a:

Problemene med seriell korrelasjon i aksjer er sentrale for den underforståtte debatten mellom teknisk analyse og grunnleggende analyse. Seriell korrelasjon, også kjent som autokorrelasjon, måler forholdet mellom en gitt variabel og seg selv over forskjellige tidsperioder; Seriell korrelasjon ser med andre ord på hvor tett en aksjes prishistorie gjentar seg. For de som studerer investeringsmetodikk, seriell korrelasjon kan sees som forvirrende korrelasjon med årsakssammenheng og mer enn litt vilkårlig.

Konseptet seriell korrelasjon spiller tungt i teknisk analyse, som søker å identifisere forutsigbare mønstre i priser uavhengig av selskapets regnskap eller gjeldende operasjoner. Selv om det kan forekomme mye overlapping mellom grunnleggende og teknisk analyse, anslår de grunnleggende analytikere at mønsterforutsigelser kun kan gå så langt, fordi ingen to tidsperioder har nøyaktig samme variabler i spillet, og forskjellene mellom to tidsperioder er ikke alltid kvantifiserbare.

Seriell korrelasjon kan også slåss med vilkårlig determinanter. Skal et lagerdiagram være oppført over to uker eller fire måneder? Hvor tungt bør enkelte variabler vektes? Hvilke typer mønstre, former eller formel terskler bør brukes til å utløse handelsaktivitet?

Disse typer spørsmål peste grunnleggende analyse også. Dette er en av hovedgrunnene til å investere i aksjer er risikabelt; Ingen vet hva som skal skje med sikkerhet. Omfattende forskning har blitt utført på tidsseriensegenskapene ved avkastning av aksjer basert på om prisene avviker fra det som kalles "tilfeldig tur" eller en rekke fullstendig tilfeldige bevegelser. Det er trukket ulike konklusjoner basert på ulike tilnærminger til å løse problemet, og det er fortsatt et poeng av tvil mellom markedsanalytikere og teoretikere.