheter enn fagpersonene på hodet av momentum som investerer penger. De kommer ut og forlater deg og andre uheldig folk som holder posen. Hvis du klarer å klare det, må du fortsatt være mer bevisst på gebyrene fra omsetning og hvor mye de vil spise opp igjen.

Konklusjon

Momentumhandel er ikke nødvendigvis for alle, men det kan ofte føre til imponerende avkastning hvis det gjøres riktig. Det krever alvorlig disiplin å handle i denne typen stil fordi handel må lukkes ved første tegn på svakhet, og midlene må umiddelbart settes inn i en annen handel som viser styrke. Faktorer, for eksempel provisjoner, har gjort denne typen handel upraktisk for mange gjennomsnittlige handelsmenn, men denne historien endrer seg sakte som rimelige meglere tar en mer innflytelsesrik rolle i handelsbanen til kortsiktige aktive handelsfolk.Å kjøpe høyt og selge høyere er momentumhandlernes misunnelsesverdige mål, men dette målet kommer ikke uten sin rettferdige andel av utfordringene.