Å få et automatisk lån på lengre sikt med lavere rente kan holde månedlig regning under et budsjettbruddsnivå, men er det en god avtale for deg?

For å svare på det spørsmålet, må du forstå hvordan renten på billån fungerer.

Tre store faktorer om billån

Gjennomsnittlig pris på en ny bil er 33 dollar, 652 fra juni 2016, opp 2% fra juni 2015, så det er ingen overraskelse at forbrukerne i økende grad finansierer sine kjøp med langsiktige lån . Den gjennomsnittlige billånsperioden er på rekord 68 måneder fra 1. kvartal 2016.

Men her er de tre store faktorene du bør vurdere før du tar ut ditt eget billån:

• Renten på de automobile lånene endres daglig, og varierer mye. Før du går inn i et showroom, sjekk de nåværende prisene som er lagt ut på BankRateMonitor. com. Du kan vurdere å få forhåndsgodkjenning fra en bank eller kredittforening før du kjøper en bil. Forbrukerfortalere sier at en automatisk selger kan gi deg en god pris på bilen, eller en god del på finansieringen, men ikke begge. I alle fall vil du bli informert om hva en "god avtale" på et lån for øyeblikket er. (Se 6 måter å redusere kostnadene for billånet ditt. )
• Auto lån inkluderer enkle rentekostnader, ikke sammensatte renter. Dette er bra. Låntakeren godtar å betale pengene tilbake, pluss en flat prosentandel av lånebeløpet. (I sammensatt interesse tjener renten renter over tid, så det totale beløpet betalte snøball.)
• Auto lån er "amortisert. " Som i et boliglån, er de skyldige renter forhåndsbelastet i de tidlige utbetalingene. Under boligprisbruddet ble huseiere som skylder mer enn deres hjem, verdt for videresalg sies å være "under vann". "På samme måte kan bilkjøpere kjøre" undervanns "i lang tid, med mindre de har en heftig nedbetaling eller en senmodell-innkjøp fordi en bil avtar sterkt i verdi så snart du kjører den av partiet.

Knus tallene

Eksemplene nedenfor viser hvordan den reelle prisen på en bil bestemmes av det billånet du velger. I alle tilfeller er bilen, forskuddsbetalingen og beløpet som skal finansieres, det samme: Prisen er den gjennomsnittlige $ 33, 652. Forskuddsbetalingen er 10%. Beløpet finansiert vil være $ 30, 287.

• Et 4% lån for en 5-årig periode vil koste $ 557. 78 per måned. På slutten av den tiden ville du ha betalt $ 33, 466. 80 i månedlige utbetalinger. Legg til i $ 3, 365. 20 forskuddsbetaling og den reelle prisen på bilen vil være $ 36, 832.
• Hvis du strekker det lånet til åtte år, vil den månedlige betalingen falle til $ 369. 18. På slutten av den tiden vil lånene dine utgjøre totalt $ 35, 441. 28. Inkludert $ 3, 365. 20 nedbetaling, stiger den reelle prisen på bilen til $ 38, 806. 48.

Din månedlige betaling - og summen

Renten du får på lånet har en dramatisk innvirkning på disse tallene.Tenk på hvordan tallene endres hvis du måtte betale 6% i stedet for 4% for samme bil.

• Den månedlige betalingen på et 5-årig lån for $ 30, 287 til 6% rente ville være $ 585. 53. Du vil betale $ 35, 131. 80 i månedlige utbetalinger. Kast 10% nedbetaling, og bilen koster $ 38, 497.
• Hvis den strekkes til en 8-årig periode, faller den månedlige betalingen på det $ 30, 204-lånet på 6% av renten til $ 398. 01 en måned. Lånet utbetalinger vil totalt $ 38, 208. 96. Legg i 10% nedbetaling og bilen koster $ 41, 574. 16.

Du kan kjøre tallene for deg selv ved hjelp BankRateMonitor. com s lån kalkulator.

Bunnlinjen

Å velge et billån er alltid et avvei. Hvis du har et stramt budsjett, er en lavere månedlig regning et attraktivt alternativ, men det betyr mer månedlige utbetalinger og en høyere reell pris for bilen. Hvis du vil betale den beste prisen for bilen, og en raskere vei ut av gjeld, må du styre en heftig månedlig betaling.

For ytterligere lesing, se Investopedias veiledninger, Den komplette håndboken for å kjøpe en ny bil og Den komplette veiledningen for å kjøpe en bruktbil.