Sammenslåinger og overtakelser (eller oppkjøp) er generelt liknende bedriftsaksjoner - de kombinerer to tidligere separate firmaer i en enkelt juridisk enhet. Vesentlige driftsfordeler kan oppnås når to firmaer er kombinert, og faktisk er målet med de fleste fusjoner og oppkjøp å forbedre selskapets ytelse og aksjonærverdi på lang sikt.
Motivasjonen for å forfølge en fusjon eller oppkjøp kan være betydelig; Et selskap som kombinerer seg med en annen, kan oppleve økte stordriftsfordeler, større salgsinntekter og markedsandel i sitt marked, utvidet diversifisering og økt skatteeffektivitet. Den underliggende forretningsgrunnlaget og finansieringsmetoden for fusjoner og overtakelser er imidlertid vesentlig forskjellig.
En fusjon innebærer en felles beslutning mellom to selskaper om å kombinere og bli en enhet; det kan ses som en beslutning av to "like". Den kombinerte virksomheten, gjennom strukturelle og operasjonelle fordeler sikret ved fusjonen, kan redusere kostnader og øke fortjenesten, øke aksjonærverdiene for begge aksjonærgruppene. En typisk fusjon innebærer med andre ord to relativt like selskaper som kombinerer seg med å bli en juridisk enhet med det formål å produsere et selskap som er verdt mer enn summen av sine deler. Ved sammenslåing av to selskaper har aksjonærene vanligvis sine aksjer i det gamle selskapet utvekslet for like mange aksjer i den fusjonerte enheten. For eksempel, tilbake i 1998, fusjonerte American Automaker, Chrysler Corp. med tysk Automaker, Daimler Benz til DaimlerChrysler. Dette har alle muligheter for en fusjon av likeverdige som formannene i begge organisasjonene ble fellesledere i den nye organisasjonen. Fusjonen ble ansett å være ganske gunstig for begge selskapene, da det ga Chrysler en mulighet til å nå flere europeiske markeder, og Daimler Benz ville få en større prestasjon i Nord-Amerika.
En overtakelse eller oppkjøp derimot er preget av kjøp av et mindre selskap med en mye større. Denne kombinasjonen av "ulikheter" kan gi de samme fordelene som en fusjon, men det trenger ikke nødvendigvis å være en felles beslutning.Et større selskap kan iverksette en fiendtlig overtakelse av et mindre firma, som i hovedsak består i å kjøpe selskapet mot motstand fra det mindre selskapets ledelse. I motsetning til fusjonen, ved overtakelse, tilbyr det overtagende firmaet vanligvis en kontantpris per aksje til målfirmaets aksjonærer, eller det overtakende selskapets andel er til aksjonærene i målfirmaet i henhold til et spesifisert konverteringsforhold. Uansett finansierer innkjøpsselskapet i hovedsak kjøpet av målselskapet, og kjøper det direkte for sine aksjonærer. Et eksempel på et oppkjøp ville være hvordan Walt Disney Corporation kjøpte Pixar Animation Studios i 2006. I dette tilfellet var overtakelsen vennlig, da Pixars aksjonærer alle godkjente beslutningen om å bli kjøpt.
Mål selskaper kan benytte seg av en rekke taktikker for å forsvare seg mot uønskede fiendtlige overtakelser, som for eksempel klausuler i obligasjonsproblemene som tvinger tidlig gjeldsbetaling til premiumpriser dersom firmaet blir overtatt.For mer om dette emnet, sjekk ut
The Wacky World Of M & As , Bloodletting and Knights: En middelalder guide til investering og Grunnleggende om fusjoner og oppkjøp >.
Hva er forskjellen mellom en fusjon og et oppkjøp?
Les om de juridiske og praktiske forskjellene mellom en bedrifts fusjon og bedriftsoppkjøp, to ord som ofte brukes som synonymer i dag.
Hva er forskjellen mellom en fusjon og et oppkjøp?
Lære om forskjellen mellom fusjoner og oppkjøp. Oppdag hvilke faktorer som kan oppmuntre et selskap til å fusjonere eller anskaffe et annet selskap direkte.
Hva er forskjellen mellom en fusjon og en fiendtlig overtagelse?
Forstå forskjellen mellom en fusjon og en fiendtlig overtakelse, inkludert de ulike måtene et selskap kan skaffe seg en annen, med eller uten godkjenning.